Dolar słabnie przed decyzją EBC i danymi o inflacji w USA

Dolar pozostaje pod presją w środę. Pozytywne dane z rynku pracy w USA są równoważone przez szybko umacniającego się jena oraz niepewność dotyczącą decyzji Rezerwy Federalnej we wrześniu. Inwestorzy niemal po równo dzielą się między oczekujących podwyżki stóp funduszy federalnych o 25 punktów bazowych a tych, którzy zakładają utrzymanie stóp bez zmian. Z tego powodu piątkowy odczyt amerykańskiego indeksu cen konsumpcyjnych będzie najważniejszym wskaźnikiem dla przyszłej polityki Fed.

Wyższe ceny ropy na Bliskim Wschodzie zwiększają obawy o inflację. Bankierzy centralni nadal nie są jednak w stanie określić, jak silny będzie ten szok i w jakim stopniu przełoży się on na ceny.

Indeks dolara spada, a jen umocnił się w tym miesiącu o około 4%. Inwestorzy zamykają transakcje carry trade, czyli strategie polegające na finansowaniu inwestycji tańszą walutą, w tym przypadku jenem. Zarówno uczestnicy rynku, jak i Bank Japonii zakładają, że bank centralny może zaostrzyć politykę pieniężną, a kapitał denominowany w jenach zacznie wracać do Japonii.

Euro czeka na decyzję Europejskiego Banku Centralnego. Rynek niemal jednomyślnie oczekuje kolejnej podwyżki stóp o 25 punktów bazowych. Stopa depozytowa ma wzrosnąć do 2,50%, a inflacja w strefie euro ma zwiększyć się o 3,3%. Jeszcze ważniejsze może być to, jakie działania EBC podejmie po wrześniu, jeśli szok energetyczny się utrzyma.

W przypadku funta Bank Anglii przyjmuje ostrożniejsze stanowisko. Wszystkich 65 ekonomistów ankietowanych przez Reutersa oczekuje utrzymania stóp bez zmian 17 września, a 57 z nich zakłada brak zmian do końca roku. Nie ma dowodów na wystąpienie tak zwanych efektów drugiej rundy inflacji, czyli dalszego wzrostu cen wywołanego wcześniejszym wzrostem kosztów energii i kosztów ponoszonych przez krajowe firmy. Wyższe koszty obsługi zadłużenia rządu oraz zaostrzenie warunków finansowych nie uzasadniają natychmiastowej reakcji Banku Anglii.

### Analiza techniczna indeksu dolara: DXY testuje poziom 98,71

Indeks dolara znajduje się obecnie na poziomie 98,73 na wykresie godzinowym. Kurs respektuje spadkową linię trendu i pozostaje poniżej obu średnich kroczących, które pomagają ocenić kierunek rynku. Trwający trend spadkowy sprowadził notowania z powrotem do poziomu 98,71. Krótkoterminowy układ pozostaje niedźwiedzi, czyli wskazuje na przewagę sprzedających, choć kurs zbliża się do strefy, w której może dojść do reakcji rynku.

Przebicie pierwszego poziomu wsparcia na 98,71 otworzyłoby drogę do 98,57, a następnie do 98,42. Z kolei wybicie oporu na 98,90 skierowałoby uwagę na poziomy 99,05, a przede wszystkim 99,20.

Wskaźnik siły względnej RSI znajduje się w słabym zakresie, co potwierdza możliwość utrzymania spadkowego układu. Dopóki poziom 98,71 się utrzymuje, wybicie strefy 98,90–99,05 będzie wymagało potwierdzenia ceną zamknięcia powyżej 99,20. Bez takiego sygnału notowania prawdopodobnie pozostaną w przedziale wokół wsparcia na 98,71.

### Analiza techniczna GBP/USD: funt testuje spadkową linię trendu

Kurs GBP/USD wynosi obecnie 1,3552. Na wykresie godzinowym para odbiła się od poziomu 1,3475. Poziom 1,3526 został przetestowany, a notowania utrzymują się powyżej niego. Kurs nadal mierzy się jednak ze spadkową linią trendu, która od końca sierpnia ograniczała silniejsze wzrosty.

Kolejne poziomy, przy których wzrosty mogą napotkać opór, to 1,3565, 1,3599 oraz 1,3623. Poziom 1,3526 pełni obecnie funkcję wsparcia. Niżej znajdują się poziomy 1,3504 i 1,3475.

Dynamika poprawia się, ponieważ RSI znajduje się w pobliżu poziomu środkowego. Nie daje on jednak jeszcze wyraźnego sygnału wzrostowego. Układ pozostaje neutralny, z lekkim nastawieniem na wzrosty. Wybicie i zamknięcie notowań powyżej 1,3565 wzmocniłoby scenariusz wzrostowy. Spadek i zamknięcie poniżej 1,3475 oznaczałoby utratę obecnego układu.

### Analiza techniczna EUR/USD: euro zbliża się do wybicia powyżej 1,1639

EUR/USD jest notowany na poziomie 1,1634 na wykresie godzinowym. Kurs pozostaje blisko spadkowej linii trendu, a jednocześnie znajduje się powyżej dwóch średnich kroczących. Od początku września tworzą się kolejne wyższe dołki, ale ich układ nie potwierdza jeszcze zdecydowanej przewagi kupujących. Aby sytuacja stała się wyraźnie wzrostowa, notowania muszą przebić poziom 1,1639.

Pierwszy opór znajduje się na 1,1639. Wyraźne wybicie powyżej tego poziomu otworzyłoby drogę do 1,1661, 1,1679 oraz 1,1711. W przypadku ruchu spadkowego pierwsze wsparcie znajduje się na 1,1607, a kolejne na 1,1584 i 1,1551.

RSI utrzymuje się powyżej poziomu środkowego, co wskazuje na poprawę dynamiki wzrostowej, ale nie sygnalizuje jeszcze wykupienia rynku. Dopóki EUR/USD pozostaje powyżej 1,1607, układ ma lekko wzrostowy charakter. Przebicie 1,1639 w górę wzmocniłoby ten scenariusz, natomiast spadek poniżej 1,1584 osłabiłby przewagę kupujących.