Axsome Therapeutics: czy to może być „milionowy” kurs? Liczby pokazują skalę wzrostu

Axsome Therapeutics (NASDAQ: AXSM) działa w obszarze chorób ośrodkowego układu nerwowego, w tym depresji, migreny i fibromialgii. W ostatnich latach spółka znajduje się w szczególnie intensywnej fazie wzrostu: uruchomiła leki na schorzenia OUN i kieruje kilka kandydatów do badań klinicznych w późnym etapie.

Przez ostatnie trzy lata akcje AXSM wzrosły o ponad 220%. Ponieważ część produktów pojawiła się niedawno, a ewentualne sukcesy w pipeline’ie mogą tworzyć nowe czynniki napędzające przychody, można powiedzieć, że ta firma biotechnologiczna jest na wczesnym etapie opowieści o wzroście.

Trzy leki już zatwierdzone

Axsome koncentruje się na leczeniu schorzeń OUN – rynku obejmującym m.in. chorobę Alzheimera, duże zaburzenia depresyjne, narkolepsję, fibromialgię i inne jednostki. Dzięki temu spółka ma otwartą drogę do wielu rynków, które mogą wspierać wzrost w czasie. Firma sprzedaje Auvelity na pobudzenie związane z chorobą Alzheimera, a lek jest również zatwierdzony w depresji.

Pozostałe produkty Axsome to Sunosi na senność w ciągu dnia związaną z bezdechem sennym lub narkolepsją oraz Symbravo na ulgę w migrenie.

Dwie najnowsze zgody obejmują wskazanie dla Auvelity w chorobie Alzheimera w kwietniu tego roku oraz zatwierdzenie Symbravo w styczniu ubiegłego roku. W tych obszarach spółka jest więc na wczesnym etapie wzrostu – a potencjał jej leków był widoczny w ostatnim raporcie z wynikami.

Dwucyfrowy wzrost przychodów produktowych

Przychody produktowe Auvelity w kwartale wzrosły o 59% do 153 mln USD, a przychody Sunosi zwiększyły się o 34% do 33 mln USD. Symbravo zostało wprowadzone na rynek na początku ubiegłego roku, więc spółka nie ma jeszcze porównania rok do roku, ale dostarczyła wskazówek pozwalających inwestorom mieć nadzieje na potencjał leku. Lekarze wystawili w pierwszym kwartale około 17 000 recept na lek przeciw migrenie, a w oparciu o wzrost sprzedaży Axsome zwiększa zespół sprzedaży dla Symbravo.

Warto też zauważyć, że spółka może jeszcze posuwać się w zakresie pokrycia refundacyjnego (payer coverage), co powinno uruchomić dodatkowy wzrost. Obecnie pokrycie wynosi 57%, podczas gdy w przypadku pozostałych leków spółki jest to ponad 80%.

Kolejnym potencjalnie dużym czynnikiem wzrostu jest wskazanie w chorobie Alzheimera. Auvelity zostało udostępnione tym pacjentom dopiero w czerwcu, a spółka uruchomiła zespół sprzedaży liczący ponad 600 osób, aby dotrzeć do lekarzy – od lekarzy podstawowej opieki zdrowotnej po neurologów i specjalistów geriatrii.

Kolejna możliwa premiera na horyzoncie

Równolegle Axsome złożyło do regulatorów AXS-12 dla narkolepsji do oceny, więc kolejna premiera produktowa może pojawić się w przyszłości. Spółka prowadzi również badania fazy trzeciej solriamfetolu dla czterech wskazań: zespołu nadpobudliwości z deficytem uwagi (ADHD), dużych zaburzeń depresyjnych, zaburzeń objadania się oraz zaburzeń związanych z pracą zmianową (shift work disorder). Na koniec AXS-14 dla fibromialgii również jest w fazie 3 badań klinicznych. W rezultacie pipeline w późnym etapie wydaje się niemal „wypełniony po brzegi”, co może prowadzić do bardzo dynamicznego wzrostu w kolejnych latach, jeśli wszystko pójdzie zgodnie z planem.

Axsome to młoda firma biopharmaceutyczna, która wchodzi na przyspieszenie dzięki nowo uruchomionym lekom oraz kandydatom zbliżającym się do końca ścieżki rozwoju. Teraz wróćmy do pytania: czy ten kurs może doprowadzić do tego, że zostaniesz milionerem?

W ostatnim czasie akcje Axsome wzrosły mocno, ale wciąż mogą mieć sporo przestrzeni do dalszej drogi w miarę rozwoju epoki wzrostu przychodów. Firma ma 305 mln USD gotówki i twierdzi, że ta pozycja pomoże jej finansować działalność „do momentu osiągnięcia dodatniego przepływu środków pieniężnych” (cash flow positivity). Można więc powiedzieć, że historia Axsome dopiero się zaczyna.

Mimo to wgląd w liczby pokazuje, jak trudne jest dojście do 1 mln zł (lub ekwiwalentu) poprzez inwestowanie w pojedną spółkę. Dla przykładu: gdyby ktoś zainwestował 1 000 USD w akcje Axsome i kurs wzrósłby o 500%, to inwestycja wyniosłaby 6 000 USD. Oznaczałoby to, że akcje Axsome byłyby wyceniane na ponad 1 400 USD oraz odpowiadały wycenie rynkowej rzędu 1 bln USD. To bardzo mało prawdopodobny scenariusz.

To jednak nie znaczy, że należy unikać akcji Axsome. Najlepszym sposobem na osiągnięcie 1 mln dzięki inwestowaniu jest kupowanie udziałów w wielu jakościowych spółkach – a Axsome może być dobrym elementem takiego zestawu – i trzymanie inwestycji w długim terminie.

Czy teraz kupować akcje Axsome Therapeutics?

Zanim kupisz akcje Axsome Therapeutics, weź pod uwagę to:

Zespół analityków Motley Fool Stock Advisor wskazał, jego zdaniem, 10 najlepszych spółek do kupna dla inwestorów teraz… a Axsome Therapeutics nie znalazło się wśród nich. Dziesięć spółek, które trafiły do zestawienia, może przynieść bardzo wysokie zwroty w kolejnych latach.

Spójrz, kiedy Netflix znalazł się na tej liście 17 grudnia 2004 r. – gdybyś w czasie naszej rekomendacji zainwestował 1 000 USD, miałbyś 385 055 USD!* Albo gdy Nvidia trafiła na listę 15 kwietnia 2005 r. – gdybyś w czasie naszej rekomendacji zainwestował 1 000 USD, miałbyś 1 228 089 USD!*

Warto też odnotować, że łączny średni zwrot Stock Advisor wynosi 902% – co oznacza miażdżącą przewagę nad 209% dla S&P 500. Nie przegap najnowszej listy „Top 10”, dostępnej w Stock Advisor, i dołącz do społeczności inwestorów budowanej przez pojedynczych inwestorów dla pojedynczych inwestorów.

Na koniec: Axsome to młoda firma biotechnologiczna, która buduje wzrost nowo uruchomionymi produktami oraz kandydatami z końcowej fazy badań. To, czy kurs zrealizuje skrajnie ambitne cele, zależy jednak od tego, jak szybko pipeline przełoży się na kolejne przychody oraz jak rynek będzie wyceniał ryzyko i tempo realizacji planu.