Fifth Third (FITB) po II kwartale 2026: skorygowany zysk na akcję 1,02 USD i podniesione prognozy przychodów nieodsetkowych

Fifth Third Bancorp (NYSE: FITB) opublikował wyniki za II kwartał 2026 r. oraz przedstawił prognozy na dalszą część roku. Spółka jest na końcowym etapie integracji przejęcia Comerica, a techniczna konwersja systemów ma odbyć się w weekend z okazji Labor Day.

Wynik na akcję i koszty integracji

Spółka podała skorygowany zysk na akcję na poziomie 1,02 USD. W tej kalkulacji nie uwzględniono 0,19 USD na akcję wyłączonych pozycji, w tym po uwzględnieniu podatków opłat związanych z fuzją oraz innych elementów.

Przychody i marże odsetkowe

Net Interest Income (FTE) wyniósł 2,22 mld USD i był to wzrost o 14% kwartał do kwartału. Spółka wiąże ten wynik przede wszystkim z pełnym kwartałem wkładu z przejęcia Comerica.

Net Interest Margin (FTE) wyniósł 3,36%. To wzrost o 6 punktów bazowych (basis points) kwartał do kwartału, przy czym 3 punkty bazowe spółka wiąże z efektem fuzji, a pozostałą część – z ponowną wyceną aktywów o stałej stopie oraz wzrostem portfela kredytów.

Rentowność i efektywność kosztowa

Skorygowany ROTCE (rentowność na średnim kapitale własnym rzeczowym) wyniósł 19,0%. W poprzednim kwartale było to 16,0%. Spółka wskazuje, że poprawa wynika z efektów usprawnień związanych z integracją.

Skorygowany wskaźnik efektywności (Adjusted Efficiency Ratio) wyniósł 57,1% wobec 61,9% w I kwartale 2026 r. Spółka przypisuje poprawę zdyscyplinowanemu zarządzaniu kosztami oraz realizacji synergii.

Wartość księgowa i portfele

Tangible Book Value Per Share (rzeczowa wartość księgowa na akcję) wyniosła 23,15 USD. To wzrost o 10% rok do roku oraz o 7% od momentu ogłoszenia transakcji z Comerica.

Średnie portfelowe kredyty wzrosły do 178 mld USD, czyli o 13% kwartał do kwartału. Spółka podkreśla wpływ pełnego kwartału Comerica oraz wzrost o 2% w obszarze kredytów dla firm (commercial and industrial loans).

Średnie depozyty podstawowe (Average Core Deposits) osiągnęły 229 mld USD, co oznacza wzrost o 11% kwartał do kwartału. Spółka tłumaczy, że wzrost „drobniejszymi” depozytami detalicznymi zrównoważył celowe ograniczenia w wyżej oprocentowanych, nierelacyjnych saldach komercyjnych.

Wzrost liczby gospodarstw i ekspansja regionalna

W regionie Southwest spółka odnotowała 4% (niezannualizowany) wzrostu liczby gospodarstw obsługiwanych czekami (checking household growth) w Teksasie, Arizonie i Kalifornii. To pierwszy netto dodatni przyrost gospodarstw w tym obszarze od kilku lat.

W regionie Southeast wzrost liczby gospodarstw rok do roku wyniósł 7%, czyli około 4 razy szybsze tempo niż tempo bazowego wzrostu rynku.

Wyniki opłat i działalność bankowości prywatnej

Revenue z opłat (Newline Revenue) wzrosło o 35% rok do roku. Powiązane depozyty osiągnęły poziom 5,3 mld USD.

Opłaty z działalności rynków kapitałowych (Capital Markets Fees) wyniosły 154 mln USD w ujęciu rocznym (annualized pace 600 mln USD). Spółka wiąże to z aktywnością klientów w zarządzaniu ryzykiem oraz z syndykacją kredytów.

Przychody z wealth management i asset management wyniosły 256 mln USD, co odpowiada skali „run rate” opłat przekraczającej 1 mld USD rocznie. Aktywa pod zarządzaniem (AUM) wyniosły 128 mld USD.

Jakość kredytów

Wskaźnik spisów i odpisów netto (Net Charge-off Ratio) wyniósł 0,30%, co jest najniższym poziomem od II kwartału 2023 r. Spółka ocenia, że na taki wynik wpływ mają stabilne trendy kredytowe w portfelach firm i klientów indywidualnych.

