Kontrakty na S&P 500 lekko w dół przez rosnące rentowności i napięcia na rynku ropy

Rynkowe kontrakty na amerykańskie akcje wskazują dziś na lekkie osłabienie. Inwestorzy ważą wyższe rentowności obligacji skarbowych i utrzymujące się mocne ceny energii wobec słabszych danych o rynku pracy.

Rentowność amerykańskich obligacji 10-letnich jest notowana w pobliżu dwumiesięcznego maksimum, około 4,63%. Oznacza to, że kredyt pozostaje stosunkowo drogi zarówno dla gospodarstw domowych, jak i dla firm.

Napięcia powiązane z ropą dokładają do tego ruchu zmienności. Pojawił się niespodziewany wzrost zapasów ropy w USA o 2,6 mln baryłek, a jednocześnie rezerwy awaryjne są na najniższym poziomie od 43 lat, co utrzymuje energię w centrum uwagi rynku.

Równolegle dane z raportu ADP o zatrudnieniu w sektorze prywatnym wskazują, że tempo rekrutacji nadal wyraźnie spowalnia. Pojawia się pytanie, czy priorytetem w portfelu ryzyka powinny być obecnie branże szczególnie wrażliwe na stopy procentowe, takie jak banki i nieruchomości, czy raczej obszary zależne od kondycji gospodarki, czyli konsumenci oraz spółki o mniejszej kapitalizacji.

Przy podwyższonych rentownościach i kosztach energii na pierwszy plan część inwestorów koncentruje się na 82 spółkach o względnie niskim ryzyku.

Wśród największych ruchów cenowych (Top Movers) Westinghouse Air Brake Technologies (WAB) zyskała 10,04% po wynikach za II kwartał oraz po podniesieniu ceny docelowej przez BofA. Dell Technologies (DELL) podskoczyła o 9,32%. EQT (EQT) wzrosła o 8,45% po tym, jak analitycy podnieśli ceny docelowe, odnosząc się do wyników za II kwartał oraz wskaźników przepływów pieniężnych.

Z kolei wśród najsłabszych notowań (Top Losers) Boxabl (BXBL) spadła o 23,85%. Innio (INIO) straciło 9,66%. GE Vernova (GEV) zniżkowała o 8,69% po aktualizacji zgłoszenia dotyczącego transzy skupu akcji własnych (share buyback).

Na radarze inwestorów znajdują się najbliższe wyniki kwartalne. Wyniki Intela, dużych spółek przemysłowych oraz finansowych mają wyznaczyć kierunek notowań, obok ruchów na rynku obligacji związanych z ropą i stopami procentowymi.

Intel (INTC) opublikuje wyniki za II kwartał po zamknięciu sesji w czwartek, aktualizując informacje o popycie na układy scalone oraz trendach w nakładach kapitałowych. Honeywell International (HON) poda wyniki przed otwarciem rynku w czwartek, a uwagę zwracać będą zamówienia przemysłowe oraz odporność marż w warunkach wyższych stóp. Blackstone (BX) zaprezentuje wyniki przed otwarciem w czwartek; inwestorzy będą skupiać się na pozyskiwaniu kapitału, realizacjach oraz wynikach związanych z opłatami.

Rentowność amerykańskich obligacji 10-letnich utrzymująca się w pobliżu 4,63% w czwartek nadal kieruje uwagę na koszty finansowania i kwestie wyceny spółek. NextEra Energy (NEE) opublikuje wyniki za II kwartał przed otwarciem w piątek, aktualizując perspektywę dla regulowanych spółek użyteczności publicznej oraz projektów w obszarze odnawialnych źródeł energii.