Giełda w USA: kontrakty na Dow, S&P 500 i Nasdaq stabilne przed przemówieniem Warsha

Kontrakty terminowe na Dow Jones Industrial Average (YM=F) rosły o 0,2%, a kontrakty na S&P 500 (ES=F) pozostawały niemal bez zmian. Kontrakty na Nasdaq-100 (NQ=F) spadały o 0,3% po czwartkowym wzroście akcji spółek technologicznych, napędzanym przez sektor technologiczny i dobre wyniki finansowe.

Rynki czekają na wyjaśnienie strategii Fedu dotyczącej stóp procentowych. Stanowisko Kevina Warsha podczas ostatniego posiedzenia Rezerwy Federalnej wywołało zamieszanie. Przemówienie przewodniczącego Fedu ma rozpocząć się o godzinie 10:00 czasu wschodniego (ET). Wystąpienie odbędzie się w czasie, gdy przedstawiciele Fedu są podzieleni w sprawie ewentualnej podwyżki stóp, a inflacja utrzymuje się uporczywie powyżej celu banku centralnego.

Rentowności 10- i 30-letnich obligacji skarbowych USA (^TNX, ^TYX) pozostawały przed sympozjum w Jackson Hole niemal bez zmian. Nadal znajdują się jednak niedaleko wieloletnich maksimów osiągniętych na początku tego miesiąca, ponieważ obawy dotyczące inflacji i długu publicznego wywierają presję na rynek.

Inwestorzy analizują również optymistyczne długoterminowe prognozy spółki Nvidia (NVDA). Pomogły one odbudować zaufanie do inwestycji związanych ze sztuczną inteligencją i przyczyniły się w czwartek do wzrostu akcji spółek technologicznych.

Salesforce (CRM) zignorowała natomiast obawy przed tzw. „SaaSpokalipsą”, czyli gwałtownym pogorszeniem sytuacji firm oferujących oprogramowanie jako usługę. Akcje spółki zanotowały najlepszą sesję od 2020 roku.

W piątek nie są zaplanowane istotne publikacje wyników finansowych. Ankieta Uniwersytetu Michigan dotycząca nastrojów konsumentów pokaże jednak, jak Amerykanie oceniają warunki gospodarcze.

Cena złota utrzymywała się w pobliżu 4 600 USD za uncję, gdy inwestorzy analizowali perspektywy stóp procentowych w USA przed kluczowym przemówieniem przewodniczącego Rezerwy Federalnej Kevina Warsha.

Kruszec pozostawał niemal bez zmian po wzroście o 0,2% podczas poprzedniej sesji. Nadal zmierza jednak do największego miesięcznego wzrostu od 1999 roku. Dodatkowym impulsem dla złota była nieoczekiwana interwencja Departamentu Skarbu USA na rynku obligacji. Ożywiła ona zainteresowanie tzw. handlem na osłabienie wartości pieniądza, czyli strategią zakładającą inwestowanie w aktywa, które mogą zyskiwać, gdy inflacja zmniejsza siłę nabywczą waluty. Strategia ta pomogła napędzić rekordowy rajd złota w ubiegłym roku.

Inwestorzy będą szukać wskazówek dotyczących podejścia Fedu do inflacji, gdy Warsh wygłosi w piątek swoje pierwsze duże przemówienie jako przewodniczący banku centralnego. Oczekiwane wystąpienie podczas dorocznego sympozjum Fedu w Jackson Hole będzie dla niego okazją do odpowiedzi na krytykę, że nie przedstawiał jasno swoich poglądów na temat gospodarki.

Ekonomiści i przedstawiciele władz monetarnych są podzieleni w sprawie potrzeby podwyżek stóp w nadchodzących miesiącach. Wyższe oprocentowanie byłoby niekorzystne dla złota, które samo nie generuje odsetek. Fed pozostawił koszt kredytu bez zmian w lipcu, ale troje jego przedstawicieli sprzeciwiło się tej decyzji i opowiedziało za podwyżką o 0,25 punktu procentowego.