Kapitał banku

Wskaźnik CET1 (CET1 Capital Ratio) wyniósł 9,93%. Spółka podaje wzrost o 4 punkty bazowe kwartał do kwartału mimo absorpcji 175 mln USD po opodatkowaniu opłat fuzyjnych.

Prognozy na cały rok 2026

Spółka podniosła lub skorygowała prognozy na cały rok:

• Full-Year NII Guidance: 8,74–8,8 mld USD – wzrost prognozy dzięki ostatniemu przełożeniu portfela papierów wartościowych (securities repositioning) oraz ponownej wycenie aktywów o stałej stopie.
• Full-Year Non-interest Income Guidance: 4,06–4,16 mld USD – podniesiona i zawężona prognoza, uwzględniająca tempo w biznesach opartych na opłatach.
• Full-Year Adjusted Non-interest Expense Guidance: 7,22–7,26 mld USD – prognoza po wyłączeniu kosztów związanych z przejęciami i z uwzględnieniem przyspieszonego tempa realizacji synergii.

Skup akcji i inne działania

Spółka podaje, że docelowy poziom skupu akcji własnych wynosi 200–300 mln USD na kwartał, a regularna aktywność ma zostać wznowiona w drugiej połowie 2026 r.

Direct Express

W ramach programu Direct Express spółka podała wkład: 22 mln USD przychodu z opłat oraz 3,7 mld USD średnich depozytów, wspartych przez 66 000 nowych beneficjentów dodanych w kwartale.

ACL i wzrost platformy fintech

Wskaźnik ACL (Allowance for credit losses), liczony jako 1,76% portfela kredytów, spadł o 3 punkty bazowe kwartał do kwartału, co spółka wiąże z profilem ryzyka portfela C&I (kredyty dla firm).

Provide Platform Growth wyniósł 4% kwartał do kwartału, gdy fintechowa platforma awansowała z 31. na 15. miejsce w krajowych rankingach udzielania kredytów SBA (Small Business Administration).

Uwagi o ryzykach i integracji

Dyrektor finansowy Bryan Preston podkreślił, że „staje się drożej pozyskiwać depozyty”, zauważając jednocześnie, że choć koszty są zarządzane, to franczyza depozytów detalicznych pozostaje bardzo konkurencyjna na Środkowym Zachodzie, Południowym Wschodzie i Południowym Zachodzie.

Tim Spence powiedział także, że „jedyną pewną zasadą jest to, że błędnie oszacujemy ilość potrzebnej pojemności… co oznacza, że może dojść do nadbudowy”, odnosząc się do ryzyk związanych z finansowaniem budowy infrastruktury dla AI i centrów danych.

Podsumowanie

Zarząd podał, że Fifth Third Bancorp (NYSE: FITB) wchodzi w końcową fazę integracji przejęcia Comerica, a konwersja technicznych systemów jest zaplanowana na weekend Labor Day. Spółka potwierdziła również przejście do kategorii III statusu regulacyjnego (Category III) po tym, jak łączne aktywa przekroczyły 300 mld USD – decyzja ma być wsparta długoterminowymi inwestycjami w infrastrukturę ryzyka i raportowania.

Wyniki pokazały poprawę marż oraz wskaźników rentowności kwartał do kwartału, którą zarząd wiąże zarówno z synergiami z połączenia, jak i z rozwojem organicznym w specjalistycznych segmentach biznesu oraz na rynkach detalicznych w Southeast. Strategiczna perspektywa zakłada reinwestowanie nadwyżek wynikających z synergii fuzji w inicjatywy związane z AI oraz rozwój sieci oddziałów detalicznych, w szczególności celując w 150 nowych lokalizacji w Teksasie do 2029 r.

Spółka zrealizowała drugi test „mock conversion” w czerwcu i jest na ścieżce do uruchomienia 850 mln USD rocznych synergii kosztowych w 4. kwartale. Zarząd poinformował też o 99,4% wskaźniku retencji (zatrzymania) klientów biznesowych Comerica od początku roku, co ma przewyższać „znormalizowane” poziomy odpływu.

Wewnętrzny zespół Fifth Third wykonał w czerwcu ponad 1 mln zapytań (AI prompts), a 87% testów jednostkowych w technologii jest obecnie automatyzowanych przy użyciu narzędzi AI. CEO Tim Spence wskazał, że „stabilność, rentowność i wzrost” są w tej kolejności zasadą przewodnią w podejściu do obecnego otoczenia makroekonomicznego.

