Jim Cramer: Tim Cook mówił mu o niedoborach pamięci i cenach iPhone’a

Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) pozostaje jedną z ulubionych spółek Jima Cramera. Choć firma przyjęła ostrożniejsze podejście do rywalizacji w dziedzinie sztucznej inteligencji, prowadzący CNBC wielokrotnie określał jej akcje jako takie, które należy „posiadać, a nie nimi handlować”. Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) znalazło się również na naszej liście 10 spółek typu blue chip, które Jim Cramer szczególnie ceni.

Podczas porannego wystąpienia 24 sierpnia Cramer omówił wpływ niedoboru pamięci na akcje Apple Inc. (NASDAQ:AAPL):

„Apple rośnie dzięki informacjom, że będzie w stanie pozyskać chińskie układy DRAM. To obniżyłoby cenę. Tim Cook wielokrotnie mówił mi, że świetnie byłoby móc obniżyć cenę telefonu, gdybyśmy mogli uzyskać chińskie układy DRAM. Oczywiście podaż układów DRAM i pamięci masowej jest bardzo ograniczona. Nie wiemy, czy ta informacja jest prawdziwa. Wiemy jednak, że Apple bardzo stanowczo podkreśla konieczność pozyskania chińskiej pamięci, ponieważ w Stanach Zjednoczonych produkuje się jej po prostu za mało.

To prawda, że krajowej produkcji jest niewystarczająco dużo. Byłem jednak w zakładzie, w którym pracuje się sześć dni w tygodniu po osiem [niezrozumiałe] godzin, aby ukończyć fabrykę i sprawić, by produkty mogły trafić na rynek w pierwszym kwartale 2027 roku. To jednak niczego nie zmienia. Cena telefonu wzrośnie, chyba że uda nam się to zrobić…”

W przypadku Apple Inc. (NASDAQ:AAPL), jak zawsze, dyskusja koncentruje się na ogromnej bazie użytkowników oraz inicjatywach firmy związanych ze sztuczną inteligencją. Pierwszy z tych czynników był częścią wypowiedzi Cramera. Wyższe ceny pamięci zmusiły firmę do podniesienia cen wszystkich produktów. Z pozytywnej perspektywy najnowsze wyniki kwartalne Apple pokazały solidne dane dotyczące bazy użytkowników spółki.

Przychody ze sprzedaży iPhone’ów wzrosły do rekordowych 54,3 mld USD, a sprzedaż komputerów Mac zwiększyła się o 29%, do 10,35 mld USD. Przychody segmentu usług również osiągnęły rekord w kwartale zakończonym w czerwcu i wyniosły 30,7 mld USD.

Zarząd próbował także odpowiedzieć na obawy dotyczące postępów Apple w dziedzinie sztucznej inteligencji. Wskazał, że rozwiązania związane ze sztuczną inteligencją w asystencie Siri mają trafić do 2,5 mld aktywnych urządzeń, co może zapowiadać większą skalę wymiany telefonów na iPhone’a 17.

Prognoza wzrostu przychodów Apple w kwartale wrześniowym wynosi od 9% do 11%. To mniej niż konsensus analityków, który zakładał wzrost o 12%. Obawy o tempo rozwoju pojawiają się w trudnym momencie, ponieważ firma działa w branży zmagającej się z niedoborem układów pamięci DRAM. Ograniczona podaż podnosi ceny komponentów i może obniżać marże spółki.

Problemy te pojawiają się w momencie, gdy akcje Apple są wyceniane przy prognozowanym wskaźniku ceny do zysku (forward P/E) na poziomie 32,89, co pozostawia niewielki margines na błędy.

W drugim kwartale dane Insider Monkey wskazywały, że 169 funduszy posiadało udziały w Apple Inc. (NASDAQ:AAPL). To wynik zbliżony do 170 funduszy w pierwszym kwartale. Udział ExodusPoint Capital zwiększył się o 984%, do 493 mln USD, natomiast Two Sigma Advisors oraz Viking Global wycofały się z inwestycji w Apple.