Jim Cramer wyjaśnił, co wpłynęło na kurs akcji NVIDIA po wynikach

NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) pozostaje jedną z najważniejszych spółek korzystających na rozbudowie infrastruktury sztucznej inteligencji. Kluczową rolę odgrywają jej procesory graficzne do zastosowań związanych z AI oraz utrzymujący się popyt na te produkty. Jim Cramer nadal zdecydowanie wspiera spółkę, mimo że kurs jej akcji zachowuje się słabiej niż podczas wcześniejszych, historycznych wzrostów.

NVIDIA opublikowała wyniki za drugi kwartał roku fiskalnego 26 sierpnia. 24 sierpnia Cramer apelował do zarządu, aby jeszcze przed publikacją rezultatów ogłosił skup akcji własnych. Jego zdaniem mogłoby to pomóc kursowi spółki.

„Mówiłem NVIDIA, prosiłem ją i błagałem, żeby spojrzała na to, co zrobiło Apple. W okresie, gdy ludzie nie lubili Apple, spółka poszła i odkupiła niemal wszystkie akcje, zmniejszając ich liczbę o jedną trzecią. I zobaczcie, jak zachowały się akcje Apple. Mimo że nikt nie lubił Apple… jesteśmy na irracjonalnym rynku. Wszystkich interesuje tylko skup akcji. To nie jest właściwe. I właśnie to mi powiedzieli: wiesz, Jim, mamy spółkę do prowadzenia”.

Po publikacji wyników Cramer zwrócił uwagę, że o dużym ruchu kursu NVIDIA decydują przede wszystkim prognozy przedstawione podczas telekonferencji wynikowej.

„Wyniki Nvidii przypominają, że to właśnie prognozy przedstawione podczas telekonferencji wywołują duży ruch. Setki tysięcy akcji zostały zawarte bez tej wiedzy, a w gazecie szybko zniknął nagłówek sugerujący, że wyniki niewiele przyczyniły się do rozwiania wątpliwości… hmm”.

W drugim kwartale NVIDIA osiągnęła 96 mld USD przychodów, w tym 89 mld USD przychodów z centrów danych. Zysk na akcję według zasad non-GAAP wyniósł 2,22 USD.

Na trzeci kwartał spółka prognozuje 108 mld USD przychodów oraz marżę brutto na poziomie 74%. Przychody i zysk, a także przedstawione prognozy, przekroczyły oczekiwania analityków, którzy zakładali przychody na poziomie 104 mld USD.

W całym roku fiskalnym 2028 NVIDIA prognozuje 70% wzrostu przychodów. Spółka ma także zobowiązania dotyczące dostaw na kwotę 279 mld USD, co wskazuje na stabilny przyszły popyt na jej produkty. Łącznie te dane pokazują, że firma działa sprawnie i jest przygotowana do dalszego rozwoju.

Z drugiej strony prognoza marży brutto na trzeci kwartał na poziomie 74% oraz jej dolna granica w przedziale od 71% do 72% w czwartym kwartale, związana z cenami pamięci, wskazują na trudności w kontrolowaniu kosztów. Prognoza przychodów na trzeci kwartał oznacza wzrost rok do roku o 89,5%, ale jednocześnie sygnalizuje spowolnienie względem poprzedniego kwartału. Podobne wyzwania wskazuje prognoza 70% wzrostu przychodów w roku fiskalnym 2028.

Dane dotyczące funduszy hedgingowych pokazują, że w drugim kwartale zainteresowanie akcjami NVIDIA wzrosło. Zgodnie z danymi Insider Monkey w drugim kwartale udziały w spółce posiadało 285 funduszy, w porównaniu z 275 funduszami w pierwszym kwartale.

Pod względem wyceny wskaźnik ceny do prognozowanych zysków (forward P/E) dla NVIDIA wynosi 24,27. To nadal umiarkowany poziom w porównaniu ze wskaźnikiem 68,97 dla Intel (INTC) oraz 64,94 dla Advanced Micro Devices (AMD). Udział krótkiej sprzedaży w wolnym obrocie akcji wynosi zaledwie 1,2%, czyli pozostaje niewielki.