Indeksy zamknęły się niżej po skoku cen ropy

S&P 500 zakończył środę spadkiem o 0,14%. Dow Jones Industrial Average zamknął się na minusie 0,01%, a Nasdaq 100 spadł o 0,54%. Kontrakty futures: wrześniowe E‑mini S&P (ESU26) straciły 0,07%, a wrześniowe E‑mini Nasdaq (NQU26) spadły 0,48%.

Ceny ropy WTI wzrosły w środę ponad 2% do 6‑tygodniowego maksimum. Wzrost cen ropy podbija oczekiwania inflacyjne i pociągnął w górę rentowności obligacji, co obciążyło rynek akcji. Rentowność 10‑letnich obligacji skarbowych USA (T‑note) wzrosła do 2‑miesięcznego maksimum na poziomie 4,66%. Przy zamknięciu kontraktów T‑note spadły o 7 ticków, a rentowność wzrosła o 3,3 pb do 4,661%; w ciągu dnia odnotowano też odczyt 4,663%.

Słabość w segmencie oprogramowania i spółek zajmujących się cyberbezpieczeństwem dodatkowo ciążyła na notowaniach. Inwestorzy czekają na wyniki Alphabet po zamknięciu sesji, by ocenić, czy inwestycje firmy w sztuczną inteligencję (AI) przynoszą zwroty; Alphabet planuje ponad dwukrotne zwiększenie wydatków kapitałowych względem 2025 r. — do nawet 190 mld USD w tym roku. Z drugiej strony większość producentów chipów umocniła się, a producenci i usługodawcy energetyczni zyskiwali wraz z wyższą ceną ropy.

W środę USA przeprowadziły 11. dzień kolejnych ataków na cele w Iranie, mających ograniczyć zdolność Iranu do zagrażania żegludze komercyjnej w Cieśninie Ormuz. Iran odpowiedział uderzeniami w bazy USA w Bahrajnie, Kuwejcie i Jordanii. Prezydent Trump oświadczył we wtorek, że USA „nie są zainteresowane” spotkaniem z Iranem, dopóki Iran nie będzie gotów do poważnych rozmów pokojowych.

Joint Maritime Information Center poinformował, że wspierani przez Iran rebelianci Houthi rozmieszczają pociski i drony w przygotowaniu do ataków na żeglugę w Morzu Czerwonym. Houthi zapowiedzieli blokadę żeglugi powiązanej z Arabią Saudyjską i ostrzegli armatorów przed zawijaniem do portów tego kraju. Ruch ten zagraża eksportowi saudyjskiej ropy z portu Yanbu, którego Saudyjczycy używają od momentu ograniczenia żeglugi przez Cieśninę Ormuz. Prezydent Trump zapowiedział we wtorek, że jeśli dojdzie do blokady w Morzu Czerwonym, USA „się tym zajmą”.

W danych makroekonomicznych w USA, w tygodniu zakończonym 17 lipca, wnioski o kredyty hipoteczne według indeksu MBA wzrosły o 1,9%. Podindeks kredytów na zakup wzrósł o 5,5%, a podindeks refinansowania spadł o 2,4%. Średnia 30‑letnia stała stopa hipoteczna wzrosła o 4 pb do 6,69% z 6,65% w poprzednim tygodniu.

Perspektywy silnych wyników za II kwartał, których sezon zaczyna się w tym tygodniu, są czynnikiem wspierającym rynek akcji. Prognozy Bloomberg Intelligence sugerują wzrost zysków za II kwartał o 23%, blisko rezultatu 30% z I kwartału, który przewyższył oczekiwania analityków (12%). Oczekuje się, że większość wzrostu przyniosą wydatki na AI, a spółki infrastruktury AI mają odpowiadać za niemal 60% wzrostu zysku na akcję (EPS) S&P 500 w II kwartale. Do tej pory 89% spółek S&P 500, które opublikowały wyniki za II kwartał, pobiło szacunki.

Rynek dyskontuje 34% prawdopodobieństwo podwyżki stóp o 25 pb na kolejnym posiedzeniu FOMC w dniach 28–29 lipca.

Rynki zagraniczne zakończyły środę mieszanie. Euro Stoxx 50 wzrósł do 2‑tygodniowego maksimum i zakończył na 0,50%. Shanghai Composite zakończył na 0,07%, a Nikkei‑225 stracił 0,18%.

Na rynku długu europejskie rentowności rządowe poszły w górę. 10‑letnia rentowność niemieckiego bundu wzrosła do 2‑miesięcznego maksimum 3,192% i zamknęła się na 3,171% (+0,8 pb). 10‑letnia rentowność brytyjskiego giltu wspięła się do 2‑miesięcznego maksimum 5,065% i zakończyła na 5,034% (+0,4 pb).

Czerwcowy CPI w Wielkiej Brytanii spadł do 2,6% r/r z 3,8% r/r w maju, poniżej oczekiwań 2,7% r/r i był najwolniejszym tempem wzrostu od 15 miesięcy. Core CPI (bez cen energii i żywności) pozostał niezmieniony wobec maja na poziomie 2,6% r/r, nieco powyżej oczekiwań 2,5% r/r.

Na rynku instrumentów pochodnych uczestnicy wyceniają około 5% szans na podwyżkę stóp o 25 pb przez ECB na najbliższym posiedzeniu.

Ruchy poszczególnych spółek w USA:

• Segment oprogramowania był pod presją: ServiceNow (NOW) i Palantir Technologies (PLTR) straciły ponad 6%, Workday (WDAY) spadł ponad 6%. Atlassian (TEAM) stracił ponad 5%, Salesforce (CRM) ponad 4%. Adobe (ADBE), Datadog (DDOG), Autodesk (ADSK) i Thomson Reuters (TRI) zamknęły się niżej o ponad 3%, a Microsoft (MSFT) spadł ponad 2%.

