Indeks Equifax Market Pulse spada drugi kwartał z rzędu — rośnie presja na klasę średnią w USA

Equifax opublikował Equifax Market Pulse Index za pierwszy kwartał 2026 r. To wskaźnik kondycji finansowej amerykańskich konsumentów, liczony na podstawie zanonimizowanych danych z raportów kredytowych dotyczących zadłużenia, dochodów i aktywów, a także wniosków opartych na VantageScore.

Indeks spadł z 61,6 do 60,9. Był to drugi kwartał z rzędu, w którym wartość wskaźnika malała. Spadki odnotowano we wszystkich generacjach.

Equifax podkreśla, że wyniki nadal wpisują się w model „K-shaped economy”, czyli sytuację, w której różne grupy populacji mają równocześnie rozbieżne doświadczenia finansowe. W raporcie wyróżniono trzy segmenty:

• Thrivers — górne 10% badanych, z indeksem powyżej 80
• Pivoting Middle — segment „przechodzący przez zmianę” (indeks między 50 a 79)
• Strivers — dolne 20% badanych, z indeksem poniżej 49

Wskazano, że najbardziej sprzyja poprawie sytuacji wejście na „górny” poziom finansowy, ponieważ rosnąca przewaga potrafi działać jak efekt procentu składanego. Jednocześnie dla osób, które nie znalazły się w tej najwyższej warstwie, presję mają zwiększać inflacja i koncentracja zadłużenia, co według Equifax ogranicza liczebność środka — „klasy średniej”.

W „środku” mieszają, ale segmenty się rozjeżdżają

W samych segmentach Market Pulse Index widać przesuwanie się w stronę skrajności zamiast utrzymywania równowagi.

• Grupa Thrivers zmniejszyła się nieznacznie: o 5% łącznej liczebności.
• Grupa Strivers zwiększyła się: o 2%.
• Segment Pivoting Middle nie zmienił się w pierwszym kwartale 2026 r.: 0% zmiany łącznej liczebności.

Equifax przeanalizował dane z sześciu kwartałów, od trzeciego kwartału 2024 r. do końca pierwszego kwartału 2026 r. Zwrócono uwagę, że znacząca część osób opuszczających segment „środka” trafia do kategorii Strivers.

W raporcie podano, że 97% tej migracji da się wyjaśnić posiadaniem aktywów poniżej 100 000 USD.

Z kolei osoby, którym udaje się awansować z Pivoting Middle do Thrivers, częściej wywodzą się z segmentu Affluent. W raporcie zaznaczono, że ponad dwie trzecie takich przypadków dotyczy grupy z aktywami powyżej 1 mln USD.

Spadki objęły wszystkie pokolenia

Wartości indeksu rosły lokalnie, ale ogólnie — po raz drugi z rzędu — widać trend spadkowy we wszystkich grupach wiekowych.

• Pokolenie Generation Z: indeks spadł nieznacznie do średniej 58,9 (-0,1% kw/kw). W tej grupie wystąpiła jednak duża zmienność. Wyróżniono, że segment odpowiadający 11,73% pokolenia miał ruch indeksu w górę, powiązany z bliskością rodziny lub „poduszek” bezpieczeństwa wynikających z zamożniejszego otoczenia.
• Millenials (pokolenie Y): średni indeks spadł do 58,1 (-1,2% kw/kw). Equifax wskazuje, że to największe spadki między generacjami: 12,98%. W raporcie podano, że dzieje się tak w czasie, gdy osoby z tej grupy są w latach szczytu zarobkowego, ale nie mają jeszcze „poduszek” wynikających z majątku rodzinnego, które mają młodsi konsumenci.

W raporcie zaznaczono też, że Millenials stanowią 7,59% segmentu Strivers, napędzane głównie brakiem aktywów.

• Generation X: indeks spadł do średniej 60,3 (-0,8% kw/kw). Equifax wiąże to z koniecznością pogodzenia wysokiego poziomu zadłużenia zawodowego w szczycie kariery z rosnącymi kosztami podstawowych potrzeb.
• Boomers+ (osoby starsze): średni indeks wyniósł 64,3 (-0,2% kw/kw). Ta grupa pozostała najstabilniejsza finansowo. W raporcie podano, że między 58% a 69% populacji Boomerów utrzymuje całkowicie stabilne wartości w swoim przedziale indeksu.

Dodatkowo Equifax podał, że Boomersi w segmencie Thrivers stanowią 3,80% całej populacji USA. To najwyższy wynik wśród generacji w obrębie segmentu Affluent.

Jak działa Equifax Market Pulse Index

Equifax opisuje indeks jako całościowy obraz kondycji finansowej konsumentów w USA. Wskaźnik ma łączyć skutki wielu sił gospodarczych, a nie koncentrować się na jednym czynniku.

Indeks jest liczony w skali od 1 do 100, gdzie 100 oznacza największą siłę finansową. Equifax wskazuje, że dzięki temu możliwe są porównania między różnymi grupami demograficznymi i pokoleniami.

Indeks ma być budowany przy użyciu metod sztucznej inteligencji i uczenia maszynowego, w oparciu o autorskie dane Equifax dotyczące zamożności i aktywów, dane z pliku kredytowego Equifax oraz VantageScore 4.0. Wskaźnik ma sprowadzać informacje o kredycie, zadłużeniu, dochodach, zdolności finansowej i aktywach do jednej liczby, która odzwierciedla skumulowane działanie czynników pozytywnych i negatywnych.