Instacart: wzrost liczby klientów i rozwój partnerstw z firmami

Platforma dostaw artykułów spożywczych Instacart (NASDAQ: CART) odnotowała w drugim kwartale kalendarzowego 2026 roku przychody w wysokości 1,04 mld USD, co oznacza wzrost o 14,1% rok do roku. Wynik był o 1,5% wyższy od prognoz analityków, którzy oczekiwali 1,03 mld USD. Zysk według standardów GAAP wyniósł 0,45 USD na akcję i był o 16,6% niższy od konsensusu na poziomie 0,54 USD.

Skorygowany EBITDA, czyli zysk przed odsetkami, podatkami oraz amortyzacją, sięgnął 313 mln USD wobec oczekiwanych 297,8 mln USD. Marża EBITDA wyniosła 30%, a wynik był o 5,1% wyższy od prognoz. Marża operacyjna wyniosła 13,7%, tyle samo co w analogicznym kwartale poprzedniego roku. Kapitalizacja rynkowa Instacart wynosiła 10,58 mld USD.

Wyniki spotkały się z pozytywną reakcją rynku. Wzrost przychodów był wspierany przez dobre wyniki segmentów reklamy i usług dla klientów korporacyjnych. Zarząd wskazał na szybszy przyrost liczby nowych klientów netto, większe zaangażowanie użytkowników oraz dalszy rozwój platformy zakupów spożywczych opartej na sztucznej inteligencji.

Prezes Instacart Chris Rogers podkreślił poprawę jakości zamówień oraz uruchomienie nowych funkcji personalizacji, takich jak oznaczenia wartości odżywczych i udoskonalone modele proponowania zamienników produktów. Jego zdaniem rozwiązania te zwiększają liczbę ponownych zakupów i średnią wartość zamówienia. „Każde złożone zamówienie, każdy wybrany produkt i każdy zrealizowany zamiennik jeszcze bardziej pogłębiają nasze zrozumienie” — powiedział Rogers.

Prognozy zarządu zakładają dalszy rozwój platformy marketplace, czyli cyfrowego rynku łączącego klientów i sprzedawców, oraz usług dla firm. Wzrost ma być wspierany inwestycjami w sztuczną inteligencję, ekspansją międzynarodową i działaniami zwiększającymi przystępność cenową.

Zarząd oczekuje, że asystent oparty na sztucznej inteligencji oraz partnerstwa, między innymi z Gemini firmy Google, zwiększą pozyskiwanie klientów i ich zaangażowanie. Dyrektor finansowa Emily Reuter zaznaczyła, że poszerzanie przedziałów prognoz wynika z większej skali działalności. Skorygowany EBITDA ma rosnąć szybciej niż wartość transakcji brutto, ponieważ Instacart ponownie inwestuje w główne czynniki wzrostu. Chris Rogers stwierdził: „Jesteśmy bardzo dobrze przygotowani do trzeciego kwartału, dla którego prognozujemy wzrost o 14% w środkowym punkcie przedziału”.

Zarząd wskazał kilka czynników, które kształtowały wyniki kwartału:

• Personalizacja oparta na sztucznej inteligencji zyskuje na znaczeniu. Wprowadzenie spersonalizowanych oznaczeń wartości odżywczych i ulepszonych modeli proponowania zamienników poprawiło dokładność realizacji zamówień oraz satysfakcję klientów. Przełożyło się to na częstsze powroty użytkowników i wyższą średnią wartość koszyka. Zamówienia składane za pośrednictwem asystenta AI są wyraźnie większe niż standardowe koszyki.
• Rozwój ekosystemu reklamowego przyspieszył. Przychody z reklamy i pozostałej działalności rosły szybciej niż wartość transakcji brutto. Pomogła w tym szeroka poprawa wyników wśród marek oraz nowe narzędzia reklamowe wykorzystujące sztuczną inteligencję. Rozwiązania te zwiększyły skuteczność kampanii i zapewniły wymierne korzyści partnerom z branży dóbr konsumpcyjnych, szczególnie podczas dużych wydarzeń, takich jak mistrzostwa świata.
• Platforma dla klientów korporacyjnych nadal się rozwija w Ameryce Północnej i na rynkach zagranicznych. Pakiet usług Instacart, obejmujący Storefront Pro i FoodStorm, przyciąga kolejnych sprzedawców. Uruchomienie współpracy z Costco we Francji i Hiszpanii oraz partnerstwa z Morrisons w Wielkiej Brytanii potwierdzają możliwość skalowania technologii Instacart i jej atrakcyjność dla detalistów.
• Przejęcie Arpalus wzmocniło przewagę spółki w zakresie danych. Dzięki transakcji Instacart pozyskał zaawansowane rozwiązania do analizy obrazu, co dodatkowo poprawiło zarządzanie informacjami o zapasach oraz efektywność realizacji zamówień. Zarząd uważa, że jest to kolejny krok w kierunku dokładnego pokazywania dostępności produktów w czasie rzeczywistym.
• Działania na rzecz przystępnych cen obejmują usuwanie narzutów na produkty w aplikacji Instacart. Do inicjatywy dołączyli nowi partnerzy, między innymi Grocery Outlet i Ace Hardware. Zarząd uważa, że brak dodatkowych narzutów poprawia utrzymanie klientów i pomaga przyciągać osoby wrażliwe na ceny.

Perspektywy Instacart zależą od połączenia innowacji opartych na sztucznej inteligencji, rozwoju usług dla firm za granicą oraz dalszych działań zwiększających przystępność cenową.

Zarząd oczekuje, że pełne wdrożenie asystenta AI zwiększy zaangażowanie klientów, średnią wartość koszyka i współczynnik konwersji, czyli odsetek użytkowników dokonujących zakupu. Spółka postrzega spersonalizowane zakupy realizowane przez inteligentnego asystenta jako ważny element przewagi konkurencyjnej. Rozwiązanie ma przyspieszyć rozwój zakupów spożywczych przez internet i pogłębić współpracę z detalistami.

Rozszerzanie usług dla klientów korporacyjnych na rynki europejskie i do Wielkiej Brytanii ma zapewnić dodatkowy wzrost. Zarząd odnotował pierwsze sukcesy partnerstw Storefront Pro i Instaleap. Technologia sprawdzona w Ameryce Północnej znajduje zastosowanie także u zagranicznych detalistów, którzy szukają rozwiązań możliwych do wdrożenia na dużą skalę.

Instacart nadal koncentruje się na przystępności cenowej. Spółka pomaga detalistom usuwać dodatkowe narzuty na produkty i rozwija programy lojalnościowe. Zdaniem zarządu działania te są kluczowe dla utrzymania klientów i konkurowania z dużymi sklepami spożywczymi działającymi przede wszystkim w internecie.

W kolejnych kwartałach istotne będzie tempo przyjmowania przez klientów asystenta AI oraz funkcji zakupowych realizowanych przez inteligentnego asystenta. Znaczenie będzie miało także tempo wdrażania platformy dla klientów korporacyjnych za granicą, szczególnie w Europie i Wielkiej Brytanii. Rynek będzie również obserwował dalszy rozwój partnerstw z detalistami, którzy rezygnują z dodatkowych narzutów na produkty. Ważnymi obszarami pozostaną postępy w zwiększaniu przystępności cenowej oraz wpływ nowych formatów reklamowych.

Akcje Instacart kosztowały 49,20 USD, wobec 45,66 USD tuż przed publikacją wyników.