Korn Ferry (KFY): co przemawia za zakupem, a co każe zachować ostrożność

Korn Ferry (NYSE: KFY) przez ostatnie sześć miesięcy był udanym ruchem inwestycyjnym. Notowania spółki wyprzedziły S&P 500 o 7,2%. Kurs KFY wzrósł do 78,87 USD, co oznacza +18,6%.

Za poprawą wyników stoi m.in. solidna realizacja kwartalnych rezultatów i zainteresowanie inwestorów kolejnymi krokami.

Czy po tej serii wzrostów KFY to dobry wybór na teraz? A może rynek przecenia jej wartość? Odpowiedź w pełnym raporcie badawczym.

Dlaczego Korn Ferry wzbudza spory?

Z klientami stanowiącymi 97% S&P 100 oraz działalnością w 103 biurach w 51 krajach Korn Ferry (NYSE: KFY) jest globalną firmą konsultingową. Pomaga organizacjom projektować optymalne struktury, rekrutować talenty, rozwijać liderów oraz tworzyć skuteczne strategie wynagradzania.

Dwie rzeczy, które warto lubić:

1) Dynamiczny wzrost przychodów wskazuje na dobrą dynamikę Długoterminowe wyniki sprzedaży mogą świadczyć o jakości całego biznesu. Każda firma może odnieść sukces w krótkim terminie, ale najlepsze rosną przez lata. W przypadku Korn Ferry 10,1% rocznego wzrostu przychodów (w ujęciu annualized) w ostatnich pięciu latach robi wrażenie. Ten wzrost był wyższy niż średnia dla firm z branży usług biznesowych i pokazuje, że oferta spółki trafia do klientów.

2) Wyjątkowy długoterminowy wzrost zysku na akcję Analiza długoterminowej zmiany zysku na akcję (EPS) pozwala ocenić, czy dodatkowa sprzedaż przekładała się na realną opłacalność — na przykład przychody mogą być „pompowane” nadmiernymi wydatkami na reklamę i promocje.

W przypadku Korn Ferry EPS rósł w tempie 19,8% w ujęciu skumulowanym rocznie (compounded annual growth rate) w ciągu ostatnich pięciu lat, czyli szybciej niż 10,1% rocznego wzrostu przychodów. Oznacza to, że spółka stawała się bardziej dochodowa na poziomie zysku przypadającego na jedną akcję w miarę rozwoju.

Jedna rzecz, która każe zachować ostrożność:

Nowe inwestycje nie przynoszą efektów, gdy ROIC spada ROIC (return on invested capital), czyli stopa zwrotu z zainwestowanego kapitału, to wskaźnik pokazujący, ile zysku operacyjnego firma generuje w odniesieniu do kapitału, który pozyskała (długu i kapitału własnego).

Niestety, ROIC Korn Ferry spadał w ostatnich latach. Dopiero czas pokaże, czy nowe decyzje inwestycyjne przyniosą efekty i potencjalnie odwrócą ten trend.

Ostateczna ocena

Pozytywne cechy Korn Ferry przeważają nad negatywami. Po ostatnich miesiącach, w których kurs spółki przewyższał rynek, akcje są wyceniane na 13× forward P/E (czyli 78,87 USD za akcję). Czy to dobry moment, aby kupić? Zadecyduj sam.

High-Quality Stocks for All Market Conditions

ONE MORE THING: Top 5 Growth Stocks. Najwięksi zwycięzcy giełdowi prawie zawsze przed uruchomieniem trendu mieli jedną wspólną cechę: przychody rosnące bardzo dynamicznie. Meta. CrowdStrike. Broadcom. Nasz system AI wykrył wszystkie trzy. Zwróciły odpowiednio 315%, 314% i 455%.

Story Continues

Sprawdź, które 5 spółek system wskazuje w tym miesiącu — FREE. Get Our Top 5 Growth Stocks for Free HERE.

Wśród spółek, które trafiły do zestawienia, są dobrze znane firmy, takie jak Nvidia (+1 460% między czerwcem 2020 a czerwcem 2025), a także mniej oczywiste biznesy, jak kiedyś spółka o mikro-kapitalizacji Kadant (+214% między czerwcem 2020 a czerwcem 2025). Znajdź kolejną dużą wygraną dzięki StockStory już dziś.

View Comments