Intesa Sanpaolo: rekordowe półrocze i wyższe prognozy

Intesa Sanpaolo osiągnęła najlepsze wyniki w swojej historii za pierwsze sześć miesięcy 2026 roku. Zysk netto za pierwsze półrocze wyniósł 5,6 mld EUR, a zysk w drugim kwartale osiągnął 2,8 mld EUR, co jest najlepszym kwartalnym rezultatem w historii grupy. Zysk netto wzrósł o 6% rok do roku w pierwszym półroczu i o 7% w drugim kwartale. Zysk na akcję (EPS) wzrósł o 9% rok do roku. Zannualizowany zwrot z kapitału (ROE) osiągnął 20%, a zannualizowany zwrot z kapitału rzeczowego (ROTE) wyniósł 25%.

W efekcie doskonałego półrocza grupa podniosła prognozę zysku netto na 2026 rok do poziomu powyżej 10 mld EUR. Intesa Sanpaolo ogłosiła wypłatę dywidendy zaliczkowej w wysokości 3,8 mld EUR, która zostanie wypłacona w listopadzie. Na cały rok 2026 grupa spodziewa się zwrócić około 9,4 mld EUR akcjonariuszom poprzez dywidendy i skup akcji własnych. "Intesa Sanpaolo nadal znajduje się wśród europejskich banków o najwyższym wynagrodzeniu dla akcjonariuszy" — powiedział Carlo Messina, dyrektor generalny Intesa Sanpaolo.

Przychody, marża operacyjna i zysk brutto za pierwsze półrocze osiągnęły rekordowe poziomy. Przychody rosły we wszystkich składnikach, co było wspierane przez dobrze zdywersyfikowany model biznesowy grupy. Wynik odsetkowy netto (NII) wzrósł w porównaniu z rokiem poprzednim mimo niższych stóp procentowych i znacznie przyspieszył w drugim kwartale. Prognoza dla NII została podwyższona do poziomu znacznie powyżej 15 mld EUR.

Aktywność komercyjna pozostała solidna: kredyty dla klientów rosły piąty kolejny kwartał, zwiększając się o 5% rok do roku, a depozyty wzrosły o 7%. Aktywa finansowe klientów przekroczyły 1,5 bln EUR, a aktywa pod zarządzaniem powiększyły się o 49 mld EUR. Segment zarządzania majątkiem i ubezpieczeń zanotował rekordowe prowizje w pierwszym półroczu i w drugim kwartale oraz rekordowe przychody z działalności ubezpieczeniowej. Prowizje wzrosły o 5% w pierwszym półroczu, a wpływy brutto do aktywów pod zarządzaniem wzrosły o 7%. Usługi doradcze grupy nadal stabilizują dochody wobec zmienności rynkowej, a własne zakłady produktowe pozostają wyraźną przewagą konkurencyjną.

Grupa udzieliła ponad 44 mld EUR finansowania na wsparcie gospodarstw domowych i przedsiębiorstw.

Efektywność operacyjna poprawiła się — wskaźnik kosztów do dochodów (Cost/Income) wyniósł 35,9%, najniżej w historii. Koszty operacyjne spadły o 1% rok do roku. Transformacja technologiczna daje dodatkową elastyczność w obniżaniu kosztów i przyspieszeniu wymiany pokoleniowej pracowników bez kosztów społecznych i bez wpływu na przychody.

Jakość aktywów pozostała wysoka. Roczny koszt ryzyka wyniósł 20 punktów bazowych (0,20%), odnotowano istotny wzrost poziomu pokrycia rezerw i nie zwolniono dodatkowych odpisów. Napływ kredytów zagrożonych (NPL) był na historycznie niskim poziomie, złe kredyty zostały zredukowane niemal do zera, a portfel kredytowy pozostał dobrze zdywersyfikowany.

Kapitał i płynność utrzymywały się na mocnych poziomach. Współczynnik Common Equity wyniósł 13,1%, a po uwzględnieniu efektu absorpcji podatkowych aktywów odroczonych (DTA) osiągnął 13,8%. Wskaźniki MREL były najlepsze w swojej klasie, a wskaźniki płynności znacznie przekraczały cele Planu Biznesowego.

Transakcja dotycząca Monte dei Paschi di Siena przebiega zgodnie z planem. Przejęcie ma przyspieszyć realizację Planu Biznesowego i powiększyć bazę klientów Intesa Sanpaolo o sześć milionów osób, wzmacniając pozycję w finansach konsumenckich oraz w bankowości korporacyjnej i inwestycyjnej, przy wykorzystaniu międzynarodowej sieci Mediobanca. Grupa zakłada osiągnięcie synergii na poziomie 2,9 mld EUR dzięki zdolnościom wykonawczym i platformie IT. Transakcja powinna umożliwić wcześniejsze o trzy lata osiągnięcie celów Planu Biznesowego, w tym dojście do 2 bln EUR aktywów finansowych klientów do 2029 roku. "Naszym celem jest stworzenie jeszcze silniejszej i bardziej dochodowej grupy" — dodał Messina.

Program rekrutacyjny przewiduje zatrudnienie 13 100 młodych osób. W efekcie Intesa Sanpaolo spodziewa się wygenerować ponad 16 mld EUR zysku netto w 2029 roku, z istotnym wzrostem EPS, DPS i zwrotu kapitału na akcję oraz bez ryzyka integracyjnego.