Akcje zyskują, gdy słabną obawy o podwyżkę stóp Fed

Indeks S&P 500 ($SPX) (SPY) rośnie dziś o 0,61%, Dow Jones Industrial Average ($DOWI) (DIA) zyskuje 0,25%, a Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) idzie w górę o 1,00%. Kontrakty terminowe na wrześniowy indeks S&P 500 E-mini (ESU26) zyskują 0,66%, a kontrakty na wrześniowy Nasdaq E-mini (NQU26) rosną o 1,14%.

Indeksy giełdowe zwyżkują dzięki dobrym wynikom części spółek. Dodatkowym wsparciem stał się spadek rentowności obligacji po publikacji danych o zatrudnieniu w sektorze pozarolniczym w USA. W lipcu liczba miejsc pracy niespodziewanie spadła, a średnie wynagrodzenie godzinowe wzrosło mniej, niż oczekiwano. Wzmocniło to przekonanie, że Fed nie będzie musiał w najbliższym czasie podnosić stóp procentowych. Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA spadła o 4 punkty bazowe, czyli 0,04 punktu procentowego, do 4,64%.

Atlassian zyskuje ponad 34% i przewodzi wzrostom wśród spółek programistycznych po przedstawieniu prognozy przychodów za pierwszy kwartał powyżej oczekiwań. Rosną także spółki zajmujące się cyberbezpieczeństwem. Cloudflare zwyżkuje o 8% po opublikowaniu lepszych od oczekiwań wyników kwartalnych. Wsparcie otrzymują również producenci układów scalonych. Microchip Technology rośnie o ponad 12% po przedstawieniu prognozy sprzedaży netto na kolejny kwartał wyższej od oczekiwań.

Liczba miejsc pracy w sektorze pozarolniczym w USA spadła w lipcu o 23 000. Ekonomiści oczekiwali wzrostu o 80 000. Był to pierwszy spadek zatrudnienia od pięciu miesięcy. Dane za czerwiec zrewidowano w dół: wskazują obecnie na wzrost o 20 000 miejsc pracy, podczas gdy wcześniej podawano wzrost o 57 000.

Stopa bezrobocia w USA niespodziewanie spadła o 0,1 punktu procentowego, do najniższego od 13 miesięcy poziomu 4,1%. Ekonomiści oczekiwali utrzymania jej na poziomie 4,2%, co oznacza, że rynek pracy okazał się mocniejszy od prognoz.

Średnie wynagrodzenie godzinowe w USA wzrosło w lipcu o 0,1% miesiąc do miesiąca oraz o 3,2% rok do roku. Oczekiwano wzrostu odpowiednio o 0,3% i 3,5%.

W czwartek wieczorem prezes oddziału Fed w St. Louis Alberto Musalem powiedział, że decydenci nie mogą pozwolić sobie na tolerowanie wyższej inflacji. Dodał, że „kluczowe jest, aby polityka pieniężna wyraźnie ograniczała inflację bazową, zamiast tolerować dziś nieco wyższą inflację w celu osiągnięcia wzrostu produktywności w przyszłości”.

Wrześniowe kontrakty na ropę WTI (CLU26) lekko rosną, ponieważ inwestorzy czekają na informacje o porozumieniu Iranu i Omanu w sprawie częściowego ponownego otwarcia cieśniny Ormuz. Wspólne oświadczenie obu państw jest analizowane. Zgodnie z planem szlak pozostałby aktywny przez dwa do czterech miesięcy, choć porozumienie nie oznaczałoby jego pełnego otwarcia. Irańscy urzędnicy poinformowali, że normalizacja sytuacji w cieśninie będzie zależeć od zniesienia przez USA blokady irańskich portów.

Wzrost cen ropy jest ograniczony po wypowiedzi prezydenta Trumpa, który stwierdził, że negocjacje Iranu i Omanu dotyczące cieśniny Ormuz „posuwają się naprzód”. „Wall Street Journal” podał jednak, że arabscy negocjatorzy obawiają się, iż irańscy dyplomaci mogą nie być w stanie zagwarantować przestrzegania zawartego porozumienia. Główni negocjatorzy Iranu są pod presją przedstawicieli twardego skrzydła władz, którzy domagają się wyraźniejszych odniesień do roli Iranu w cieśninie oraz konkretniejszych korzyści.

