Zacks wyróżnia Meta, Microsoft, Qualcomm, Starbucks i Chipotle

Federalny Komitet ds. Operacji Otwartego Rynku (Federal Open Market Committee, FOMC) po raz piąty z rzędu utrzymał stopę funduszy federalnych na poziomie +3,50–3,75%.

W głosowaniu odnotowano trzy sprzeciwy: Beth Hammack (Cleveland), Neel Kashkari (Minneapolis) i Lorie Logan (Dallas); wszyscy głosowali za podwyżką o 25 punktów bazowych. Fed w komunikacie bezpośrednio przywołał swój „2 percent goal” (cel inflacyjny na poziomie 2%). Przewodniczący Fed stwierdził, że „nie ma miękkiego celu inflacyjnego… (ani) miękkiego ukrytego celu”.

W dyskusjach pojawiły się uwagi łączące wyższą niż optymalna inflację z szokami po stronie podaży, w tym ze wzrostem cen ropy związanym z napięciami wokół Iranu i zakłóceniami w Cieśninie Hormuz. Nie przedstawiono jednak dodatkowych prognoz co do dalszej ścieżki polityki monetarnej.

Rynki obligacji zareagowały na komunikat i wystąpienia członków Fed. Rentowność 10-letnich obligacji wzrosła z +4,63% wcześniej w ciągu dnia do +4,69% pod koniec sesji. Rentowność 2-letnich papierów spadła nieznacznie do +4,26%, co sprawiło, że różnica między rentownościami 10- i 2-letnich papierów wyniosła ponad 40 punktów bazowych — po raz pierwszy od kilku sesji.

Wyniki kwartalne po zamknięciu sesji:

• Meta Platforms (META): Kurs spadł o kolejne -7% po godzinach handlu po mieszanych wynikach za II kwartał. Zysk na akcję (EPS) wyniósł 6,18 USD, co było niemal o dolara poniżej konsensusu Zacks. Przychody osiągnęły 60,80 mld USD, przewyższając podane wcześniej 6,21 mld USD i rok wcześniej 47,52 mld USD. Nakłady inwestycyjne (CapEx) pozostawiono w przedziale 130–145 mld USD na bieżący rok fiskalny, a wolne przepływy pieniężne (free cash flow) pozostały dodatnie na poziomie 784 mln USD. Liczba aktywnych użytkowników dziennie (Daily Active People) odbiła do 3,6 mld. Wytyczne dotyczące przychodów były rozczarowujące, co pogłębiło spadek kursu w roku do tej pory.

• Microsoft (MSFT): Wyniki uwzględniały jednorazowe pozycje dodatnie, w tym zysk 3,2 mld USD z Anthropic. Zysk na akcję osiągnął 4,74 USD przy przychodach 90,01 mld USD, przewyższając oczekiwania 4,21 USD i 87,44 mld USD. Nakłady inwestycyjne wyniosły 41 mld USD, zgodnie z celem pełorocznym na poziomie 190 mld USD. Chmura Azure odnotowała silny wzrost +43%, a liczba miejsc w Co-Pilot podwoiła się w ciągu ostatnich trzech kwartałów.

• Qualcomm (QCOM): Kurs odbił z dolnych poziomów sesji, kończąc na -4,4% po spadku zysku o jednego centa do 2,21 USD na akcję, co oznacza spadek -20% rok do roku. Przychody wyniosły 9,95 mld USD, powyżej konsensusu 9,71 mld USD. Prognoza zysku na akcję na następny kwartał została obniżona do 2,15 USD w punkcie środkowym, gdy sprzedaż smartfonów w Chinach spadła w kwartale. Qualcomm zamierza w przyszłości przesunąć akcent na układy nieprzeznaczone dla telefonów komórkowych jako główne źródło przychodów.

• Starbucks (SBUX): Zysk na akcję wyniósł 0,85 USD wobec oczekiwanych 0,66 USD, wobec 0,50 USD rok wcześniej. Przychody osiągnęły 9,3 mld USD, poniżej oczekiwań 9,44 mld USD. Odnotowano czwarty z rzędu miesiąc wzrostu sprzedaży porównywalnej, co wskazuje na kontynuację przemiany pod kierownictwem CEO Briana Niccola. Kurs akcji wzrósł niemal +7%.

• Chipotle Mexican Grill (CMG): Spółka nieco przekroczyła oczekiwania zarówno pod względem zysku, jak i przychodów. Zysk na akcję wyniósł 0,33 USD, czyli o cent więcej niż oczekiwano, przy przychodach 3,35 mld USD wobec prognoz 3,32 mld USD. Sprzedaż porównywalna wzrosła o +2,2% w kwartale. Nie odnotowano ognisk zakażeń cyklospory w II kwartale. Kurs akcji wzrósł +2,7%.

W skrócie: FOMC utrzymał stopy, podkreślając cel inflacyjny na poziomie 2% i wskazując na wpływ szoków podaży. Na rynku obligacji rentowności poruszały się wyraźnie. Kilka dużych spółek technologicznych opublikowało mieszane wyniki — Meta i Qualcomm rozczarowały w różnych aspektach, podczas gdy Microsoft, Starbucks i Chipotle wykazały pozytywne elementy wyników.