Spadek Intela o 90 mld USD spowodował 20% przeceny lewarowanych ETF-ów na INTC

Intel (NASDAQ:INTC) doświadczył gwałtownego odwrócenia notowań po wynikach kwartalnych. W mniej niż 24 godziny kapitalizacja spółki zmniejszyła się o około 90 mld USD.

Po wzroście nawet +15% w handlu pozasesyjnym w środę, akcje Intela oddały te zyski, a w piątek spadły 4% w ciągu sesji. Od poziomu z 4:20 PM ET w środę kapitalizacja spółki zmalała łącznie o około 90 mld USD.

Najdotkliwiej odwrócenie uderzyło w lewarowane ETF-y oparte na pojedynczej akcji Intela. Fundusze Direxion Daily INTC Bull 2X ETF (NASDAQ:LINT) i GraniteShares 2x Long INTC Daily ETF (NASDAQ:INTW), które dążą do osiągnięcia dwukrotnej dziennej zmiany kursu akcji Intela, straciły około 20% od środy, gdy efekt dźwigni powiększył odwrócenie ruchu cenowego.

LINT odnotował odpływy około 14 mln USD od 10 lipca, co przerwało pozytywną dynamikę napływów z początku miesiąca. INTW zanotował odpływy 48,7 mln USD w lipcu, według danych ETFDb.

Przykład Intela pokazuje, że lewarowane ETF-y na pojedyncze akcje mogą przynosić duże zyski, gdy dynamika rynkowa sprzyja inwestorom, ale równie szybko potęgują straty przy zmianie nastrojów, szczególnie w sezonie wyników, gdy występują duże wahania cen.

Sprzedaż akcji Intela wpłynęła też na szerzej zdywersyfikowane ETF-y z sektora półprzewodników, choć ich konstrukcja częściowo złagodziła spadki. Fundusze trzymające Intela w portfelach to m.in. VanEck Semiconductor ETF (NASDAQ:SMH), iShares Semiconductor ETF (NASDAQ:SOXX), Invesco PHLX Semiconductor ETF (NASDAQ:SOXQ) oraz SPDR S&P Semiconductor ETF (NYSE:XSD). Lewarowany Direxion Daily Semiconductor Bull 3X Shares (NYSE:SOXL) również znalazł się pod presją wraz ze słabnięciem sektora.

W piątek notowania wyglądały następująco: SMH notowało się niemal 2% niżej, SOXX tracił prawie 4%, SOXQ spadł ponad 3%, XSD zanotował blisko 5% przecenę, a SOXL odczuł powiększone straty rzędu prawie 11% w piątek po południu.

Ruch wokół Intela podkreśla ryzyko związane z lewarowanymi ETF-ami na pojedyncze akcje oraz wpływ dużych wahań kursu jednej spółki na fundusze skoncentrowane na sektorze półprzewodników.