Dlaczego akcje Smith & Wesson (SWBI) dziś mocno rosną

Akcje amerykańskiego producenta broni Smith & Wesson (NASDAQ: SWBI) wzrosły w popołudniowej części sesji o 5,8%. Spółka opublikowała mocne wyniki finansowe za pierwszy kwartał roku obrotowego 2027, wracając do rentowności przy jednoczesnym wzroście sprzedaży netto o 32,3%.

W kwartale zakończonym 31 lipca 2026 r. Smith & Wesson Brands wypracowała 112,6 mln USD sprzedaży netto. To o 27,5 mln USD więcej niż w analogicznym okresie poprzedniego roku. Zarówno wynik netto według zasad rachunkowości GAAP, jak i wynik netto non-GAAP wyniosły 2,6 mln USD, czyli 0,06 USD rozwodnionego zysku na akcję. Rok wcześniej spółka odnotowała stratę netto w wysokości 3,4 mln USD, czyli 0,08 USD na rozwodnioną akcję.

Wyniki były lepsze od oczekiwań analityków. Przychody przewyższyły konsensus na poziomie 98,7 mln USD, a rozwodniony zysk na akcję okazał się wyższy od prognozy zakładającej stratę w wysokości 0,05 USD. Szacunki przygotowano na podstawie ankiety FactSet wśród analityków.

Marża brutto Smith & Wesson wyniosła 28,7%. Uwzględniała ona jednorazowy zwrot ceł w wysokości 2,9 mln USD, który podniósł marżę o około 260 punktów bazowych, czyli 2,6 punktu procentowego. Skorygowany wynik EBITDAS według zasad non-GAAP wzrósł rok do roku o 86%, do 13,8 mln USD. Stanowił on 12,2% sprzedaży netto.

Dzięki silnemu popytowi ze strony klientów indywidualnych i profesjonalnych zarząd zatwierdził kwartalną dywidendę w wysokości 0,13 USD na akcję. Spółka podtrzymała także prognozę wzrostu przychodów w całym roku obrotowym 2027 na poziomie od 5% do 7%.

Akcje Smith & Wesson charakteryzują się stosunkowo niewielką zmiennością. W ciągu ostatnich 12 miesięcy zanotowały tylko siedem dziennych ruchów przekraczających 5%. Na tym tle dzisiejszy wzrost pokazuje, że rynek uznał opublikowane informacje za istotne, choć nie musi to oznaczać całkowitej zmiany oceny perspektyw spółki.

Największy wzrost akcji w ostatnim roku miał miejsce trzy miesiące temu. Kurs zwiększył się wtedy o 19,8% po publikacji wyników za czwarty kwartał roku obrotowego 2026, które wyraźnie przebiły oczekiwania zarówno pod względem zysku, jak i przychodów. Zysk na akcję wyniósł 0,36 USD wobec konsensusu na poziomie 0,23 USD. Przychody sięgnęły 178,4 mln USD, przewyższając prognozę wynoszącą 155,3 mln USD o niemal 23 mln USD. W ujęciu rok do roku oznaczało to wzrost o 26,7%, z 140,8 mln USD.

Na szczególną uwagę zasługiwało źródło tego wzrostu. Sprzedaż jednostkowa pistoletów w kanale sklepów z artykułami sportowymi zwiększyła się rok do roku o 23,2%, podczas gdy cały rynek, mierzony liczbą kontroli przeszłości nabywców NICS, urósł w tym samym czasie tylko o 1,1%. Różnica wynosząca 22 punkty procentowe wskazuje, że Smith & Wesson nie korzystała wyłącznie ze wzrostu popytu, lecz zwiększała także udział w rynku kosztem konkurentów. Zapasy w kanale sprzedaży były niemal niezmienione, co ogranicza możliwość, że sprzedawcy gromadzili produkty przed spodziewanym wzrostem popytu.

Wzrost sprzedaży przełożył się na rzeczywiste zakupy klientów końcowych. Nowe produkty odpowiadały za 37,5% przychodów w czwartym kwartale, co wskazywało, że odświeżanie oferty spotyka się z zainteresowaniem klientów, zamiast prowadzić do gromadzenia niesprzedanych produktów na półkach.

Przepływy pieniężne również pozostały mocne. Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej w czwartym kwartale wyniosły 74,6 mln USD. Pozwoliło to spółce spłacić w tym kwartale 60 mln USD w ramach odnawialnej linii kredytowej, a jednocześnie wypłacić 23,2 mln USD dywidend.

Zarząd potwierdził dalsze wypłaty dla akcjonariuszy w postaci kwartalnej dywidendy wynoszącej 0,13 USD na akcję. Lake Street Capital podniosła cenę docelową akcji z 14,00 USD do 16,50 USD i utrzymała rekomendację „kupuj”.

Prognoza zarządu była ostrożna, ale wskazywała na jeden kierunek: popyt na broń w roku obrotowym 2027 powinien być dobry i nieco wyższy niż w roku obrotowym 2026. W połączeniu z poprawą pozycji konkurencyjnej oznacza to wejście w nowy rok obrotowy z korzystną dynamiką wyników.

Od początku roku akcje Smith & Wesson zyskały 31%. Przy kursie 13,07 USD pozostają jednak o 16,5% poniżej 52-tygodniowego maksimum wynoszącego 15,66 USD, ustanowionego w lipcu 2026 r. Mimo tegorocznego wzrostu osoba, która pięć lat temu zainwestowała 1 000 USD w akcje Smith & Wesson, miałaby obecnie inwestycję wartą 598,72 USD.