FOMC utrzymał stopy 3,50–3,75%; mieszane wyniki za Q2

Federalny Komitet Otwartego Rynku (FOMC) zdecydował o utrzymaniu stopy funduszy federalnych na poziomie 3,50–3,75% po raz piąty z rzędu. Komunikat był krótki i nie zawierał nowych prognoz. Trzech członków zagłosowało przeciwko utrzymaniu — Beth Hammack (Cleveland), Neel Kashkari (Minneapolis) i Lorie Logan (Dallas) — wszyscy opowiedzieli się za podwyżką o 25 punktów bazowych. Ci sami członkowie wcześniej głosowali za usunięciem zapisu o „skłonności do obniżania” z oświadczeń FOMC za kadencji Jerome’a Powella.

Fed wprost odwołał się do swojego celu inflacyjnego na poziomie 2%, a przewodniczący w trakcie konferencji stwierdził, że nie ma „miękkiego celu inflacyjnego” ani „miękkiego, niejawnego celu”, co wskazuje na utrzymanie celu 2,0%. Fed dodał, że wyższa niż optymalna inflacja wynika ze „szoków podażowych napędzających wzrost cen”, na przykład wzrostu cen ropy związanego z wojną w Iranie.

Warsh nie ujawnił poza treścią oświadczenia istotnych nowych szczegółów. Rynki obligacji zareagowały wyraźnie: rentowność 10-letnich papierów wzrosła z 4,63% wcześniej w dniu do 4,69% na koniec sesji. Rentowność 2-letnich obligacji spadła do 4,26%, a po raz pierwszy od kilku sesji różnica między 10-letnimi a 2-letnimi obligacjami przekroczyła 40 punktów bazowych.

Decyzja większości FOMC sugeruje nadzieję na szybkie złagodzenie napięć wokół Iranu, które wpływają na ceny ropy, zwłaszcza gdy Cieśnina Ormuz ogranicza ruch tankowców. Wydaje się, że nie ma obecnie skłonności do ograniczania aktywności gospodarczej, dopóki sytuacja w regionie pozostaje niepewna.

Wyniki kwartalne po zamknięciu sesji były mieszane.

Meta Platforms (META) odnotowała zysk na akcję 6,18 USD, co było niemal o dolara poniżej konsensusu Zacks i oznacza pierwsze od 2022 r. rozczarowanie na dolnej linii. Przychody wyniosły 60,80 mld USD i — zgodnie z przekazem spółki — przewyższyły oczekiwania na poziomie 6,21 mld USD; rok wcześniej przychody wyniosły 47,52 mld USD. Nakłady inwestycyjne (CapEx) pozostały wysokie — spółka podała zakres 130–145 mld USD na bieżący rok fiskalny, przy czym nie podwyższono górnego zakresu (podwyższono dolny). Wolne przepływy pieniężne pozostały dodatnie i wyniosły 784 mln USD. Liczba dziennych aktywnych użytkowników odbiła do 3,6 mld po spadku w poprzednim kwartale. Prognoza przychodów była słaba, co pogłębiło spadek kursu — akcje straciły około 7% w handlu pozasesyjnym.

Microsoft (MSFT) również odnotował jednorazowe pozycje wpływające korzystnie na wynik netto, w tym zysk 3,2 mld USD z inwestycji w Anthropic. Zysk na akcję wyniósł 4,74 USD, a przychody 90,01 mld USD, przewyższając konsensusy odpowiednio 4,21 USD i 87,44 mld USD. Nakłady inwestycyjne wyniosły 41 mld USD, w tempie zgodnym z roczną prognozą 190 mld USD. Segment chmury Azure urósł o 43%, a liczba miejsc Co‑Pilot podwoiła się w ciągu ostatnich trzech kwartałów.

Qualcomm (QCOM) zanotował zysk na akcję 2,21 USD, o jednego centa niżej od oczekiwań, co przełożyło się na spadek kursu do około -4,4% z późnosesyjnych minimów. Zysk na akcję był niższy o 20% rok do roku. Przychody wyniosły 9,95 mld USD, powyżej konsensusu 9,71 mld USD. Prognoza zysku na akcję na następny kwartał została obniżona do 2,15 USD w punkcie środkowym, co firma powiązała ze spadkiem sprzedaży smartfonów w Chinach. Qualcomm zamierza w przyszłości skoncentrować się bardziej na układach innym niż do telefonów jako głównym źródle przychodów.

Starbucks (SBUX) pokazał mieszane wyniki w trzecim kwartale fiskalnym. Zysk na akcję wyniósł 0,85 USD wobec oczekiwanych 0,66 USD, a rok wcześniej było to 0,50 USD na akcję. Przychody osiągnęły 9,30 mld USD, poniżej oczekiwań 9,44 mld USD. To czwarty kolejny miesiąc wzrostu sprzedaży porównywalnej (comps — porównywalna sprzedaż), co wskazuje na postępy w programie naprawczym CEO Briana Niccola. Kurs akcji zyskał około 7% na wiadomościach o wynikach.

Chipotle Mexican Grill (CMG), była spółka Briana Niccola, nieznacznie przekroczyła oczekiwania. Zysk na akcję wyniósł 0,33 USD, o cent powyżej prognozy, przy przychodach 3,35 mld USD wobec oczekiwanych 3,32 mld USD. Sprzedaż porównywalna (comps) wzrosła o 2,2% w kwartale. Spółka nie zanotowała ognisk zakażeń cyklospory (cyclospora) w drugim kwartale. Akcje wzrosły o około 2,7%.

Łącznie wyniki największych spółek były zróżnicowane — niektóre firmy przebiły oczekiwania, inne zawiodły, a rynek zareagował nerwowo po konferencji Fed.