Lepszy wybór na wzrost: Axsome czy Revolution Medicines?

Axsome Therapeutics i Revolution Medicines odnotowały w tym roku bardzo silny wzrost kursów. W pierwszym półroczu akcje Axsome podrożały o 34%, a Revolution o 135%. Inwestorzy szukali wzrostu poza popularnym wątkiem sztucznej inteligencji (AI) i zwracali uwagę na spółki biotechnologiczne z nowymi produktami lub wyraźnymi postępami w badaniach klinicznych.

Obie firmy znalazły się w centrum zainteresowania, bo Axsome niedawno uzyskało zgody regulacyjne dla nowych leków, a Revolution ogłosiło bardzo dobre wyniki fazy 3 dla swojego wiodącego kandydata onkologicznego. Pytanie brzmi jednak: jeśli można kupić tylko jedną spółkę, która wypada korzystniej?

Dlaczego inwestorzy patrzą na Axsome

Axsome koncentruje się na zaburzeniach ośrodkowego układu nerwowego. Spółka ma już trzy produkty na rynku:

• Auvelity dla depresji oraz w przypadku pobudzenia w chorobie Alzheimera
• Sunosi dla nadmiernej senności dziennej związanej z bezdechem sennym i narkolepsją
• Symbravo na migrenę

Symbravo uzyskało zgodę regulatorów na początku ubiegłego roku, a Auvelity dla wskazania w chorobie Alzheimera zatwierdzono kilka miesięcy temu. Dla spółki oznacza to dwa nowe impulsy rozwoju.

Axsome wykorzystuje wcześniejsze zgody do wzrostu przychodów. W ostatnim kwartale sprzedaż Auvelity wzrosła o 59% do 153 mln USD, a sprzedaż Sunosi zwiększyła się o 34% do 33 mln USD. Symbravo jest nowszym produktem, więc nie ma porównywalnej sprzedaży rok do roku, ale przyniosło ponad 4 mln USD przychodów, a trendy realizacji recept są silne.

Dodatkowo spółka ma pełny, „późny” portfel programów rozwojowych — w toku jest pięć programów w fazie 3. Axsome złożyło też wniosek o ocenę regulacyjną dla AXS-12 w leczeniu narkolepsji, co może dalej wzmacniać wzrost w przyszłości.

Dlaczego inwestorzy patrzą na Revolution Medicines

Revolution jest na wcześniejszym etapie niż Axsome, ponieważ spółka nie ma jeszcze skomercjalizowanych produktów. Zamiast tego Revolution ma kandydatów w badaniach rejestracyjnych (czyli takich, które mają wspierać przegląd regulacyjny) dla leczenia raka trzustki oraz niedrobnokomórkowego raka płuca.

To oznacza, że spółka zbliża się do „mety”, a pojawienie się przychodów może być stosunkowo niedaleko.

Kluczowe znaczenie ma też technologia Revolution. Firma wykorzystuje platformę inhibitora „tri-complex”, która ma przenosić wcześniej „nieleczalne” cele na cele możliwe do „atakowania” przez leki. Platforma oddziałuje na białka RAS, wyłączając sygnały wspierające wzrost komórek nowotworowych.

Wiodący kandydat Revolution, daraxonrasib, dostarczył rekordową korzyść w badaniu fazy 3 w raku trzustki. Mediana całkowitego przeżycia wyniosła 13,2 miesiąca w porównaniu z 6,7 miesiąca u pacjentów otrzymujących standardowe leczenie chemioterapią.

Choć Revolution nie generuje jeszcze przychodów ze sprzedaży produktów, jeśli technika i kandydaci będą utrzymywać się na obecnej ścieżce, spółka może z czasem stać się dużym zwycięzcą w onkologii.

Która spółka wypada korzystniej na wzrost

W pierwszym półroczu zarówno Axsome, jak i Revolution notowały wzrost kursu. Jednak w dłuższym terminie można oczekiwać dalszych wzrostów z obu stron. Dziś jednak inwestorzy nie muszą spieszyć się z wejściem na pozycję w Revolution. W ciągu zaledwie kilku miesięcy kurs wzrósł o triple digits (w podwójnej, trzystuprocentowej skali), a akcje zwykle nie rosną w nieskończoność w prostej linii w górę. W związku z tym możliwe są okazje do zakupu Revolution „na spadkach”.

Jeśli chodzi o Axsome, tempo wzrostu może pojawić się wcześniej, bo spółka ma już produkty na rynku i generuje dwucyfrową dynamikę przychodów. Dodatkowo przemawia za nią to, że Axsome ma dwa ostatnie zatwierdzenia — prawdopodobnie będą one stanowić impuls dla przychodów wraz z rozwojem sprzedaży produktów. Do tego potencjalna zgoda dla AXS-12 może stać się kolejnym źródłem przychodów w niedalekiej przyszłości.

Mimo że kurs Axsome w tym roku wzrósł, wciąż jest miejsce na dalszą zwyżkę. Wszystko to sprawia, że Axsome jest lepszym wyborem na wzrost właśnie teraz.