W czwartek półoficjalna irańska agencja Fars poinformowała, że zgodnie z proponowanym porozumieniem z Omanem statki należące do USA, Izraela lub jakiegokolwiek innego państwa, które „spowodowało szkody” Iranowi, nie mogłyby przepływać przez cieśninę Ormuz. Ograniczyłoby to część eksportu ropy z kilku państw Zatoki Perskiej.

Perspektywa mocnych wyników za drugi kwartał pozostaje czynnikiem sprzyjającym akcjom. Prognozy zebrane przez Bloomberg Intelligence wskazują, że zyski spółek w drugim kwartale mogą wzrosnąć o 23%. Byłoby to niewiele mniej niż w pierwszym kwartale, gdy wzrosły o 30%. Ten wynik był ponad dwukrotnie wyższy od oczekiwanego przez analityków wzrostu o 12%.

Większość wzrostu zysków ma pochodzić z wydatków na sztuczną inteligencję. Spółki dostarczające infrastrukturę AI mają odpowiadać za niemal 60% wzrostu zysku na akcję spółek z indeksu S&P 500 w drugim kwartale. Dotychczasowe wyniki są pozytywne: według danych Bloomberga 86% z 440 spółek z indeksu S&P 500, które opublikowały wyniki za drugi kwartał, przebiło oczekiwania.

Rynek wycenia obecnie na 43% prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych na najbliższym posiedzeniu Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC), zaplanowanym na 15–16 września.

Na zagranicznych giełdach nastroje są mieszane. Euro Stoxx 50 wzrósł do nowego historycznego maksimum i zyskuje 0,56%. Shanghai Composite zakończył sesję na najwyższym poziomie od trzech tygodni, rosnąc o 1,02%. Japoński Nikkei-225 Stock Average spadł o 0,12%.

Rynek stóp procentowych

Wrześniowe obligacje skarbowe USA o 10-letnim terminie zapadalności (ZNU6) zyskują dziś 13 ticków, czyli najmniejszych jednostek zmiany ceny kontraktu. Rentowność 10-letnich obligacji spadła o 5,5 punktu bazowego, do 4,623%. Ceny obligacji wzrosły po publikacji korzystnych dla Fed danych o zatrudnieniu w lipcu. Raport pokazał niespodziewany spadek liczby miejsc pracy w sektorze pozarolniczym oraz mniejszy od oczekiwań wzrost średnich wynagrodzeń godzinowych. W efekcie wzrosły oczekiwania, że Fed nie będzie musiał w najbliższym czasie podnosić stóp. Ceny obligacji wspierają także niższe ceny ropy.

Rentowności europejskich obligacji rządowych również spadają. Rentowność 10-letnich niemieckich obligacji wynosi 3,120% po spadku o 2,0 punktu bazowego. Rentowność 10-letnich brytyjskich obligacji skarbowych spadła o 3,8 punktu bazowego, do 4,900%.

Dane o niemieckim handlu zagranicznym okazały się lepsze od oczekiwań. Eksport Niemiec wzrósł w czerwcu o 0,9% miesiąc do miesiąca, podczas gdy prognozowano wzrost o 0,5%. Import zwiększył się o 4,4%, wobec oczekiwanego wzrostu o 2,0%.

Niemiecka produkcja przemysłowa wzrosła w czerwcu o 0,2% miesiąc do miesiąca, zgodnie z prognozami.

Rynek wycenia na 84% prawdopodobieństwo podwyżki stóp Europejskiego Banku Centralnego o 25 punktów bazowych na kolejnym posiedzeniu, zaplanowanym na 10 września.

Spółki zyskujące w USA

Microchip Technology (MCHP) rośnie o ponad 12% po prognozie sprzedaży netto w drugim kwartale na poziomie od 1,59 mld USD do 1,62 mld USD. To wyraźnie więcej niż konsensus analityków wynoszący 1,56 mld USD. Marvell Technology (MRVL), KLA Corp (KLAC) i Analog Devices (ADI) zyskują ponad 3%. NXP Semiconductors NV (NXPI), Qualcomm (QCOM), ASML Holding NV (ASML), Applied Materials (AMAT), ARM Holdings Plc (ARM) i Texas Instruments (TXN) rosną o ponad 2%.

Atlassian (TEAM) zyskuje ponad 31% po prognozie przychodów za pierwszy kwartał powyżej oczekiwań. Palantir Technologies (PLTR) rośnie o ponad 8%, a ServiceNow (NOW) o ponad 6%. Workday (WDAY) zwyżkuje o ponad 5%. Autodesk (ADSK) i Intuit (INTU) zyskują ponad 3%. Datadog (DDOG) i Adobe Systems (ADBE) rosną o ponad 2%. Salesforce (CRM) również zyskuje ponad 2%, przewodząc wzrostom wśród spółek wchodzących w skład indeksu Dow Jones Industrial Average.