Rozbudowa w Southeast ma przebiegać zgodnie z planem: zaplanowano uruchomienie 55 nowych oddziałów w całym roku, a 101 z docelowych 150 lokalizacji w Teksasie zostało już zabezpieczonych. CFO Bryan Preston zwrócił uwagę, że „earnings power (siła zarobkowa) połączonej spółki nie jest już prognozą”, wskazując na osiągnięte korzyści w marżach, liniach przychodów z opłat oraz dyscyplinie kosztowej.

Spółka uzyskała 15. miejsce w krajowym rankingu SBA lending, poprawiając pozycję z 31. sprzed roku, dzięki rozwojowi cyfrowej platformy Provide.

Dodatkowe informacje: skróty

ACL: Allowance for credit losses, rezerwa na szacowane straty kredytowe przez pozostały okres życia portfela kredytów.

AOCI: Accumulated other comprehensive income, składnik kapitału obejmujący niezrealizowane zyski i straty z wybranych inwestycji.

C&I: Commercial and industrial loans, kredyty udzielane firmom na finansowanie kapitału obrotowego lub nakładów inwestycyjnych.

CECL: Current Expected Credit Losses, standard rachunkowości służący do szacowania rezerw na straty kredytowe.

DDA: Demand deposit account, rachunek bankowy typu depozyt na żądanie – środki można wypłacić w dowolnym momencie.

FTE: Fully taxable-equivalent, metoda korygowania dochodu odsetkowego z papierów zwolnionych z podatku tak, aby był porównywalny z dochodem odsetkowym podlegającym opodatkowaniu.

NIM: Net interest margin, różnica między odsetkami uzyskanymi a odsetkami zapłaconymi kredytodawcom, odnoszona do kwoty aktywów odsetkowych.

ROTCE: Return on average tangible common equity, wskaźnik rentowności mierzony w oparciu o rzeczowy kapitał.

SBA: Small Business Administration, czyli pożyczki gwarantowane przez rząd dla małych firm.

Fragmenty transkrypcji z konferencji (początek rozmowy)

Operator: Dzień dobry wszystkim. Dziękujemy za dołączenie i witamy na konferencji Fifth Third dotyczącej wyników za drugi kwartał. Po przedstawieniu przygotowanych uwag przejdziemy do sesji pytań i odpowiedzi. Aby zadać pytanie, naciśnij gwiazdkę jeden, aby podnieść rękę. Aby wycofać pytanie, naciśnij gwiazdkę jeden ponownie. Przekazuję teraz konferencję Mattowi Curoe, dyrektorowi ds. relacji inwestorskich. Proszę dalej.

Matt Curoe: Dzień dobry wszystkim. Witamy na konferencji Fifth Third dotyczącej wyników za drugi kwartał 2026 r. Dziś rano nasz przewodniczący, dyrektor generalny i prezes Tim Spence oraz dyrektor finansowy Bryan Preston przedstawią omówienie wyników za drugi kwartał oraz perspektywę. Prosimy zapoznać się z oświadczeniami dotyczącymi kwestii ostrożnościowych w naszych materiałach, które znajdują się w raporcie dotyczącym wyników oraz prezentacji. Materiały zawierają informacje o stosowaniu wskaźników niefinansowych według zasad GAAP oraz uzgodnieniach do wyników GAAP, jak również o stwierdzeniach dotyczących przyszłości. Te stwierdzenia dotyczą wyłącznie daty 17 lipca 2026 r. i Fifth Third nie podejmuje żadnych zobowiązań do ich aktualizacji. Po przygotowanych uwagach Tima i Bryana otworzymy sesję pytań.

W tym momencie oddaję głos Timowi.

Tim Spence: Dzień dobry wszystkim. Dziękuję za dołączenie. W Fifth Third uważamy, że świetne banki wyróżniają się nie tym, jak radzą sobie w sprzyjających warunkach, ale tym, jak nawigują w warunkach niepewnych. W mocnym otoczeniu makro, takim jak to, którego dotyczy ta sytuacja, naszym zadaniem jest zachować dyscyplinę i budować trwałe zarobki z franczyzy, a nie tylko korzystać z cyklicznych impulsów. Jak zawsze powtarzamy: stabilność, rentowność i wzrost w tej kolejności.

Dziś raportujemy zysk na akcję w wysokości 0,83 USD lub 1,02 USD po wyłączeniu określonych pozycji opisanych na stronie drugiej raportu.

