Intel, AMD i Broadcom mocno zyskują na fali wzrostów spółek półprzewodnikowych

Akcje spółek półprzewodnikowych mocno rosną we wtorek w połowie sesji. Szeroka poprawa nastrojów na rynku zwiększa zainteresowanie całym sektorem. Liderem jest Intel (NASDAQ:INTC), którego akcje zyskują dwucyfrowo. Mocno rosną również Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) i Broadcom (NASDAQ:AVGO).

Akcje Intela drożeją o 10%, do 99,74 USD. Kurs AMD rośnie o 8%, do 522 USD, a Broadcomu o 6%, do 416 USD. Wzrosty obejmują także Nvidię, której akcje zyskują 2%, do 210,70 USD. Fundusz ETF iShares Semiconductor (NASDAQ:SOXX), obejmujący szeroki sektor półprzewodników, rośnie o 6%, do 540 USD.

Ruch jest częścią szerszej poprawy nastrojów. Indeks Nasdaq 100 zyskuje w ciągu dnia 2,8%. Zmienność na rynku wyraźnie spada, a inwestorzy przesuwają kapitał w stronę spółek wzrostowych i cyklicznych, czyli takich, których wyniki silnie zależą od koniunktury gospodarczej.

Poprawa nastrojów wspiera cały sektor półprzewodników

Głównym źródłem wzrostów jest poprawa nastrojów na całym rynku. Indeks zmienności CBOE Volatility Index, znany jako VIX, wynosi 16,11 i jest o 11,59% niżej niż tydzień wcześniej. Oznacza to, że obawy inwestorów związane z sytuacją na rynkach finansowych ostatnio się zmniejszyły.

Takie otoczenie sprzyja spółkom półprzewodnikowym o wysokiej becie, czyli takim, których kursy zwykle silniej reagują na zmiany szerokiego rynku. Po trudnym dla spółek półprzewodnikowych lipcu inwestorzy ponownie kierują uwagę w stronę firm powiązanych ze sztuczną inteligencją. Wtorkowa sesja przynosi skoordynowane wzrosty w całym sektorze.

Intel odbija po wcześniejszej przecenie

Intel jest najmocniejszym uczestnikiem wzrostów, choć obecny ruch wygląda przede wszystkim na techniczne odbicie, a nie reakcję na nowy czynnik fundamentalny. W ciągu poprzedniego miesiąca akcje spółki spadły o 24%. Część obecnego wzrostu wynika więc z zamykania krótkich pozycji, czyli odkupywania akcji przez inwestorów, którzy wcześniej zarabiali na spadku kursu, oraz z zakupów po przecenie.

Wsparciem pozostają wyniki Intela za drugi kwartał roku obrotowego 2026, opublikowane 23 lipca. Przychody wyniosły 16,13 mld USD, a przychody segmentu centrów danych i sztucznej inteligencji wzrosły o 59%. Zarząd prognozuje, że przychody w trzecim kwartale 2026 r. wyniosą od 15,8 mld USD do 16,8 mld USD.

Dyrektor generalny Lip-Bu Tan określił je jako „najsilniejszy wzrost przychodów Intela od ponad piętnastu lat”. Wskaźnik put/call dla krótkoterminowych opcji na akcje Intela wynosi 0,35. Tak niski poziom sugeruje, że inwestorzy opcyjni nastawiają się na wzrost kursu podczas odbicia, zamiast intensywnie zabezpieczać się przed spadkiem.

AMD i Broadcom korzystają z zainteresowania sztuczną inteligencją

Akcje AMD i Broadcomu rosną razem z Intelem. Dodatkowym wsparciem są optymistyczne komentarze analityków dotyczące pamięci wykorzystywanych w systemach sztucznej inteligencji. W tym tygodniu analitycy podnosili cele cenowe dla spółek z tego segmentu. Pozytywne oceny Micron Technology (NASDAQ:MU) przekładają się również na lepsze nastroje w całym sektorze półprzewodników.

Rynki predykcyjne wyceniają prawdopodobieństwo, że AMD przebije oczekiwania w najbliższym raporcie wyników, na 94,5%. Pokazuje to, jak mocno pozycjonowanie inwestorów indywidualnych i uczestników rynku opcji zależy obecnie od oczekiwań związanych ze sztuczną inteligencją.

Obie spółki korzystają z podobnych czynników fundamentalnych. Przychody segmentu centrów danych AMD wzrosły w poprzednim kwartale o 57% rok do roku. Z kolei przychody Broadcomu z półprzewodników dla sztucznej inteligencji wyraźnie wzrosły, a zarząd zapowiedział wyższe przychody tego segmentu w kolejnym kwartale.

Istotnym czynnikiem pozostają wyceny. Wskaźnik ceny do zysku (P/E), który pokazuje, ile inwestorzy płacą za jednostkę rocznego zysku spółki, wynosi 171,17x dla AMD, 68,91x dla Broadcomu i 31,38x dla Nvidii. Wśród największych producentów chipów Nvidia ma więc najniższą wycenę mierzoną tym wskaźnikiem, a AMD najwyższą. Dla Intela nie można obliczyć bieżącego wskaźnika P/E, ponieważ spółka nie była rentowna w ujęciu obejmującym ostatnie 12 miesięcy.

SOXX pokazuje siłę całego sektora

Fundusz ETF iShares Semiconductor zyskuje w ciągu dnia 6%. To wyjątkowo duża jednodniowa zmiana jak na zdywersyfikowany fundusz sektorowy. SOXX nie korzysta z dźwigni finansowej, dlatego tak silny wzrost wskazuje na szeroki popyt na jego największe składniki, w tym Nvidię, Broadcom, AMD i Intela.

Wskaźnik kosztów funduszu wynosi 0,34%. SOXX jest mocno skoncentrowany na największych projektantach układów scalonych oraz spółkach zajmujących się produkcją półprzewodników na zlecenie. Wzrosty najważniejszych pozycji niemal bezpośrednio przekładają się na wynik całego funduszu.

Na co zwrócić uwagę

Dla rynku ważne będzie to, czy wtorkowe wzrosty utrzymają się do zamknięcia sesji. Szczególnej uwagi wymaga Intel, ponieważ jego 10-procentowy skok nie ma wyraźnego, nowego czynnika związanego bezpośrednio ze spółką.

Nvidia opublikuje wyniki jeszcze w tym miesiącu. Wszelkie nowe informacje dotyczące wydatków na infrastrukturę sztucznej inteligencji mogą stać się kolejnym ważnym impulsem dla całego sektora.

Znaczenie będą miały również sygnały dotyczące stóp procentowych oraz dalszy kierunek indeksu VIX. To one mogą zdecydować, czy przesunięcie kapitału w stronę bardziej ryzykownych aktywów utrzyma się przez resztę tygodnia.

Sytuacja pozostaje sprzyjająca spółkom półprzewodnikowym powiązanym ze sztuczną inteligencją. Jednocześnie wskaźnik P/E przekraczający 170x dla AMD oraz utrzymujące się straty Intel Foundry oznaczają, że sektor pozostaje podatny na gwałtowne wahania w razie pogorszenia sytuacji makroekonomicznej. Mimo to inwestorzy kierujący się dynamiką kursów mogą nadal podtrzymywać aktywność w tej grupie spółek w dalszej części dnia.