MercadoLibre traci przez konkurencję, ale wskazuje dane o e-zakupach i finansach

Kurs MercadoLibre (NASDAQ: MELI) osłabił się w ciągu ostatniego roku i widać, dlaczego.

Zyski spadły, ponieważ firma inwestuje, aby odpierać konkurencję i budować biznes na dłuższy termin.

Co zrobić, jeśli chcesz zainwestować 1 000 USD? Zespół analityków właśnie ujawnił, które jego zdaniem są 10 najlepszych spółek do kupienia w tej chwili — po dołączeniu do Stock Advisor. Zobacz spółki »

Choć inwestorzy zazwyczaj oczekują, że firmy będą inwestować w przyszłość, spadek zysków jest uzasadnionym powodem do obaw. Kilku analityków z Wall Street obniżyło ocenę akcji w ostatnim czasie. Pod koniec kwietnia UBS obniżył rekomendację z „buy” do „neutral”, twierdząc, że marże pozostaną pod presją i zaczną się odbudowywać dopiero w 2027 roku.

Największym wyzwaniem dla MercadoLibre wydaje się konkurencja w Brazylii — największym rynku spółki, skąd pochodzi połowa jej przychodów. W ostatnich latach platformy e-commerce takie jak Amazon, Shopee firmy Sea Limited oraz Temu z PDD Holdings zaczęły mocniej wchodzić na brazylijski rynek. To skłoniło MercadoLibre do obniżenia progu dla darmowej dostawy, wprowadzenia zachęt dla sprzedawców, aby zatrzymać kupców na marketplace, oraz do inwestowania w sieć logistyczną.

To przełożyło się na wzrost przychodów o 49% w ujęciu neutralnym względem walut w pierwszym kwartale, ale inwestorzy bardziej skupili się na spadku wyniku operacyjnego — z 763 mln USD do 611 mln USD.

1 powód, by nie bać się konkurencji

MercadoLibre dostarcza silnego wzrostu od lat — także w okresie po pandemii, gdy praktycznie wszystkie firmy z branży e-commerce miały trudności.

W najnowszym raporcie z wynikami zarząd podzielił się jednak jednym wskaźnikiem, który sugeruje, że obawy o konkurencję mogą być przesadzone. Spółka podała, że przeciętny Amerykanin robi 41 zakupów online rocznie, podczas gdy przeciętny mieszkaniec Ameryki Łacińskiej robi ich tylko siedem. Klienci MercadoLibre robią zakupy online nieco częściej — 11 razy w roku.

Zarząd postrzega to jako ogromną szansę na wzrost, związaną ze „zjawiskiem sekularnym” (długotrwałym trendem), które powinno działać na korzyść spółki wraz ze wzrostem penetracji zakupów online. W tym sensie konkurencja nie musi być czymś złym — zachęcanie większej liczby konsumentów do zakupów online może zwiększać „wielkość rynku” dla wszystkich platform e-commerce.

Spółka widzi podobną szansę w fintechu: w Meksyku ponad połowa społeczeństwa korzysta z nieformalnych źródeł kredytu.

Nie ma gwarancji, że Ameryka Łacińska osiągnie poziom Stanów Zjednoczonych pod względem zakupów online i korzystania z kart kredytowych, ale region zmierza w tym kierunku. Im łatwiej będzie robić zakupy online i uzyskiwać finansowanie, tym większa będzie adopcja rozwiązań cyfrowych.

To może być najlepszy argument, by inwestować w MercadoLibre. Firma zbudowała dużą, wzajemnie powiązaną „mozaikę” usług w Ameryce Łacińskiej — rynek wzrostu o szerokim zasięgu — i powinna korzystać z dalszego wzrostu niezależnie od rozwoju konkurencji.

Zyski powinny w końcu się ustabilizować, a gdy tak się stanie, akcje mają wrócić na ścieżkę wzrostu.

Czy kupować akcje MercadoLibre już teraz?

Zanim kupisz akcje MercadoLibre, rozważ to:

Zespół analityków Motley Fool Stock Advisor właśnie wskazał, które jego zdaniem są 10 najlepszych spółek do kupienia teraz… i MercadoLibre nie znalazło się wśród nich. Te 10 spółek, które dostały się na listę, może w kolejnych latach przynieść „monstrualne” zwroty.

Przykład: gdy Netflix trafił na tę listę 17 grudnia 2004 roku… jeśli zainwestowałbyś 1 000 USD w czasie naszej rekomendacji, miałbyś 398 052 USD. Albo gdy Nvidia pojawiła się na liście 15 kwietnia 2005 roku… przy inwestycji 1 000 USD w momencie naszej rekomendacji miałbyś 1 181 688 USD.

Warto też zauważyć, że łączny średni zwrot Stock Advisor wynosi 892% — to wynik znacznie lepszy niż 205% dla S&P 500. Nie przegap najnowszej listy Top 10 dostępnej w ramach Stock Advisor i dołącz do społeczności inwestorów budowanej przez osoby indywidualne dla osób indywidualnych.

Zobacz 10 spółek »

*Zwroty Stock Advisor według stanu na 27 czerwca 2026 r.

Jak rozumiem, Morgan? (pominięto treść o osobach i politykach z oryginału)