Indeksy mieszane przed wynikami Alphabet

Indeks S&P 500 ($SPX) (SPY) dziś spadł o 0,09%. Indeks Dow Jones Industrial Average ($DOWI) (DIA) wzrósł o 0,10%. Indeks Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) stracił 0,29%.

Wrześniowe kontrakty E-mini na S&P (ESU26) zniżkują o 0,07%, a wrześniowe kontrakty E-mini na Nasdaq (NQU26) spadają o 0,22%.

Rynek jest dziś osłabiony głównie przez słabość spółek z sektora oprogramowania i firm z obszaru cyberbezpieczeństwa. Inwestorzy czekają na wyniki Alphabet po zamknięciu sesji, by sprawdzić, czy inwestycje spółki w sztuczną inteligencję przynoszą zwroty; Alphabet planuje ponad dwukrotnie zwiększyć nakłady inwestycyjne względem 2025 r., do nawet 190 mld USD w tym roku. Z drugiej strony producenci i usługodawcy energetyczni rosną w reakcji na dzisiejszą zwyżkę cen ropy WTI do sześciotygodniowego maksimum.

Silny wzrost cen ropy WTI (CLU26) — ponad 2% do sześciotygodniowego maksimum — napędza też wzrost rentowności obligacji i działa negatywnie na akcje. Ropa drożeje po tym, jak USA i Iran bagatelizowały perspektywy rozmów pokojowych, a zakłócenia w światowych dostawach ropy narastają. Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA wzrosła dziś do dwumiesięcznego maksimum ok. 4,66% w reakcji na rosnące ceny ropy.

USA przeprowadziły dziś 11. dzień z rzędu ataków wymierzonych w Iran, dążąc do osłabienia zdolności tego kraju do zagrażania żegludze handlowej w Cieśninie Hormuz. Iran odpowiedział uderzeniami w bazy USA w Bahrajnie, Kuwejcie i Jordanii. Prezydent Trump we wtorek oświadczył, że USA "nie mają zainteresowania" spotkaniem z Iranem, dopóki Teheran nie będzie gotowy do poważnych negocjacji pokojowych.

Wspólne Centrum Informacji Morskiej (Joint Maritime Information Center), organ monitorujący bezpieczeństwo morskie, poinformowało, że wspierani przez Iran rebelianci Huti rozmieszczają rakiety i drony w przygotowaniu do ataków na żeglugę na Morzu Czerwonym. Huti zapowiedzieli blokadę żeglugi powiązanej z Arabią Saudyjską i ostrzegli właścicieli statków przed zawijaniem do portów tego kraju. Ruch ten zagraża eksportowi saudyjskiej ropy z portu Yanbu, który Arabia Saudyjska wykorzystuje do wysyłki ropy, odkąd wojna niemal zatrzymała żeglugę przez Cieśninę Hormuz. Prezydent Trump dodał, że jeśli nastąpi blokada na Morzu Czerwonym, USA "się tym zajmą".

W USA wskaźnik MBA dla wniosków o kredyty hipoteczne wzrósł o 1,9% w tygodniu zakończonym 17 lipca. Podindeks wniosków o kredyty zakupowe wzrósł o 5,5%, natomiast podindeks refinansowania spadł o 2,4%. Średnia 30-letnia stała stopa procentowa kredytu hipotecznego wzrosła o 4 punkty bazowe do 6,69% z 6,65% w tygodniu poprzednim.

Perspektywa silnych wyników za II kwartał, które zaczynają się intensywnie w tym tygodniu, wspiera rynek akcji. Prognozy zebrane przez Bloomberg Intelligence sugerują, że zyski za II kwartał mogą wzrosnąć o 23%, blisko wzrostu o 30% w I kwartale, który znacząco przewyższył oczekiwania analityków na poziomie 12%. Wydatki na AI mają odpowiadać za większość wzrostu zysków, a spółki związane z infrastrukturą AI mają przyczynić się do niemal 60% wzrostu zysku na akcję (EPS) S&P 500 w II kwartale. Jak dotąd 91% spółek S&P 500, które podały wyniki za II kwartał, przebiło oczekiwania, według danych Bloomberga.

Rynek wycenia obecnie 34% szans na podwyżkę stóp o 25 punktów bazowych na najbliższym posiedzeniu FOMC w dniach 28–29 lipca.

