IVV czy SPY: który ETF na S&P 500 wypada lepiej w 2026 roku?

iShares Core S&P 500 ETF (IVV) i State Street SPDR S&P 500 ETF (SPY) to fundusze zaprojektowane do śledzenia tego samego indeksu S&P 500. W praktyce oznacza to podobną ekspozycję na największe i najbardziej ugruntowane spółki giełdowe w USA.

Jeśli chodzi o koszty, przewagę ma IVV. Wskaźnik kosztów (expense ratio) w IVV wynosi 0,03%, podczas gdy w SPY to 0,0945%. Ten element jest kluczowy dla długoterminowego wyniku, bo niższa opłata zostaje po prostu w kieszeni inwestora.

Dane „koszt i skala” (stan na 2026-07-02 lub według podanych wartości)

• Cena akcji: SPY 744,78 USD, IVV 748,43 USD
• Expense ratio: SPY 0,0945%, IVV 0,03%
• Zwrot 1-roczny (total return, trailing 12 miesięcy, as of July 2, 2026): SPY 21,4%, IVV 21,5%
• Rentowność dywidendy (trailing-12-month): SPY 1,0%, IVV 1,1%
• Współczynnik beta: 1,00 w obu przypadkach
• Aktywa pod zarządzaniem (AUM): SPY 782,1 mld USD, IVV 885,5 mld USD

Beta pokazuje, jak mocno wahania ETF-u wiążą się z rynkiem (w tym wypadku z S&P 500). Gdy beta wynosi 1,00, ruch ceny jest podobny do ruchu indeksu.

Ryzyko i zachowanie w czasie

Oba fundusze mają taki sam maksymalny spadek wartości w horyzoncie 5 lat (max drawdown): -24,5%. Dla porównania, gdyby ktoś zainwestował 1 000 USD i trzymał przez 5 lat, wartość końcowa w ujęciu całkowitego zwrotu wyniosłaby:

• SPY: 1 837 USD
• IVV: 1 843 USD

Różnice wynikają więc raczej z kosztów i sposobu realizacji strategii niż z tego, jak fundusze „powracają” do indeksu w największych stresach.

Co mają w środku: liczba spółek i struktura branżowa

IVV trzyma 503 spółki. Struktura branżowa jest podobna do tej w SPY i jest zdominowana przez technologię — 39%. Kolejne duże bloki to usługi finansowe (11%) oraz usługi komunikacyjne (11%).

Największe pozycje w IVV to:

• Nvidia (NVDA): 7,88%
• Apple (AAPL): 7,04%
• Microsoft (MSFT): 5,18%

IVV został uruchomiony w 2000 roku.

Na poziomie dywidend IVV wypłacił 8,19 USD na akcję w ujęciu trailing 12 miesięcy. Przy ostatniej cenie akcji 748,43 USD daje to rentowność dywidendy na poziomie 1,1%.

SPY także ma 503 spółki i zapewnia podobną ekspozycję ważoną kapitalizacją rynkową na te same akcje. Struktura branżowa jest identyczna: technologia 39%, usługi finansowe 11%, usługi komunikacyjne 11%.

Największe pozycje w SPY to:

• Nvidia (NVDA): 7,89%
• Apple (AAPL): 7,05%
• Microsoft (MSFT): 5,14%

SPY został uruchomiony w 1993 roku.

W przypadku dywidendy SPY wypłacił 7,52 USD na akcję w ujęciu trailing 12 miesięcy. Przy cenie akcji 744,78 USD rentowność dywidendy wynosi 1,0%.

Który ETF wypada lepiej jako wybór „na start”

To, że oba fundusze wyglądają bardzo podobnie portfelem, jest zrozumiałe. W praktyce są praktycznie takie same. Nie oznacza to jednak, że nie mogą występować różnice — np. w sposobie realizacji transakcji przy dodawaniu i usuwaniu spółek z indeksu S&P 500.

W takim ujęciu SPY wykazuje większe odchylenia w śledzeniu (tracking error): rejestruje 99,64% wzrostu indeksu S&P 500 w porównaniu z lepszym wynikiem IVV na poziomie 99,93%. Oba ETF-y minimalnie lepiej niż sam indeks wypadają w części spadkowej: SPY wraca do 100,1% tego, co pokazuje spadek indeksu, wobec 100,2% dla IVV.

To, a także dużo wyższe koszty SPY w porównaniu z IVV, wyjaśnia, dlaczego SPY jest w tym zestawieniu najsłabszy w różnych horyzontach czasowych.

SPY przyniósł 22,2% w ciągu ostatnich 3 lat, wobec 22,29% dla IVV. W ujęciu 5-letnim SPY osiągnął 20,48%, a IVV 20,58%. A w perspektywie 10-letniej SPY znów wypada minimalnie gorzej: 15,4% rocznie w porównaniu z 15,47% rocznie dla IVV.

Wybór jest prosty: postaw na niższe koszty i lepszy ETF śledzący indeks, czyli IVV.

W przypadku ETF-ów inwestorzy często szukają dodatkowych wskazówek, ale tu kluczowy jest wybór między kosztami i efektywnością śledzenia.

W ten sam sposób odpowiedź w tym zestawieniu sprowadza się do tego, że IVV ma niższe opłaty i w kilku horyzontach osiąga minimalnie wyższy wynik niż SPY, przy bardzo zbliżonym profilu ryzyka.