Lepsze wyniki spółek łagodzą obawy o rekordową hossę w USA

Mocne wyniki za drugi kwartał dużych amerykańskich spółek wyniosły indeksy giełdowe na nowe rekordy. Jednocześnie zmniejszyły obawy, że trwająca hossa opiera się zbyt mocno na niewielkiej grupie firm związanych ze sztuczną inteligencją.

Według FactSet około 86% z ponad 440 spółek wchodzących w skład indeksu S&P 500, które opublikowały już wyniki, przekroczyło prognozy analityków. Indeks zmierza do siódmego z rzędu kwartału dwucyfrowego wzrostu zysków.

Lepsze od oczekiwań wyniki Palantir Technologies Inc (NASDAQ:PLTR), Caterpillar Inc (NYSE:CAT) i Walt Disney Company (NYSE:DIS) pomogły głównym indeksom zanotować najmocniejsze tygodniowe wzrosty od kwietnia.

Łączne zyski spółek z indeksu S&P 500, uwzględniające wyniki już opublikowane oraz prognozy dla pozostałych firm, wzrosły o około 50%. To najsilniejszy wzrost od odbudowy napędzanej programami stymulacyjnymi w 2021 roku.

Zyski sektora energetycznego wzrosły o ponad 147%. Kolejne były sektory usług komunikacyjnych, ze wzrostem o około 117%, dóbr cyklicznych — 92% — oraz technologiczny — 70%.

Za dużą część wzrostu sektora energetycznego odpowiadały wyższe ceny ropy związane z wojną z Iranem. Zysk Exxon Mobil Corp (NYSE:XOM) wzrósł ponad dwukrotnie i osiągnął najwyższy poziom od 2022 roku. Chevron Corp (NYSE:CVX) odnotował natomiast rekordowy kwartalny zysk.

Wydatki na sztuczną inteligencję nadal napędzały wyniki także w innych sektorach. Akcje Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN) wzrosły o 15% podczas jednej sesji, gdy sprzedaż usług chmurowych przyspieszyła.

Microsoft zwiększył wartość rynkową o rekordowe 450 mld USD. Stało się to po publikacji wyników, które zmniejszyły obawy dotyczące zwrotu z wydatków na centra danych i układy scalone.

Na wyniki Caterpillar wpłynął również popyt na generatory oraz sprzęt budowlany wykorzystywany w centrach danych. Dzięki temu całkowita sprzedaż i przychody spółki wzrosły o 24%.

Wzrost zysków nadal pozostaje jednak skoncentrowany w niewielkiej grupie firm. Alphabet i Amazon odpowiadały za około 71% wzrostu łącznych zysków spółek z indeksu S&P 500 od lipca. Po wyłączeniu tych dwóch firm tempo wzrostu spadłoby z około 50% do 32%.

Wysokie pozostają także wyceny akcji. W ubiegłym tygodniu indeks S&P 500 był wyceniany na około 28-krotność zysków z ostatnich 12 miesięcy. To mniej niż w maju, gdy wskaźnik przekraczał 29, ale nadal znacznie więcej niż jego średnia z 10 lat wynosząca 22,5.

Inwestorzy czekają teraz na wyniki Cisco i Applied Materials oraz najnowszy raport o inflacji konsumenckiej w USA.