Intuitive Surgical spadł o ponad 30% od szczytu. Mimo to wciąż wygląda atrakcyjnie

Intuitive Surgical (NASDAQ: ISRG) produkuje chirurgiczne roboty da Vinci i jest liderem w niszy robotyki zabiegowej w szeroko rozumianym sektorze ochrony zdrowia.

W ostatniej dekadzie kurs spółki urósł o ponad 400%. Jednocześnie akcje spadły o ponad 30% względem swojej najwyższej w historii wartości. To spadek na tyle duży, że może zwrócić uwagę inwestorów szukających okazji.

Najważniejsza historia to nie tylko sprzedaż robotów

Gdy patrzy się na model biznesu Intuitive Surgical, najbardziej liczy się to, co firma sprzedaje obok samych robotów. Roboty da Vinci odpowiadają za około 25% przychodów. Kluczowe są usługi, instrumenty i akcesoria.

Te elementy generują przychody o charakterze „annuitetowym” (względnie stałym w czasie), które rosną wraz z tym, jak do klientów trafiają kolejne roboty i jak zwiększa się zainstalowana baza. Napędza to silny popyt na zabiegi robotyczne. W pierwszym kwartale 2026 r. liczba systemów da Vinci w placówkach klientów była o 12% większa, ale liczba operacji wykonywanych przy użyciu tych systemów wzrosła o 17%.

Spółka regularnie przechodzi duże obsunięcia kursu

Wall Street nagradzał rozwój firmy wzrostem kursu w długim terminie: akcje są dziś wyżej o ponad 400% w ciągu ostatniej dekady. Spółka przechodzi jednak częste i głębokie obsunięcia kursu (drawdowny), co może stanowić okazję dla inwestorów.

Obecne osłabienie to już trzeci drawdown o skali co najmniej takiej jak obecna od 2020 r. Firma doświadczyła 8 drawdownów tej wielkości od momentu IPO. Za każdym razem kurs wracał i dochodził do nowych maksimów.

Jak wygląda wycena: wysoka, ale w ramach historii

Średni wskaźnik ceny do zysku na akcję (P/E) w ostatnich 5 latach wynosił około 69x, podczas gdy obecny wskaźnik P/E jest blisko 49x. To oznacza, że akcje nie są tanie w ujęciu ogólnym. Z drugiej strony są tańsze w porównaniu z własną historią firmy, bo po spadkach notowania ostatecznie wracały do nowych szczytów.

Intuitive Surgical nie jest dla osób o małej tolerancji ryzyka

Najgłębszy drawdown w historii Intuitive Surgical wyniósł 82%. W praktyce więc taki spadek teoretycznie mógłby się powtórzyć. Trzeba jednak pamiętać, że ten spadek przypadł na wczesny etap działalności firmy. Dziś biznes jest znacznie bardziej rozwinięty i generuje silne, powtarzalne przychody ze sprzedaży usług, instrumentów i akcesoriów.

Bardziej agresywni inwestorzy mogą uznać zakup Intuitive Surgical za ryzyko warte podjęcia, zakładając, że rynek ponownie dostrzeże długoterminową szansę w modelu opartego na stabilnym przepływie środków pieniężnych (cash flow) budowanym przez tę skoncentrowaną firmę z nastawieniem na wzrost w sektorze ochrony zdrowia.

Czy kupować akcje Intuitive Surgical już teraz?

Przed zakupem akcji Intuitive Surgical warto wziąć pod uwagę, że zespół analityków Stock Advisor wskazał 10 najlepszych spółek do kupienia według nich, ale Intuitive Surgical nie znalazł się w tym zestawieniu. Te 10 spółek, które trafiły na listę, może dać bardzo wysokie zwroty w nadchodzących latach.

Warto porównać: gdy Netflix trafił na listę 17 grudnia 2004 r., a jeśli inwestor wpłacił wtedy 1 000 USD zgodnie z rekomendacją, miałby 398 052 USD!* Gdy Nvidia trafiła na listę 15 kwietnia 2005 r., a jeśli inwestor wpłacił wtedy 1 000 USD zgodnie z rekomendacją, miałby 1 181 688 USD!*

Trzeba też dodać, że łączny średni zwrot Stock Advisor wynosi 892% — to wynik znacznie lepszy niż 205% dla S&P 500. Nie przegap najnowszej listy top 10 dostępnej w Stock Advisor i dołącz do społeczności inwestorów budowanej przez indywidualnych inwestorów dla indywidualnych inwestorów.

Liczby i wyniki Stock Advisor podano na dzień 27 czerwca 2026.