Lumentum (LITE): JPMorgan utrzymał rekomendację i podtrzymał cenę po wycofaniu na spółkach z optycznych sieci AI

Lumentum Holdings Inc. to spółka z branży technologii optycznych i fotonicznych, notowana na NASDAQ pod symbolem LITE. Siedziba firmy znajduje się w San Jose w Kalifornii. Jej portfolio obejmuje lasery, moduły i podsystemy optyczne wspierające infrastrukturę dla AI, obliczenia w chmurze, łączność w centrach danych, sieci telekomunikacyjne, zastosowania przemysłowe oraz systemy sensing.

11 czerwca JPMorgan podtrzymał rekomendację „Overweight” dla Lumentum i utrzymał wyznaczoną cenę docelową. Bank odniósł się do ostatniego cofnięcia na akcjach spółek związanych z optycznym networkingiem dla AI i wskazał, że niektóre obawy inwestorów wokół wdrażania co-packaged optics wydają się przesadzone. Zdaniem JPMorgana to ważny argument dla tezy, że Lumentum coraz silniej wiąże swój rozwój z optyczną warstwą w data center dla sztucznej inteligencji.

W scenariuszu wzrostowym istotne są też wyniki operacyjne spółki. 5 maja Lumentum opublikowało wyniki za fiskalny trzeci kwartał 2026 roku: przychody wyniosły 808,4 mln USD, co oznacza wzrost o 90,1% rok do roku.

Jednocześnie poprawiła się rentowność i wynik dla akcjonariuszy. Marża operacyjna (non-GAAP) wzrosła do 32,2%, a non-GAAP rozwodniony zysk na akcję (diluted EPS) podniósł się do 2,37 USD z 0,57 USD rok wcześniej. Zarząd wskazał, że na wyniki w kolejnych miesiącach wpływały m.in. mocne wyniki w segmentach chipów laserowych oraz efekt skali w obszarze komponentów.

Spółka zapowiedziała też, że w kolejnych kwartałach istotnymi źródłami siły zarobkowej mogą być co-packaged optics oraz optyczne przełączniki obwodów (optical circuit switches).