Gdy ogłaszaliśmy połączenie z Comerica dziewięć miesięcy temu, złożyliśmy trzy zobowiązania: brak rozwodnienia (dilution) rzeczowej wartości księgowej na akcję, stanie się jeszcze bardziej dochodową spółką oraz stworzenie jeszcze lepszej platformy do długoterminowego wzrostu. Mimo że nadal jesteśmy w trakcie integracji i nie każdy wskaźnik znajduje się jeszcze na docelowym poziomie, to nasza ścieżka i długoterminowy potencjał są widoczne w wynikach tego kwartału.

Rzeczowa wartość księgowa na akcję wzrosła o 10% rok do roku, 1% kwartał do kwartału oraz o 7% od ogłoszenia transakcji. Skorygowany zwrot z rzeczowego kapitału zwykłego (adjusted return on tangible common equity) poprawił się do 19%.

Skorygowany zwrot z aktywów poprawił się do 1,3%, a skorygowany wskaźnik efektywności poprawił się do 57%, nawet przy tym, że większość synergii kosztowych wciąż nie została jeszcze w pełni ujęta. Co ważniejsze, nasze organiczne strategie wzrostu nadal realizują założenia w zakresie szerszego zasięgu i możliwości, jakie wspólnie mają Fifth Third i Comerica. Na koniec okresu depozyty konsumenckie i dla małych firm wzrosły o 4% kwartał do kwartału dzięki silnemu pozyskiwaniu nowych klientów.

W Southeast liczba gospodarstw w segmentach czekowych konsumentów wzrosła o 7% rok do roku, czyli około 4 razy szybciej niż tempo wzrostu bazowego rynku. W trakcie kwartału otworzyliśmy ponad jeden oddział tygodniowo i pozostajemy na ścieżce, by w pełnym roku otworzyć 55 nowych oddziałów w Southeast.

Zachęcające jest również to, że rynki Teksasu, Arizony i Kalifornii w Comerica zwiększyły liczbę gospodarstw obsługiwanych w ramach checking o 4% – pierwszy netto dodatni przyrost gospodarstw od kilku lat – oraz dodały 2,5 mld USD depozytów, ponad dwukrotnie w stosunku do 1 mld USD oczekiwań, które komunikowaliśmy w trakcie ostatniej konferencji wynikowej.

W kwartale otworzyliśmy też pierwsze oddziały oznaczone marką Fifth Third w Teksasie i Kalifornii. Po konwersji spodziewamy się, że Southwest household growth przyspieszy, gdy istniejące oddziały Comerica w pełni skorzystają z produktów Fifth Third, kanałów cyfrowych i analitycznie sterowanego marketingu bezpośredniego. Jednocześnie przyspieszy tempo nowych otwarć oddziałów w Teksasie – mamy już zabezpieczone 101 z 150 dodatkowych lokalizacji, które chcemy zbudować do końca 2029 r.

Kolejnym obszarem są kredyty dla firm. Na koniec okresu kredyty C&I wzrosły o 2% kwartał do kwartału. Rynki bazowe Comerica i specjalistyczne segmenty rozwijały portfel C&I w Teksasie, Kalifornii i Michigan, w obszarach usług środowiskowych, usług dla dealerów oraz technologii i life sciences, które wszystkie pokazały wzrost.

W kwartale osiągnęliśmy ważne kamienie milowe w naszych największych biznesach oparte o opłaty: commercial payments oraz wealth and asset management osiągnęły każdy roczne „run rate” opłat na poziomie 1 mld USD+, a opłaty z rynków kapitałowych osiągnęły roczne tempo 600 mln USD. Newline nadal napędza wzrost w commercial payments – przychody z opłat wzrosły o 35% rok do roku, a technologia stojąca za tym biznesem otrzymała w 2026 r. nagrody za najwyższą innowacyjność finansową (top financial innovation awards) od American Banker i Global Finance.

W kwartale wysłaliśmy też pierwsze karty Direct Express na nowej platformie. Liczba nowych beneficjentów wyniosła 66 000, a wszystkie uczestniczące federalne agencje są już aktywne. Poza widocznymi efektami nasze zespoły produktowe i technologiczne miały udany kwartał zarówno pod względem integracji, jak i innowacji. W obszarze integracji zrealizowaliśmy drugi mock conversion w czerwcu z dobrymi rezultatami. Pozostajemy na ścieżce, by przeprowadzić konwersję systemów w weekend Labor Day, czyli ostatni krok do uruchomienia …