Sezon wyników Big Tech wywołuje zmienność na Wall Street

Rynek na Wall Street wchodzi w kluczowy tydzień. Inwestorzy przygotowują się na lawinę wyników kwartalnych, ważne zapowiedzi dotyczące sztucznej inteligencji (AI) i utrzymujące się napięcia geopolityczne.

Największa uwaga skupi się na środowych wynikach Alphabet Inc (NASDAQ:GOOG) i Tesla Inc (NASDAQ:TSLA). Wiele osób traktuje je jako istotny test dla odbicia napędzanego inwestycjami w AI po zeszłotygodniowej wyprzedaży akcji technologicznych.

W nadchodzących dniach ponad 70 spółek z indeksu S&P 500 poda swoje wyniki. Harmonogram najważniejszych publikacji obejmuje:

• środa: Texas Instruments Inc (NASDAQ:TXN), International Business Machines Corp (NYSE:IBM), AT&T Inc (NYSE:T, XETRA:SOBA);
• czwartek: Intel Corp (NASDAQ:INTC, XETRA:INL), T-Mobile US Inc (NASDAQ:TMUS, XETRA:TM5), Lockheed Martin, Comcast;
• piątek: American Express, Verizon.

Wcześniej w tygodniu raporty opublikują też General Motors, Charles Schwab, Capital One i Danaher.

Kathleen Brooks, dyrektor badawcza w XTB, mówi, że inwestorzy stali się bardziej wybiórczy po miesiącach entuzjazmu wokół spółek związanych z AI. „Nastąpiła duża zmiana sentymentu na rynku akcji. Inwestorzy odchodzą od euforii drugiego kwartału i przechodzą do oceny opartej na fundamentach. Chcą zobaczyć, co giganci AI dostarczą w tym sezonie wyników, zanim zaangażują się w kolejną falę wzrostów”.

Akcje technologiczne mocno ucierpiały w zeszłym tygodniu. Indeks Nasdaq 100 spadł niemal 3,5%, a największe straty zanotowały spółki półprzewodnikowe, ponieważ inwestorzy zaczęli kwestionować, czy rosnące wydatki na AI przynoszą wystarczające zwroty.

Brooks uważa, że wyniki Alphabetu mogą ustawić ton dla całego sektora. „To, jak zostaną odebrane wyniki Google'a, może w krótkim terminie określić kierunek handlu związanego z AI”.

Tesla będzie uważnie obserwowana po rekordowych dostawach pojazdów w drugim kwartale. Inwestorzy będą szukać informacji o przepływach pieniężnych, marżach oraz o wszelkich wieściach dotyczących planów pojazdów autonomicznych.

AI pozostanie w centrum uwagi także poza raportami kwartalnymi. AMD organizuje w środę w San Francisco wydarzenie Advancing AI, podczas którego dyrektor generalna (CEO) Lisa Su ma zaprezentować nowe produkty i przedstawić strategię firmy w obszarze AI. Samsung podczas Galaxy Unpacked w Londynie ma zaprezentować nowe składane smartfony i urządzenia noszone.

Poza sektorem technologicznym, w poniedziałek rozpoczyna się Farnborough International Airshow, gdzie Boeing, Airbus i inne firmy lotnicze mogą ogłaszać zamówienia na samoloty. Później w tygodniu San Diego Comic-Con może przynieść nagłówki dotyczące Disney, Warner Bros. Discovery i Apple w związku z zapowiedziami nowych produkcji rozrywkowych.

Kalendarz ekonomiczny jest stosunkowo spokojny. Członkowie Fed są w okresie ciszy informacyjnej przed posiedzeniem 28–29 lipca. Inwestorzy skoncentrują się na decyzji w sprawie polityki pieniężnej Europejskiego Banku Centralnego w czwartek, wstępnych danych PMI (flash PMI) oraz sprzedaży nowych domów w USA w piątek.

Rynki będą też bacznie obserwować sytuację na Bliskim Wschodzie po ponownym nasileniu napięć, które wyniosło cenę ropy Brent powyżej 90 USD za baryłkę. „Gdy premie za ryzyko polityczne popychają cenę ropy powyżej 90 USD za baryłkę, to stwarza szersze ryzyka makroekonomiczne” — ostrzega Brooks i dodaje, że długotrwale wysokie ceny energii mogą skomplikować perspektywę inflacyjną dla banków centralnych.

Ipek Ozkardeskaya, starsza analityczka w Swissquote, spodziewa się utrzymania podwyższonej zmienności. „Zmienność prawdopodobnie pozostanie podwyższona, ale niekoniecznie w kierunku wzrostów. Rynki mogą zobaczyć kolejną falę spadków w USA i Europie, jeśli napięcia geopolityczne się nasilą i/lub inwestorzy pozostaną skupieni na wydatkach na AI zamiast na wzroście wyników”.