Rynki zagraniczne są dziś mieszane. Euro Stoxx 50 wzrósł do dwutygodniowego maksimum i zyskał 0,55%. Shanghai Composite zamknął się na plusie 0,07%. Nikkei-225 zakończył sesję spadkiem 0,18%.

Stopy procentowe

Wrześniowe 10-letnie T-notes (ZNU6) dziś tracą 7 tików, a rentowność 10-letnich T-notes wzrosła o 2,6 punktu bazowego do 4,655%. Kontrakty wrześniowe na T-notes spadły dziś do najniższego poziomu najbliższego terminu od 17 miesięcy, a rentowność 10-letnich T-notes wzrosła do dwumiesięcznego maksimum 4,659%. Spadek notowań T-notes wiąże się ze zwyżką cen ropy WTI o ponad 2%, co podnosi oczekiwania inflacyjne i jest czynnikiem jastrzębim dla polityki Fed. 10-letnia stopa inflacji "breakeven" (miernik oczekiwań inflacyjnych) wzrosła dziś do tygodniowego maksimum 2,288%. Dodatkowo presja podaży wpływa na T-notes, gdyż Departament Skarbu wystawi dziś na aukcję obligacje 20-letnie o wartości 13 mld USD.

Rentowności obligacji rządowych w Europie także rosną. Rentowność 10-letniego niemieckiego bundu wzrosła do dwumiesięcznego maksimum 3,192% i jest wyżej o 2,1 punktu bazowego na poziomie 3,184%. Rentowność 10-letniego gilta brytyjskiego wzrosła do dwumiesięcznego maksimum 5,065% i jest wyżej o 2,4 punktu bazowego na poziomie 5,054%.

CPI w Wielkiej Brytanii za czerwiec spadł do 2,6% r/r z 3,8% r/r w maju, słabiej niż oczekiwano (2,7% r/r) i jest to najwolniejsze tempo wzrostu od 15 miesięcy. CPI bazowe za czerwiec pozostało niezmienione względem maja na poziomie 2,6% r/r, nieco powyżej oczekiwań (2,5% r/r).

Swapy wyceniają około 5% szans na podwyżkę stóp EBC o 25 punktów bazowych na najbliższym posiedzeniu.

Ruchy na amerykańskich akcjach

Spółki z sektora oprogramowania ciągną indeksy w dół. Atlassian Corp (TEAM) traci ponad 5%, Workday (WDAY) spada ponad 5% i przewodzą stratom w Nasdaq 100. ServiceNow (NOW) i Palantir Technologies (PLTR) tracą ponad 4%, a Salesforce (CRM) ponad 3%, ciągnąc w dół Dow Jones Industrials. Datadog (DDOG) i Autodesk (ADSK) spadają ponad 3%, Microsoft (MSFT) i Adobe Systems (ADBE) ponad 2%.

Akcje firm z sektora cyberbezpieczeństwa także się osuwały. Zscaler (ZS) traci ponad 3%, a CrowdStrike Holdings (CRWD), Palo Alto Networks (PANW), Okta (OKTA) i Fortinet (FTNT) tracą ponad 2%. Cloudflare (NET) spada ponad 1%.

Spółki energetyczne i usługodawcy rosną w reakcji na zwyżkę ropy WTI o ponad 2% do sześciotygodniowego maksimum. Devon Energy (DVN), Diamondback Energy (FANG), Occidental Petroleum (OXY) i SLB Ltd (SLB) rosną ponad 2%. APA Corp (APA), Baker Hughes (BKR), Chevron (CVX) i ConocoPhillips (COP) zyskują ponad 1%.