Notowania spółek z sektora cyberbezpieczeństwa rosną. Cloudflare (NET) zwyżkuje o 6% po opublikowaniu lepszych od oczekiwań wyników kwartalnych. Zscaler (ZS) i Okta (OKTA) zyskują ponad 2%, a CrowdStrike Holdings (CRWD) rośnie o ponad 1%. Palo Alto Networks (PANW) zwyżkuje o 0,72%, a Fortinet (FTNT) o ponad 0,24%.

Spółki wydobywcze rosną wraz ze wzrostem cen złota i srebra. Anglogold Ashanti (AU) zyskuje ponad 11%, a Coeur Mining (CDE) ponad 9%. Newmont Corp (NEM) rośnie o ponad 7%, Barrick Mining (B) o ponad 6%, Hecla Mining (HL) o ponad 5%, Southern Copper (SCCO) o ponad 3%, a Freeport McMoRan (FCX) o ponad 2%.

Doximity (DOCS) zyskuje ponad 43% po podniesieniu prognozy przychodów na 2027 rok do przedziału od 671 mln USD do 681 mln USD. Wcześniejsza prognoza zakładała od 664 mln USD do 676 mln USD, a konsensus wynosił 672,8 mln USD.

Twilio (TWLO) rośnie o ponad 29% po podwyższeniu prognozy całorocznego skorygowanego zysku operacyjnego do przedziału od 1,14 mld USD do 1,16 mld USD. Wcześniej spółka prognozowała od 1,04 mld USD do 1,06 mld USD, a konsensus analityków wynosił 1,10 mld USD.

Natera (NTRA) zyskuje ponad 17% po podniesieniu prognozy całorocznych przychodów do przedziału od 2,85 mld USD do 2,91 mld USD. Wcześniejszy przedział wynosił od 2,74 mld USD do 2,82 mld USD, a konsensus sięgał 2,80 mld USD.

Airbnb (ABNB) rośnie o ponad 15%, przewodząc zwyżkom w indeksach S&P 500 i Nasdaq 100. Spółka odnotowała w drugim kwartale 3,61 mld USD przychodów, wobec konsensusu na poziomie 3,58 mld USD. Airbnb poinformowało również, że oczekuje obecnie wzrostu całorocznych przychodów „co najmniej w średnim przedziale kilkunastu procent”, podczas gdy wcześniej prognozowano wzrost „w niskim lub średnim przedziale kilkunastu procent”.

Maplebear (CART) zyskuje ponad 11% po wykazaniu w drugim kwartale 1,04 mld USD przychodów, wobec konsensusu na poziomie 1,03 mld USD. Spółka prognozuje, że wartość transakcji brutto w trzecim kwartale wyniesie od 10,30 mld USD do 10,55 mld USD. Konsensus zakładał 10,27 mld USD.

Spółki tracące w USA

Trade Desk (TTD) spada o ponad 21% i przewodzi spadkom w indeksie S&P 500. Spółka odnotowała w drugim kwartale 715 mln USD przychodów, wobec oczekiwanych 752,4 mln USD. Prognoza przychodów na trzeci kwartał wynosi 650 mln USD, znacznie poniżej konsensusu na poziomie 808,4 mln USD.

Sweetgreen (SG) traci ponad 10% po obniżeniu całorocznych prognoz. Spółka ostrzegła, że podczas ogniska cyklosporiozy (choroby pasożytniczej) klienci są mniej skłonni do jedzenia świeżo przygotowanych potraw.

ResMed (RMD) spada o ponad 5% po wykazaniu skorygowanej marży brutto za czwarty kwartał na poziomie 62,3%, poniżej konsensusu wynoszącego 62,7%. Marża brutto pokazuje, jaka część przychodów pozostaje po odjęciu bezpośrednich kosztów produkcji.

Fiserv (FISV) traci ponad 4%. Od czasu publikacji wyników spółki w czwartek analitycy obniżyli średnią cenę docelową jej akcji o 9,8%.

Publikacje wyników — 7 sierpnia 2026 roku

Ascendis Pharma A/S (ASND), Freedom Holding Corp/NV (FRHC), Mobility Global Inc (MBGL), Oklo Inc (OKLO), PPL Corp (PPL), Take-Two Interactive Software (TTWO), Vistra Corp (VST).