Elon Musk przyznaje, że nie docenił Anthropic. Amazon może na tym zyskać

Elon Musk rzadko przyznaje się do błędu. Rok temu szef SpaceX i Tesli twierdził, że Anthropic nigdy nie zostanie liderem sztucznej inteligencji (AI). Dziś przyznał, że się mylił. Anthropic jest obecnie najszybciej rozwijającym się start-upem AI na świecie, a jego szacowane roczne przychody są dwukrotnie wyższe niż przychody konkurencyjnego OpenAI.

Dla Muska oznacza to potencjalne przychody SpaceX z infrastruktury potrzebnej do obsługi AI. SpaceX uzyskała właśnie od Anthropic znaczące zobowiązanie. Na rozwoju Anthropic może jednak skorzystać jeszcze bardziej inna spółka technologiczna o największej kapitalizacji — Amazon (NASDAQ: AMZN).

Ogromne zobowiązania wobec chmury

Amazon wcześnie postawił na Anthropic i stał się głównym inwestorem finansującym infrastrukturę tej firmy. Prawdopodobnie stało się to po tym, jak podobny ruch wykonał konkurent Amazona na rynku chmurowym, Microsoft, współpracujący z OpenAI.

Amazon zainwestował w Anthropic ponad 10 mld USD i zobowiązał się przeznaczyć na start-up łącznie 33 mld USD. W zamian Anthropic będzie korzystać z Amazon Web Services (AWS) jako głównego dostawcy usług chmurowych. Firma ma wydać u Amazona co najmniej 100 mld USD.

Może to mieć duże znaczenie dla AWS, zwłaszcza jeśli Anthropic utrzyma obecne tempo rozwoju i wkrótce przekroczy 100 mld USD rocznych przychodów w ujęciu rocznym. W dalszej perspektywie przychody firmy mogą sięgnąć setek miliardów dolarów rocznie.

W ostatnim kwartale przychody AWS wzrosły o 37% rok do roku, osiągając roczny poziom 169 mld USD. Znaczna część tego wzrostu jest związana z Anthropic.

Amazon ma również udział kapitałowy w Anthropic szacowany na ponad 10%. Dokładna wartość tego udziału nie jest obecnie znana. Jeśli Anthropic przeprowadzi największą pierwszą ofertę publiczną akcji (IPO) w historii — do czego, jak informowano, przygotowuje się jeszcze w tym roku — udział Amazona mógłby być wart około 250 mld USD.

Wzrost wartości udziału w Anthropic byłby dla Amazona dodatkowym wsparciem. Większe znaczenie mają jednak zobowiązania Anthropic wobec AWS, obejmujące także autorskie układy komputerowe Amazona.

Współpraca może stać się wzorem dla innych start-upów AI oraz przedsiębiorstw z listy Fortune 500. To z kolei mogłoby zwiększyć przychody AWS w kolejnych latach.

Kierownictwo Amazona uważa, że AWS może ostatecznie osiągnąć 1 bln USD przychodów. Może to zająć dekadę lub więcej, ale daje biznesowi dużą przestrzeń do dalszego wzrostu.

Obecna kapitalizacja rynkowa Amazona wynosi 2,86 bln USD. Jeśli przychody AWS wzrosną do 1 bln USD, same akcje Amazona mogłyby być warte wielokrotność obecnej wartości. Taka wycena nie uwzględniałaby jeszcze działalności e-commerce ani biznesu reklamowego.