Akcje Eli Lilly spadają, a wycena firmy na poziomie 1,1 bln USD słabnie

Akcje Eli Lilly (NYSE: LLY), koncernu farmaceutycznego produkującego leki Mounjaro i Zepbound, spadły w poniedziałkowe popołudnie do 1 245,40 USD po wcześniejszym zbliżeniu się do 52-tygodniowego maksimum. Inwestorzy realizowali zyski po bardzo silnych wzrostach, ale działalność związana z lekami na otyłość nadal rozwija się bardzo szybko.

W drugim kwartale przychody Eli Lilly wzrosły o 48%, do 23 mld USD. Sprzedaż Mounjaro niemal się podwoiła, rosnąc o 91% do 9,94 mld USD, a sprzedaż Zepbound zwiększyła się o 46%, do 4,93 mld USD.

Spółka podniosła następnie całoroczną prognozę przychodów do przedziału 85–87 mld USD. Tak szybki wzrost przychodów przy tej skali działalności należy do rzadkości wśród największych firm farmaceutycznych.

Wycena Eli Lilly pozostaje jednak bardzo wysoka. Mounjaro i Zepbound odpowiadają już za niemal dwie trzecie całkowitej sprzedaży spółki. Oznacza to, że problemy z produkcją, presja na poziom refundacji lub niepowodzenie badań klinicznych mogłyby mocno uderzyć w wyniki.

Akcje są notowane 17,97% poniżej szacowanej wartości godziwej GF Value, wynoszącej około 1 520 USD. Różnica między bieżącą ceną a tym szacunkiem wskazuje na potencjalną przestrzeń do wzrostu. Aby ją uzasadnić, Eli Lilly musi jednak utrzymać szybki wzrost liczby recept oraz dalszy postęp prac nad lekami znajdującymi się w fazie rozwoju.