• Akcje cyberbezpieczeństwa osłabiły się: Zscaler (ZS) spadł ponad 4%, Okta (OKTA) ponad 3%. CrowdStrike (CRWD), Palo Alto Networks (PANW), Fortinet (FTNT) i Cloudflare (NET) straciły ponad 1%.

• Producenci chipów i spółki infrastruktury AI zyskały: Broadcom (AVGO) i NXP Semiconductors (NXPI) wzrosły ponad 2%, Nvidia (NVDA) ponad 2%. Również AMD, Seagate (STX), Analog Devices (ADI), Western Digital (WDC), Marvell (MRVL) i Qualcomm (QCOM) zyskały ponad 1%.

• Energetyka i usługodawcy naftowi zyskiwali wraz z ropą: SLB (SLB) wzrósł ponad 2%, ConocoPhillips (COP), Devon Energy (DVN), Diamondback Energy (FANG), Occidental Petroleum (OXY), APA (APA) i Chevron (CVX) zyskały ponad 1%.

Wybrane wyniki korporacyjne i informacje o spółkach:

• Pegasystems (PEGA) spadł ponad 16% po raporcie o skorygowanym zysku na akcję (EPS) za I kwartał w wysokości 0,35 USD, wobec konsensusu 0,44 USD.
• GE Vernova (GEV) spadł ponad 8% po raporcie o skorygowanym EBITDA za II kwartał na poziomie 1,25 mld USD, poniżej konsensusu 1,29 mld USD.
• Reddit (RDDT) stracił ponad 8% po doniesieniach, że rozważał odcięcie Google od dostępu do treści do celów AI.
• TE Connectivity (TEL) spadł ponad 4% po zawarciu umowy przejęcia Astrodyne TDI za około 1,4 mld USD.
• Chubb (CB) spadł ponad 3% po raporcie o składce przypisanej netto w II kwartale w wysokości 14,71 mld USD, poniżej konsensusu 14,98 mld USD.
• Northern Trust (NTRS) stracił ponad 3% po raporcie o kosztach operacyjnych (bez odsetek) za II kwartał na poziomie 1,64 mld USD, wyżej od oczekiwanych 1,51 mld USD.
• Super Micro Computer (SMCI) zyskał ponad 19% po informacji, że portfel zamówień wzrósł do rekordowego poziomu pod koniec 2026 r., a nowe zamówienia w IV kwartale przekroczyły 60 mld USD.
• Westinghouse Air Brake Technologies (WAB) wzrósł ponad 10% po raporcie o sprzedaży netto w II kwartale 3,18 mld USD, powyżej konsensusu 3,07 mld USD, i po podwyższeniu prognozy sprzedaży na cały rok do 12,30–12,60 mld USD z poprzedniego przedziału 12,19–12,49 mld USD.
• EQT Corp (EQT) zyskał ponad 8% po raporcie o skorygowanym EBITDA za II kwartał 1,20 mld USD, powyżej konsensusu 1,11 mld USD.
• CME Group (CME) wzrósł 5% po raporcie o skorygowanym EPS za II kwartał 2,99 USD, powyżej konsensusu 2,90 USD.
• DigitalOcean (DOCN) zyskał ponad 4% po podwyższeniu rekomendacji do kupuj z trzymaj przez Stifel z celem cenowym 160 USD.
• CoreWeave (CRWV) wzrósł ponad 3% po podwyższeniu rekomendacji do kupuj z trzymaj przez Truist Securities z celem cenowym 126 USD.
• AT&T (T) zyskał ponad 3% po raporcie o netto dodatkach abonentów postpaid w segmencie bezprzewodowym w II kwartale +432 000, wyraźnie powyżej konsensusu +325 264.

Harmonogram wyników (23.07.2026): Albertsons Cos Inc (ACI), Allegion plc (ALLE), American Airlines Group Inc (AAL), Ameriprise Financial Inc (AMP), Appfolio Inc (APPF), Blackstone Inc (BX), Boyd Gaming Corp (BYD), Cleveland‑Cliffs Inc (CLF), Columbia Banking System Inc (COLB), Comcast Corp (CMCSA), Comfort Systems USA Inc (FIX), Deckers Outdoor Corp (DECK), Digital Realty Trust Inc (DLR), Dover Corp (DOV), Dow Inc (DOW), Edwards Lifesciences Corp (EW), First Citizens BancShares Inc (FCNCA), Freeport‑McMoRan Inc (FCX), Honeywell International Inc (HON), Huntington Bancshares Inc (HBAN), Intel Corp (INTC), Kinsale Capital Group Inc (KNSL), Lazard Inc (LAZ), Lockheed Martin Corp (LMT), Nasdaq Inc (NDAQ), Newmont Corp (NEM), Norfolk Southern Corp (NSC), NVR Inc (NVR), Old Republic International Corp (ORI), Ovintiv Inc (OVV), PG&E Corp (PCG), Pool Corp (POOL), Popular Inc (BPOP), Quest Diagnostics Inc (DGX), Rexford Industrial Realty Inc (REXR), RingCentral Inc (RNG), Robert Half Inc (RHI), Roper Technologies Inc (ROP), RTX Corp (RTX), Ryder System Inc (R), SLM Corp (SLM), Snap‑on Inc (SNA), SouthState Bank Corp (SSB), SS&C Technologies Holdings Inc (SSNC), Summit Therapeutics Inc (SMMT), Thermo Fisher Scientific Inc (TMO), T‑Mobile US Inc (TMUS), Tractor Supply Co (TSCO), Union Pacific Corp (UNP), VeriSign Inc (VRSN), Viking Therapeutics Inc (VKTX), West Pharmaceutical Services Inc (WST).