Eli Lilly odnotowała w drugim kwartale 2026 r. wzrost przychodów do około 23,0 mld USD oraz około 7,10 mld USD zysku netto. Spółka podniosła jednocześnie całoroczną prognozę przychodów na 2026 r. do 85,0–87,0 mld USD, wobec wcześniejszych szacunków na poziomie 82,0–85,0 mld USD.
Zarząd przypisał podwyższenie prognoz przede wszystkim bardzo silnemu popytowi na leki z grupy GLP-1 stosowane w leczeniu cukrzycy i redukcji masy ciała. Preparaty te stały się kluczowym źródłem przychodów i zysków Eli Lilly. Najnowsze wyniki pokazują, że najważniejszym czynnikiem wpływającym na sytuację spółki pozostaje zdolność do zaspokajania popytu na te leki oraz zapewnienia pacjentom do nich dostępu.
Inwestorzy zakładający dalszy wzrost Eli Lilly liczą na to, że leki inkretynowe, czyli preparaty naśladujące działanie hormonów regulujących poziom cukru i apetyt, pozwolą zbudować znacznie większy i trwalszy biznes. Jednocześnie spółka stopniowo rozwija działalność poza obszarem otyłości i cukrzycy.
Podwyższenie prognoz po lepszych od oczekiwań wynikach wzmacnia dotychczasowe perspektywy, ale nie zmienia zasadniczo sytuacji spółki. Najważniejsze ryzyka dotyczą presji na ceny leków oraz dużej zależności od kilku najlepiej sprzedających się preparatów.
W tym kontekście istotne jest rozszerzenie współpracy produkcyjnej Eli Lilly z Resilience. Dzięki tej współpracy Eli Lilly zwiększa w Stanach Zjednoczonych produkcję urządzeń do podawania leków stosowanych w leczeniu cukrzycy i otyłości. Spółka chce w ten sposób lepiej dopasować podaż do utrzymującego się wysokiego popytu na leki GLP-1.
Równolegle firma rozwija projekty w innych obszarach. Jednym z nich jest olomorasib, program skoncentrowany na onkologii. W dalszej perspektywie może on stopniowo zmniejszyć zależność Eli Lilly od obecnego portfela leków inkretynowych.
Mimo mocnych wyników inwestorzy muszą brać pod uwagę rosnący sprzeciw polityków i płatników wobec cen leków na otyłość. Z czasem może to wpłynąć na ekonomię działalności Eli Lilly.
Obecne prognozy dla Eli Lilly zakładają, że w 2029 r. spółka osiągnie 114,2 mld USD przychodów i 46,1 mld USD zysku. Oznaczałoby to wzrost przychodów średnio o 16,5% rocznie oraz zwiększenie zysku o około 20,8 mld USD z obecnego poziomu 25,3 mld USD.
Szacowana wartość godziwa akcji Eli Lilly wynosi 1 270 USD, czyli o 9% więcej niż obecna cena rynkowa.
Ostrożniejsi analitycy zakładali wcześniej, że do 2029 r. Eli Lilly osiągnie około 102,4 mld USD przychodów i 40,2 mld USD zysku. Nadal obawiają się, że silna zależność od leków Mounjaro i Zepbound może zwiększać ryzyko dla akcjonariuszy, jeśli reformy cenowe okażą się bardziej dotkliwe lub pojawią się poważniejsze informacje dotyczące bezpieczeństwa tych preparatów.
Podwyższenie prognoz może skłonić część analityków do zmiany ocen spółki. Pokazuje też, że przy tych samych danych można formułować różne uzasadnione szacunki dotyczące przyszłości Eli Lilly. Dostępnych jest 19 innych wycen wartości godziwej akcji, a najwyższa z nich wskazuje na potencjał wzrostu sięgający 41% względem obecnej ceny.
Dyskusje o LLY na forum
Forum spółki →▸ Komentarze (0)
Brak komentarzy. Bądź pierwszy/pierwsza — daj znać co myślisz.