Intel pobił oczekiwania i podniósł prognozy, ale Wall Street nie wierzy w rajd

Akcje Intela gwałtownie odwróciły trend w piątek i spadły o ponad 4% po początkowym wzroście po zamknięciu w czwartek.

Intel przedstawił zysk na akcję pro forma 0,42 USD, niemal dwukrotnie przewyższający konsensus. Przychody spółki przewyższyły prognozy o 12%.

Sprzedaż do centrów danych wzrosła o 59% rok do roku. Bank of America ocenił, że to najlepsze tempo wzrostu firmy od 15 lat.

Prognoza przychodów na trzeci kwartał wyniosła 16,3 mld USD i była znacząco wyższa od oczekiwań rynku.

Mimo tych wyników analitycy mieli podzielone opinie co do wpływu wyników na kurs akcji.

Wedbush podniósł cel cenowy o ponad 50% do 98 USD, ale utrzymał ocenę "Neutralna" (trzymaj). Firma wskazała trudności z uzasadnieniem wyceny Intela względem konkurentów i zauważyła, że marże brutto wciąż są bliżej historycznych minimów, mimo korzystnego popytu.

Bank of America potwierdził rekomendację "Kupuj" i podniósł prognozy zysków na lata 2026–2028 o 20%–40%. Analitycy BofA wskazali postęp w działalności foundry (usługi produkcji chipów na zlecenie) oraz siłę procesorów serwerowych powiązanych z rozwojem AI. Bank uznał, że amerykańskie moce produkcyjne Intela i wsparcie rządowe dają spółce długoterminową przewagę konkurencyjną. BofA zaznaczył też ryzyko konieczności finansowania rosnących nakładów inwestycyjnych, choć wskazał, że Intel ma dodatkowe możliwości, takie jak sprzedaż aktywów i przedpłaty od klientów.

Jefferies określił kwartał jako siódmy z rzędu "beat and raise" (przekroczenie oczekiwań i podwyższenie prognoz), co napędzały lepsze ceny i rekordowy wzrost przychodów z serwerów. Firma podniosła prognozę zysku na akcję na 2026 rok o 34%. Jefferies dodał, że wzrost planowanych nakładów na 2027 rok, nakładający się na w tym roku podniesiony budżet powyżej 20 mld USD, sugeruje, że zewnętrzni klienci fabryk przechodzą od oceny do bardziej konkretnych zobowiązań. Jednocześnie Jefferies podkreślił, że to nie zmienia ich tezy inwestycyjnej i zwrócił uwagę, że prognoza na III kwartał sugeruje sprzedaż do centrów danych w przybliżeniu płaską kwartał do kwartału z powodu ograniczeń w dostawach.

Wszystkie trzy instytucje podkreśliły ograniczenia w łańcuchu dostaw jako czynnik hamujący. Wedbush wskazał, że komponenty obliczeniowe Intela pozostają jednymi z najtrudniejszych do pozyskania w łańcuchu dostaw serwerów.

Zarząd Intela przekazał postępy w procesie produkcyjnym 14A. Spółka poinformowała analityków, że osiągnęła kamienie milowe potrzebne do dostarczenia kluczowego zestawu projektowego (design kit) w październiku i zwiększa inwestycje przed planowaną produkcją w 2027 i 2028 roku.