Lewarowane ETF-y na SpaceX rosną w popularności. Zwykle to sygnał ostrzegawczy

Space Exploration Technologies (NASDAQ: SPCX) zadebiutowała w ramach największego i najbardziej oczekiwanego IPO w historii, co wyniosło Elona Muska do grona pierwszych „trillionaire” na świecie. Wiele osób wykupiło akcje SpaceX jeszcze przed debiutem, aby „złapać” tę okazję — a to dodatkowo podbiło popyt na lewarowane ETF-y na SpaceX.

Gdy lewarowane ETF-y nagle zyskują na popularności, warto zrobić krok wstecz i ponownie ocenić sytuację na rynku akcji. To sygnał ostrzegawczy, gdy duże pieniądze masowo trafiają do lewarowanych ETF-ów, bo może to mieć konsekwencje także dla szerszego grona uczestników rynku.

W 2009 roku zabrakło Nvidia. Teraz znów pojawia się rzadki sygnał. W 2009 roku sygnał „Double Down” (podwójna decyzja) pojawił się u mało znanej wówczas spółki technologicznej — Nvidii. Po raz pierwszy od lat ten sam sygnał „Total Conviction” (pełna determinacja) daje o sobie znać w przypadku spółki, która jest 1/100 wielkości Nvidii.

Lewarowane ETF-y korzystają z chciwości i euforii

Lewarowane ETF-y realizują swoje założenia. Zapewniają 2x lub nawet 3x ekspozycji na notowania danej spółki. Niektóre z nich mają też dodatkową ekspozycję na ruchy w górę, a inne dają większą ekspozycję na pozycję krótką.

Nie da się być inwestorem nastawionym wyłącznie na ograniczanie ryzyka, jeśli kupuje się lewarowane ETF-y — i to właśnie jest problem. Osoby kupujące lewarowane ETF-y są gotowe podejmować znaczne ryzyko, które zwykle dobrze działa na rynku byka (hossa), ale w warunkach rynku niedźwiedzia (bessa) potrafi wyrządzić ogromne straty.

Pamiętaj też o charakterze lewarowanych ETF-ów. To produkty finansowe oparte na dźwigni, a ktoś oswojony z tymi funduszami często handluje też opcjami i pożycza pieniądze na marży. Zbyt aktywne korzystanie z takiej dźwigni potrafi zamienić rynek akcji z przewidywalnego „silnika wzrostu” w układankę, która łatwo się rozsypuje — a konta na marży zmierzają w tę stronę.

Zadłużenie na marży wzrosło o 53,7% rok do roku i osiągnęło rekordowe 1,42 bln USD. To drugi miesiąc z rzędu, w którym rośnie. W tym czasie inwestorzy najwyraźniej zlekceważyli konflikt w Iranie, a do tego tempo wzrostu sekwencyjnie wyniosło 8,5%.

Szerokie „odkręcanie” pozycji na marży może być śmiertelne

Byki zarabiają, niedźwiedzie zarabiają, a świnie kończą źle. To powiedzenie dobrze opisuje, co dzieje się, gdy w trakcie korekty zaczyna się rozwiązywanie pozycji na marży: przyspieszone straty zawsze zaczynają się od „rzezi”.

Lewarowane ETF-y mogą być bramą do kont na marży, opcji i innych instrumentów o wysokim ryzyku. Inwestor mocno zadłużony i jednocześnie trzymający lewarowane ETF-y może zostać zmuszony do sprzedaży części posiadanych akcji ze stałą stratą, aby spełnić wymogi wezwań do uzupełnienia depozytu. Broker może sprzedać akcje bez pytania o zgodę inwestora i w dowolnym momencie, jeśli ten ma konto na marży.

Spadek o 5% potrafi zmusić do wezwań do uzupełnienia depozytu nawet najbardziej „rozgrzanych” inwestorów, a wymuszona sprzedaż może wywołać głębszą przecenę, która z kolei zmusi ich do sprzedaży jeszcze większej liczby akcji. Ich sprzedaż wywiera presję w dół na kursy, a to może zmusić do ograniczania pozycji także osoby z wysoką dźwignią, ale nieco bardziej ostrożne.

Ten cykl potrwa do momentu, aż inwestorzy korzystający z lewarowanych produktów finansowych sprzedadzą znaczącą część swoich udziałów, tak aby nie musieli sprzedawać nic więcej. Część osób wycofuje się całkowicie z marży po zobaczeniu strat poniesionych w krótkim czasie. Wtedy rynkowi łatwiej przychodzi powrót do równowagi.

Co powinni zrobić inwestorzy w takiej sytuacji?

Lewarowane ETF-y i marża nie rosną w nieskończoność. Gdy traci się na wartości, inwestorzy są zmuszeni sprzedawać fundusze i aktywa, które planowali trzymać przez długi czas. Nawet jeśli utrzymują swoje pozycje, wysokie wskaźniki kosztów i opłaty za marżę w lewarowanych ETF-ach stopniowo „zjadają” portfel.

Inwestorzy, którzy nie korzystają z tych produktów, i tak mogą odczuć skutki — choćby przez wzrost zmienności. Lewarowane ETF-y wzmacniają wahania cen instrumentów bazowych i mogą wciągać traderów w ryzykowne produkty, takie jak marża i opcje, które również zwiększają dźwignię finansową. Zwykły ruch cen o 1% może przełożyć się nawet na wahanie o 2% lub 3%, szczególnie w przypadku spółek wzrostowych.

Choć rynki finansowe stają się coraz bardziej złożone, a fundusze oferują coraz bardziej dopracowane rozwiązania, droga do sukcesu pozostaje taka sama. Skup się na spółkach o solidnych fundamentach, które jesteś w stanie utrzymać przez kolejną dekadę. Szeroka korekta rynku nie zmienia fundamentalnej wartości twoich ulubionych spółek.

Dzięki lewarowaniu w czasie korekt sprytni inwestorzy mogą kupować swoje ulubione spółki po niższych cenach. Popyt na lewarowane ETF-y na SpaceX pokazuje, że rynek znajduje się w euforycznym, napędzanym chciwością cyklu, który w końcu się skoryguje — to jednak nie jest powód, by sprzedać wszystko i wpadać w panikę.

Czy teraz kupować akcje Space Exploration Technologies?

Zanim kupisz akcje Space Exploration Technologies, weź pod uwagę:

Zespół analityków Motley Fool Stock Advisor wskazał, ich zdaniem, 10 najlepszych akcji do kupienia teraz — i Space Exploration Technologies nie znalazło się na tej liście. 10 spółek, które przeszły selekcję, może przynieść bardzo wysokie zwroty w nadchodzących latach.

Spójrz na to, kiedy Netflix trafił na tę listę 17 grudnia 2004 r.: jeśli zainwestowałbyś wtedy 1 000 USD w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 385 055 USD! Albo gdy Nvidia trafiła na listę 15 kwietnia 2005 r.: gdybyś zainwestował 1 000 USD w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 1 228 089 USD!

Warto przy tym zaznaczyć, że łączny średni zwrot Stock Advisor wynosi 902% — czyli rezultat, który miażdży rynek, w porównaniu z 209% dla S&P 500. Nie przegap najnowszej listy TOP 10, dostępnej z Stock Advisor, i dołącz do społeczności inwestorów tworzonej przez osoby prywatne dla osób prywatnych.

Wyniki Stock Advisor na dzień 1 lipca 2026.

Nie ma informacji, by Marc Guberti miał pozycję w którejkolwiek z wymienionych spółek. Motley Fool nie ma pozycji w żadnej z wymienionych spółek i ma politykę ujawnień.