Spółka pobiła oczekiwania EPS i przychodów, wysyłki pistoletów miały duży udział (ponad 80%), a kurs skoczył prawie 24%. Zastanawiam się, czy to efekt realnego poprawienia biznesu (marże, mniej długu) czy po prostu krótkoterminowa euforia po wynikach. Jak wy to widzicie — to początek trwalszej poprawy, czy raczej moment na ostrożność i sprawdzenie guidance/gaap?
Szczerze, skok 24% to chyba nadreakcja. nics wzrósł tylko o 1,1%, a wzrost wysyłek może być przesunięciem między kanałami. Nie jestem przekonany, że popyt rośnie szeroko.
Lubię, że obniżyli zadłużenie i mają lepsze przepływy — to daje trochę przestrzeni. Jeśli wysyłki i marże się utrzymają, może to być coś więcej niż jednorazowy impuls, ale ja bym poczekał na dalsze sygnały z guidance.
Nie zapominajmy o ryzyku regulacyjnym i politycznym w tej branży. Nawet dobre wyniki kwartalne mogą łatwo zostać przecenione przy zmianie otoczenia prawnego, więc ja podchodzę do tego ostrożnie.
Ktoś sprawdził różnice między non-gaap a gaap oraz poziom zapasów u dystrybutorów? Non-gaap wygląda ładnie, ale warto zobaczyć, czy nie ma jednorazowych korekt.