Jim Cramer chwali Airbnb. Sztuczna inteligencja napędza rozwój spółki

Podczas odcinka programu „Mad Money” wyemitowanego 18 sierpnia Jim Cramer mówił o odporności amerykańskich konsumentów oraz dobrej kondycji platform turystycznych. Zwrócił uwagę na utrzymującą się siłę rynku podróży, komentując ją słowami:

„Wreszcie, na czele mojej listy rzeczy, które wcale nie wyglądają tak źle, znajduje się konsument. Wczoraj wieczorem mówiłem o tym, jak dobrze radzi sobie Airbnb. Spółka przeżywa rozkwit. Ludzie podróżują na potęgę. Wykorzystują sztuczną inteligencję do tworzenia programów i odbierania telefonów, co pozwala im oszczędzać ogromne kwoty”.

Spojrzenie wstecz na rynkowe wątpliwości i przywództwo prezesa

Obecne pozytywne nastawienie Cramera do Airbnb jest efektem stopniowej zmiany jego wcześniejszej, bardziej ostrożnej oceny sektora turystycznego. 22 kwietnia, gdy jeden z widzów zapytał o akcje Airbnb, Inc. (NASDAQ: ABNB), Cramer powiedział:

„Sektor podróży i wypoczynku mierzy się z wyzwaniami. Muszę jednak powiedzieć, że dziś rano przeczytałem analizę Wells Fargo, z której wynikało, że wreszcie znaleźliśmy się w punkcie zwrotnym, a kurs akcji wkrótce zacznie rosnąć. Zgadzam się z Wells Fargo. Uważam, że akcje są obecnie na właściwym poziomie. Sądzę, że spółka poradzi sobie niezwykle dobrze i że jest to okazja do kupna. W programie „How to Make Money in Any Market” mówiłem też, że Brian Chesky jest autentyczny. To autentyczny człowiek i prezes. Ma wzloty i upadki, jak każdy z nas. Uważam jednak, że będzie dobry”.

Wyniki za drugi kwartał i poprawa działalności operacyjnej

Wyniki finansowe Airbnb, Inc. za drugi kwartał potwierdzają dobrą kondycję operacyjną spółki. Przychody wzrosły o 16,8% rok do roku, do 3,61 mld USD, i były o 30 mln USD wyższe od prognoz analityków. Zysk na akcję według standardu GAAP wyniósł 1,37 USD i przewyższył oczekiwania o 0,12 USD. Wartość wszystkich rezerwacji brutto wzrosła o 16%, do 27,2 mld USD. Do wzrostu przyczynił się silny popyt na podróże zarówno na głównych rynkach Airbnb, jak i na rynkach, na których spółka się rozwija.

Zarząd podniósł również prognozy na przyszłość. Oczekuje, że w trzecim kwartale 2026 roku przychody wyniosą od 4,69 mld USD do 4,77 mld USD, co oznacza wzrost o 15–17% rok do roku. W całym 2026 roku spółka spodziewa się poprawy dynamiki przychodów do co najmniej średnich kilkunastu procent. Ma to być efektem szybszego wzrostu liczby rezerwowanych noclegów i miejsc.

Wycena, ostrożne prognozy analityków i presja na marże

Mimo mocnych wyników i podniesionych prognoz zarządu część analityków nadal ostrożnie ocenia Airbnb, Inc. z powodu ograniczeń wynikających z wyceny i presji na marże. 7 sierpnia analityk Piper Sandler Thomas Champion utrzymał dla akcji ocenę „trzymaj” oraz cenę docelową na poziomie 170 USD. Wskazał, że obecne mnożniki wyceny pozostawiają niewielki margines błędu, jeśli wydatki konsumentów na dobra uznaniowe zaczną słabnąć.

10 sierpnia analityk BMO Capital Brian Pitz również podtrzymał ocenę „trzymaj” i cenę docelową 165 USD. Zwrócił uwagę, że duże inwestycje w rozwój nowych rynków oraz rosnące wydatki na sprzedaż i marketing mogą w najbliższym czasie ograniczać zdolność spółki do zamiany środków generowanych przez działalność na wolne przepływy pieniężne, czyli środki pozostające po finansowaniu bieżącej działalności i inwestycji.

Wsparcie funduszy hedgingowych, niski poziom krótkiej sprzedaży i zasoby finansowe

Z danych monitorowanych przez Insider Monkey wynika, że w pierwszym kwartale 87 czołowych funduszy hedgingowych posiadało udziały w Airbnb, Inc. W poprzednim kwartale było ich 80. Wskazuje to na umiarkowany udział inwestorów instytucjonalnych w czasie zmian na szerokim rynku. Największym akcjonariuszem Airbnb wśród funduszy uwzględnianych w tych danych był Harris Associates, posiadający około 19,2 mln akcji.

Akcje sprzedane krótko stanowiły 3,12% całkowitej liczby akcji w wolnym obrocie. Oznacza to niewielką skalę agresywnych zakładów na spadek kursu.

Airbnb ma solidny bilans i zakończyło kwartał z 12,1 mld USD w gotówce i zbywalnych papierach wartościowych. Spółka prowadzi także intensywny program skupu akcji własnych — w trakcie kwartału odkupiła akcje o wartości 1,1 mld USD. Jednocześnie wykorzystanie sztucznej inteligencji zwiększa efektywność operacyjną, pomagając spółce radzić sobie ze strukturalnymi obawami związanymi z rynkiem bessy.