Jim Cramer: czas kupić szybko rosnącą spółkę kosmiczną AST SpaceMobile (ASTS)

Jim Cramer podczas „Mad Money Lightning Round” z 30 czerwca zwrócił uwagę na spółkę z branży kosmicznej AST SpaceMobile (ASTS) i określił ją jako dobry wybór o charakterze spekulacyjnym.

W tym krótkim, błyskawicznym wystąpieniu Cramer powiedział wprost, że jego zdaniem można zarobić w ciągu dwóch lat i że sam poszedłby w tę inwestycję.

### Gdzie jest kurs ASTS i jak wygląda wcześniejsza dynamika

W notowaniach z 2 lipca kurs ASTS zamknął się na poziomie 85,13 USD. W trakcie sesji był to spadek, ale jednocześnie kurs jest wyżej o 17,21% od początku roku i o 86,24% w ujęciu rocznym.

Zwraca też uwagę bardzo duży wzrost z perspektywy dłuższej: trzyletnia stopa zwrotu wyniosła 1 711%, co pokazuje, jak mocno zyskiwali wczesni inwestorzy.

### Co robi AST SpaceMobile i dlaczego jest „inna”

AST SpaceMobile buduje system, który działa jak „stacja bazowa w kosmosie”. Ma to umożliwiać połączenie standardowych, niewymienianych smartfonów bezpośrednio z siecią satelitarną.

W praktyce oznacza to brak konieczności wprowadzania zmian w sprzęcie użytkownika. Nie trzeba też montować specjalnej, dedykowanej aparatury w telefonie.

Jeśli konstelacja satelitów ma zostać rozwinięta zgodnie z planem, telefony mogłyby uzyskiwać dostęp do szerokopasmowego internetu praktycznie na całej Ziemi.

### Model współpracy z operatorami zamiast konkurowania z nimi

Spółka nie przedstawia się jako rywal dla operatorów telekomunikacyjnych. Zamiast tego nawiązuje partnerstwa z operatorami i w ten sposób buduje potencjalną skalę wdrożeń.

AST SpaceMobile podpisała umowy z niemal 60 operatorami komórkowymi na świecie. Według danych spółki partnerstwa mają sięgać do ponad 3 mld potencjalnych abonentów.

Wśród nazw operatorów, które pojawiają się w ujawnieniach spółki, są AT&T, Verizon i Vodafone.

### Wsparcie rządowe dla usług bezpośrednio do telefonu w Japonii

W Japonii partnerstwo z Rakuten ma otrzymać około 923 mln USD dotacji rządowych, aby przyspieszyć wdrażanie usług satelitarnych bezpośrednio do urządzeń mobilnych.

### Dlaczego „near-term” finanse nie są kluczowe w tej tezie

Cramer podkreślił charakter spekulacyjny, a wtedy szczególnego znaczenia nabierają kamienie milowe technologii i wdrożeń. W krótkim terminie finanse mogą wyglądać słabo, jeśli spółka jest w fazie kosztownego budowania infrastruktury.

W takim kontekście istotne są dane za Q1 2026.

AST SpaceMobile wykazała przychody na poziomie 14,7 mln USD. Jednocześnie spółka odnotowała stratę netto 191 mln USD.

Strata netto była wyższa niż w Q1 2025, kiedy wyniosła 133,3 mln USD. Spółka wskazywała przede wszystkim na problem z wyniesieniem satelitów oraz wyższe koszty rozbudowy infrastruktury.

Zysk na akcję (EPS) wyniósł -0,66 USD wobec konsensusu na poziomie -0,23 USD.

Dodatkowo w ujęciu czterech ostatnich kwartałów spółka nie zdołała przebić prognoz EPS przygotowywanych przez rynek.

### Gotówka daje czas na budowę konstelacji

AST SpaceMobile ma w bilansie 3,5 mld USD środków pieniężnych i ekwiwalentów gotówki. To ma zapewniać „przestrzeń” czasową na realizację budowy konstelacji.

Spółka potwierdziła też prognozę przychodów na cały 2026 rok: 150–200 mln USD. Według zapowiedzi ma to wynikać głównie z rozliczeń z partnerami sieci komórkowych oraz ze strony rządu USA.

W ujęciu inwestycyjnym chodzi o to, czy spółka dowiezie konkretne cele: czy 45 satelitów BlueBird trafi na orbitę do końca 2026 roku zgodnie z planem, czy partnerstwa z operatorami przełożą się na znaczące przychody oraz czy technologia sprawdzi się komercyjnie w różnych regionach.

### Ryzyka, na które wskazuje etykieta „spekulacyjna”

Część ryzyka ma wymiar „operacyjny”. W branży kosmicznej opóźnienia i awarie nie są wyjątkiem.

W przypadku AST SpaceMobile spółka mierzy się z konsekwencjami problemów z wyniesieniem satelitów, które przełożyły się na pogorszenie wyniku w Q1 2026.

Nawet jeśli rynkowe oczekiwania wobec przychodów są wysokie, wdrożenia mogą stanąć przez techniczne niepowodzenia, opóźnienia, a także przez bariery formalne i regulacyjne.

Jest też drugi, rynkowy wymiar ryzyka: przy dużym zainteresowaniu detalicznym oraz podwyższonym poziomie krótkich pozycji (short interest) kurs potrafi silnie reagować na wieści operacyjne. Działa to w obie strony.

### Kontrakty obronne i rządowe jako dodatkowy motor

AST SpaceMobile szuka też zastosowań poza rynkiem konsumenckim. Spółka była opisywana jako zainteresowana wykorzystaniem technologii w kontekście potencjalnego zamiennika dla GPS oraz w obszarach wojskowych i reagowania kryzysowego.

Wśród nowszych umów wskazywane są m.in.:

• 30 mln USD kontraktu prime przez U.S. Space Development Agency dla programu HALO Europa Program
• udział w programie SHIELD realizowanym przez U.S. Missile Defense Agency oraz informacja, że Singapore’s Defence Science and Technology Agency (DSTA) zawarła umowę na test satelitarnej sieci komórkowego szerokopasmowego dostępu

Te kontrakty mają znaczenie, bo mogą ograniczać zależność od tempa komercyjnego „rozkręcania” współpracy z operatorami.

### Dlaczego Cramer stawia na horyzont dwóch lat

Cramer argumentował, że dwa lata to właściwy kierunek myślenia przy ASTS. Kurs 85 USD nie wygląda jak typowa inwestycja pod kolejne, krótkoterminowe raporty.

W tej perspektywie liczy się to, czy konstelacja będzie się rozszerzać, czy partnerstwa z operatorami przełożą się na realną skalę przychodów oraz czy technologia znajdzie trwałe zastosowanie komercyjne.

Jeśli spółka dowiezie kolejne etapy, wtedy założenie dwuletnie może się sprawdzić. Jeśli jednak pojawią się kolejne problemy wdrożeniowe, gotówka pozwoli finansować budowę przez pewien czas, ale kurs będzie odzwierciedlał rosnącą niepewność.