Wybrane raporty i wydarzenia korporacyjne:

• Pegasystems (PEGA) traci ponad 13% po raporcie za I kw.; skorygowany zysk na akcję wyniósł 0,35 USD (konsensus 0,44 USD).
• Reddit (RDDT) spada ponad 9% po informacji, że firma rozważała odcięcie dostępu Google do swoich treści dla zastosowań AI.
• GE Vernova (GEV) traci ponad 6% po raporcie; skorygowany EBITDA za II kw. wyniósł 1,25 mld USD (konsensus 1,29 mld USD).
• TE Connectivity Plc (TEL) spada ponad 6% po ogłoszeniu umowy na przejęcie Astrodyne TDI za około 1,4 mld USD.
• Chubb Ltd (CB) spada ponad 3% po raporcie; składki przypisane netto w II kw. wyniosły 14,71 mld USD (konsensus 14,98 mld USD).
• Northern Trust Corp (NTRS) traci ponad 3% po raporcie; wydatki nieodsetkowe za II kw. wyniosły 1,64 mld USD (konsensus 1,51 mld USD).
• Cal-Maine Foods (CALM) spada ponad 2% po raporcie; sprzedaż netto za IV kw. wyniosła 552,6 mln USD (konsensus 594,5 mln USD).
• Super Micro Computer (SMCI) zwyżkuje ponad 24% i przewodzi wzrostom w S&P 500 po informacji, że backlog wzrósł do rekordowego poziomu na koniec 2026 r., a zamówienia netto w IV kw. przekroczyły 60 mld USD.
• Westinghouse Air Brake Technologies (WAB) rośnie ponad 10% po raporcie; sprzedaż netto za II kw. wyniosła 3,18 mld USD (konsensus 3,07 mld USD) i spółka podniosła prognozę sprzedaży na cały rok do 12,30–12,60 mld USD z poprzedniego przedziału 12,19–12,49 mld USD.
• CoreWeave (CRWV) rośnie ponad 5% po podwyższeniu rekomendacji Truist Securities do "kupuj" z "trzymaj" i cenie docelowej 126 USD.
• AT&T (T) rośnie ponad 3% po raporcie; netto przyrost abonentów telefonii komórkowej postpaid w II kw. wyniósł +432 000, przy konsensusie +325 264.
• DigitalOcean Holdings (DOCN) rośnie ponad 3% po podwyższeniu rekomendacji Stifel do "kupuj" i cenie docelowej 160 USD.
• Oklo (OKLO) rośnie ponad 2%, a X-Energy (XE) ponad 1% po informacji, że spółki dołączą do programu USA przyspieszającego rozwój nowych elektrowni dla centrów danych AI.
• Teledyne (TDY) rośnie ponad 2% po raporcie; skorygowany EPS za II kw. wyniósł 6,28 USD (konsensus 5,79 USD). Spółka podniosła prognozę skorygowanego EPS na cały rok do 24,45–24,65 USD z poprzedniego przedziału 23,85–24,15 USD, powyżej konsensusu 24,18 USD.

Raporty kwartalne zaplanowane na 22.07.2026 obejmują m.in.: Alphabet Inc (GOOGL), AT&T Inc (T), AvalonBay Communities Inc (AVB), CME Group Inc (CME), Crown Castle Inc (CCI), CSX Corp (CSX), EastGroup Properties Inc (EGP), Equity LifeStyle Properties Inc (ELS), Equity Residential (EQR), First American Financial Corp (FAF), First Industrial Realty Trust (FR), GE Vernova Inc (GEV), Globe Life Inc (GL), Graco Inc (GGG), International Business Machines (IBM), Iridium Communications Inc (IRDM), Kinder Morgan Inc (KMI), Knight-Swift Transportation Ho (KNX), Las Vegas Sands Corp (LVS), Medpace Holdings Inc (MEDP), Molina Healthcare Inc (MOH), Moody's Corp (MCO), Northern Trust Corp (NTRS), Otis Worldwide Corp (OTIS), Packaging Corp of America (PKG), Philip Morris International Inc (PM), Pinnacle Financial Partners In (PNFP), PulteGroup Inc (PHM), QuantumScape Corp (QS), Raymond James Financial Inc (RJF), Reliance Inc (RS), RenaissanceRe Holdings Ltd (RNR), RLI Corp (RLI), Rollins Inc (ROL), RPM International Inc (RPM), SEI Investments Co (SEIC), ServiceNow Inc (NOW), Sonoco Products Co (SON), Southwest Airlines Co (LUV), Stifel Financial Corp (SF), TE Connectivity PLC (TEL), Teledyne Technologies Inc (TDY), Tesla Inc (TSLA), Texas Instruments Inc (TXN), Travel + Leisure Co (TNL), Westinghouse Air Brake Technol (WAB), WEX Inc (WEX) oraz Wyndham Hotels & Resorts Inc (WH).