Indeksy giełdowe spadają po osłabieniu producentów chipów

S&P 500 jest niżej o 0,19%. Dow Jones Industrial Average wzrósł o 0,04% i ustanowił nowy rekord. Nasdaq 100 traci 1,43%.

Wrześniowe kontrakty E-mini S&P (ESU26) są niżej o 0,25%, a wrześniowe kontrakty E-mini Nasdaq (NQU26) są niżej o 1,50%.

Szeroki rynek jest dziś pod presją, głównie z powodu słabości spółek półprzewodnikowych. Samsung Electronics, największy producent pamięci na świecie pod względem kapitalizacji, podał zysk, który wzrósł 19-krotnie, ale kurs spółki w Korei Południowej zamknął się niżej o ponad 8%. Inwestorzy zastanawiają się, czy wydatki rzędu setek miliardów USD na sztuczną inteligencję można utrzymać, co zwiększa wrażliwość na wysokie wyceny firm półprzewodnikowych.

Siłą dla rynku pozostają z kolei akcje spółek z sektora oprogramowania, które ograniczają ogólne spadki indeksów.

Na rynki wpływa także wzrost cen ropy naftowej po atakach na statki w rejonie Cieśniny Ormuz. WTI (CLQ26) zyskała ponad 1% po doniesieniach, że statek LNG z Kataru został trafiony pociskiem, a zbiornikowiec z ładunkiem ropy z Arabii Saudyjskiej został uszkodzony u wybrzeży Omanu podczas opuszczania cieśniny. Pojawiły się też informacje, że Iran wystrzelił co najmniej dwie rakiety w kierunku komercyjnych statków przechodzących przez cieśninę.

Wyższe ceny ropy podwyższyły oczekiwania inflacyjne i przyczyniły się do wzrostu rentowności obligacji. Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA wzrosła do 4,499% (+3 pkt baz.) i osiągnęła 2-tygodniowe maksimum 4,507% (około 4,51%).

Dodatkową presję na obligacje wywiera podaż: Departament Skarbu USA zaplanował w tym tygodniu aukcje T-notes i T-bonds na łączną kwotę 119 mld USD, zaczynając od aukcji 3-letnich T-notes o wartości 58 mld USD.

Dane handlowe z USA okazały się negatywne dla nastrojów — deficyt handlowy w maju pogłębił się do -77,6 mld USD, co było największym deficytem od 14 miesięcy i stanowi czynnik ujemny dla PKB za II kwartał.

Komentarze szefa Fed z Nowego Jorku, Johna Williamsa, miały lekko jastrzębi wydźwięk — stwierdził, że inflacja pozostaje dość wysoka, a on oczekuje stabilnego wzrostu gospodarczego i stabilnego rynku pracy.

Perspektywa silnych wyników za II kwartał jest czynnikiem wspierającym akcje. Prognozy zebrane przez Bloomberg Intelligence sugerują, że zyski za II kwartał mogą wzrosnąć o 23%, blisko wyjątkowego wzrostu w I kwartale na poziomie 30%, który był znacznie powyżej oczekiwań analityków wynoszących 12%. Oczekuje się, że większość wzrostu zysków będzie wynikać z wydatków na sztuczną inteligencję, a infrastruktura AI może odpowiadać za niemal 60% wzrostu zysku na akcję S&P 500 w II kwartale.

Rynki finansowe wyceniają teraz prawdopodobieństwo podwyżki stóp o 25 pkt baz. na posiedzeniu FOMC w dniach 28–29 lipca na około 26%. Swapy natomiast dyskontują około 4% szansy na podwyżkę o 25 pkt baz. przez EBC na posiedzeniu 23 lipca.

Rynki zagraniczne również są dziś słabsze. Euro Stoxx 50 traci 0,53%. Shanghai Composite spadł do 3,5-tygodniowego minimum i zakończył dzień niżej o 1,26%. Nikkei-225 zamknął się niżej o 2,12%.

W Europie rentowności rządowych obligacji rosną. Rentowność 10-letniego bundu niemieckiego wzrosła do 2,985% (2-tygodniowe maksimum) i wynosi około 2,974% (+2,7 pkt baz.). Rentowność 10-letniego gilta brytyjskiego osiągnęła 2-tygodniowe maksimum 4,831% i znajduje się w okolicach 4,809% (+1,6 pkt baz.).

Produkcja przemysłowa w Niemczech w maju wzrosła o 0,9% mdm, co było wyraźnie powyżej oczekiwań na poziomie 0,1% mdm i największym wzrostem od 8 miesięcy.

Na parkietach USA liderami spadków są akcje związane z półprzewodnikami i infrastrukturą AI. iShares Semiconductor ETF (SOXX) traci ponad 2%. Największe spadki notują:

• Applied Materials (AMAT) — ponad 8%,
• SanDisk (SNDK), Lam Research (LRCX), Intel (INTC) — ponad 7%,
• Western Digital (WDC), Advanced Micro Devices (AMD) — ponad 6%,
• KLA Corp (KLAC), Micron Technology (MU), Marvell Technology (MRVL) — ponad 5%,
• ASML Holding NV (ASML), ARM Holdings Plc (ARM), Microchip Technology (MCHP), Seagate Technology Holdings Plc (STX), Texas Instruments (TXN) — ponad 4%,
• ON Semiconductor (ON), Analog Devices (ADI), NXP Semiconductors NV (NXPI) — ponad 3%.

W segmencie spółek z sektora oprogramowania dominują dziś zwyżki, co wspiera rynek. Thomson Reuters (TRI) prowadzi wzrosty w Nasdaq 100 z przyrostem ponad 5%. Workday (WDAY) rośnie ponad 3%. Atlassian (TEAM) i Autodesk (ADSK) zwyżkują ponad 2%, a Adobe Systems (ADBE), Intuit (INTU), Microsoft (MSFT), Palantir Technologies (PLTR), Salesforce (CRM) i ServiceNow (NOW) rosną powyżej 1%.

Inne istotne ruchy korporacyjne:

• Rivian Automotive (RIVN) spada ponad 12% po ogłoszeniu oferty sprzedaży 75 mln akcji w celu sfinansowania wkładów kapitałowych do pożyczki Departamentu Energii USA.
• Crinetics Pharmaceuticals (CRNX) rośnie ponad 98% po zawarciu umowy, na mocy której Vertex Pharmaceuticals kupi spółkę za około 10 mld USD, czyli 85 USD za akcję.
• Figma (FIG) zyskuje ponad 4% po awansie rekomendacji Bank of America Global Research z neutralnej do kupuj oraz wyznaczeniu celu cenowego na 30 USD.
• Fiserv (FISV) rośnie ponad 3% po doniesieniach, że kilka banków prowadziło wstępne rozmowy o przejęciu sieci debetowej należącej do spółki.

Raporty wyników zaplanowane na 7 lipca 2026 obejmują spółki: Enerpac Tool Group Corp (EPAC), Enovix Corp (ENVX), Kura Sushi USA Inc (KRUS), MarketAxess Holdings Inc (MKTX) oraz Penguin Solutions Inc (PENG).