Meta: niejasne prognozy nakładów inwestycyjnych, kurs akcji spada

Akcje Meta Platforms (META) spadają od czasu ogłoszenia wyników za drugi kwartał w środę.

Spółka podniosła dolny zakres planowanych nakładów inwestycyjnych (capex) na ten rok z 125 do 135 mld USD, dając przedział 135–145 mld USD. Mimo to prognozy dotyczące wydatków związanych z AI pozostały ogólnikowe.

Brakowało szczegółów dotyczących planu centrów danych i ewentualnego wynajmu nadmiarowej mocy obliczeniowej. Mark Zuckerberg wcześniej sygnalizował możliwe udostępnianie takiej pojemności innym firmom, ale podczas konferencji wynikowej nie padły konkretne deklaracje o wynajmie ani harmonogramie.

Konferencja wynikowa miała stosunkowo spokojny charakter, poza danymi o wzroście liczby użytkowników. Część inwestorów odebrała komunikację na temat AI jako rozczarowującą.

Meta wyraźnie próbuje odejść od wyłącznie reklamowego modelu biznesowego i wejść na rynek usług dla przedsiębiorstw. Firma inwestuje w zaawansowane modele AI (tzw. frontier models) i musi znaleźć sposób na ich komercyjne wykorzystanie.

Porównanie z innymi graczami pokazuje wyzwania tej zmiany. Google łatwiej włącza AI do produktów takich jak wyszukiwarka czy pakiet biurowy (np. Docs, Sheets, odpowiednik PowerPointa), co naturalnie trafia do firm. Platformy Meta skoncentrowane na konsumentach — Facebook, Instagram, WhatsApp — nie są tak oczywistym miejscem do wdrażania rozwiązań klasy enterprise.

Przykłady rynkowe ilustrują tę dynamikę: Anthropic szybko zyskał przewagę, koncentrując się na klientach korporacyjnych, a OpenAI, początkowo bardziej skierowane do konsumentów, także zwróciło się w stronę usług dla firm.