Meta i Amazon w centrum uwagi przed wynikami

To ważny tydzień wyników w sektorze technologii. Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Meta (META) i Microsoft (MSFT) raportują kwartalne wyniki.

Największa uwaga skupiona jest na Meta i Amazon. Amazon ma dynamicznie rosnący biznes chmurowy (AWS), który wymaga dużych inwestycji. Firma koncentruje się na segmentach o wysokich marżach, takich jak AWS i reklama cyfrowa. Jednocześnie istnieje obawa, że wydatki inwestycyjne związane ze sztuczną inteligencją (wydatki inwestycyjne, tzw. CapEx) mogą całkowicie zrównoważyć korzyści z innych wydarzeń sezonowych. W tym kwartale odbył się Amazon Prime Day, który zwykle podnosi sprzedaż, lecz wysokie nakłady na AI mogą tę poprawę zniwelować.

Meta intensywnie zwiększa wydatki na centra danych. Nie ma dużej jednostki chmurowej, która pozwoliłaby natychmiast monetyzować te inwestycje tak jak Amazon, Microsoft czy Google. Jednocześnie przychody z reklamy cyfrowej Meta rosną, a infrastruktura AI pomaga lepiej wykorzystywać ruch użytkowników w jej aplikacjach.

Google zapowiedział w zeszłym tygodniu duże zwiększenie wydatków inwestycyjnych, co sugeruje, że sektor technologiczny będzie kontynuował wysoki poziom CapEx. Oczekuję, że raporty Microsoftu, Meta i Amazon przyniosą zwiększoną zmienność cen akcji.

Warto też zauważyć, że na wykresach widać, iż od lutego 2025 r., kiedy Meta zwiększała wydatki inwestycyjne, kurs akcji spółki przez ponad rok pozostawał praktycznie w miejscu, mimo rosnącego CapEx.