Datadog i reszta branży monitoringu chmury: które spółki miały najlepszy oraz najsłabszy Q1?

Branża monitoringu chmury domknęła właśnie sezon wyników za I kwartał. W warunkach rosnącej liczby aplikacji i obciążeń przenoszonych do chmury kluczowego znaczenia nabiera niezawodność infrastruktury, a firmy coraz częściej sięgają po narzędzia do obserwacji środowisk i szybkiego diagnozowania problemów.

W badanym koszyku 4 spółek z sektora monitoringu chmury łączne przychody okazały się lepsze o 2,7% od oczekiwań analityków, a prognozy przychodów na kolejny kwartał były średnio o 1,8% wyższe niż konsensus. Na poziomie rynku akcje spółek z grupy radziły sobie również dobrze — średnio kursy rosły o 20% od momentu opublikowania ostatnich wyników.

Najlepszy Q1: Datadog (NASDAQ:DDOG)

Datadog — nazwa pochodzi od bazy danych, którą założyciele musieli kiedyś żmudnie utrzymywać w poprzedniej firmie — dostarcza platformę oprogramowania wspierającą monitorowanie i zabezpieczanie aplikacji, infrastruktury oraz usług działających w chmurze.

W I kwartale Datadog osiągnął 1,01 mld USD przychodów, co oznacza wzrost o 32,2% rok do roku. Wynik był jednocześnie o 4,9% lepszy od prognoz analityków. Spółka zaliczyła bardzo udany kwartał także w obszarze bieżących wskaźników finansowych — w szczególności zanotowała mocne tempo realizacji rocznej wartości powtarzalnej (annual recurring revenue) oraz zamówień (billings).

Datadog podkreślał, że w kwartale odnotował 32% wzrost przychodów rok do roku oraz wypracował 335 mln USD operacyjnych przepływów pieniężnych i 289 mln USD wolnych przepływów pieniężnych.

Spółka wyróżniła się na tle grupy największą przewagą względem oczekiwań analityków, najwyższą skalą podwyższania prognoz oraz najszybszym tempem wzrostu przychodów. Datadog pozyskał 240 klientów biznesowych płacących ponad 100 tys. USD rocznie, zwiększając ich łączną liczbę do 4 550. Kurs spółki rósł od publikacji wyników o 58%, a akcje były wyceniane na 227,00 USD.

Dynatrace (NYSE:DT)

Dynatrace dostarcza platformę opartą na rozwiązaniach AI, która przetwarza codziennie ponad 30 bln elementów danych o wydajności IT. Spółka pomaga organizacjom monitorować, zabezpieczać i optymalizować aplikacje oraz infrastrukturę IT we środowiskach chmurowych.

Dynatrace raportował 531,7 mln USD przychodów — wzrost o 19,4% rok do roku. Wynik był o 2,1% lepszy od oczekiwań analityków. W ujęciu kwartalnym firma uzyskała satysfakcjonujące rezultaty: spodobał się m.in. pozytywny zaskakujący odczyt w obszarze billings, natomiast w prognozie EPS (zysk na akcję) na kolejny kwartał firma wskazała poziom nieco słabszy niż rynek.

Rynek zareagował pozytywnie — kurs Dynatrace wzrósł od publikacji o 5,7%, a spółka handlowana była po 41,45 USD za akcję.

Najsłabszy Q1: Nutanix (NASDAQ:NTNX)

Nutanix, która w przeszłości odegrała istotną rolę we wdrażaniu rozwiązań hyperconverged (rozwiązań łączących funkcje na jednej platformie i redukujących podział na tradycyjne „silosy” w centrach danych), oferuje zunifikowaną platformę software’ową umożliwiającą uruchamianie aplikacji i zarządzanie danymi w środowiskach prywatnych, publicznych i hybrydowych.

W I kwartale Nutanix zanotował 703,1 mln USD przychodów, co oznacza wzrost o 10% rok do roku. Spółka przekroczyła oczekiwania analityków o 2,4%, jednak cały kwartał był mieszany przez słabsze rezultaty w innych obszarach.

Nutanix przedstawił też najsłabszą aktualizację prognoz w całej grupie. Kurs akcji po publikacji wyników utrzymał się praktycznie bez zmian — spółka była wyceniana na 46,80 USD.

PagerDuty (NYSE:PD)

PagerDuty powstała z frustracji twórców oprogramowania, którzy byli wybudzani przez nieuporządkowane alerty. Firma prowadzi platformę do cyfrowego zarządzania operacjami, wspierając organizacje w wykrywaniu i reagowaniu na incydenty IT, przestoje oraz inne krytyczne problemy w czasie rzeczywistym.

W I kwartale PagerDuty raportował 121 mln USD przychodów — bez wzrostu rok do roku (flat). Jednocześnie wynik był o 1,2% lepszy od oczekiwań analityków. Firma opisała kwartał jako satysfakcjonujący również dlatego, że tempo wzrostu bazy klientów przyspieszało, ale jednocześnie prognoza EPS na kolejny kwartał wyraźnie rozczarowała w porównaniu do oczekiwań analityków.

Na tle rówieśników PagerDuty miało najsłabsze wyniki względem szacunków analityków, najniższe tempo wzrostu przychodów oraz najsłabszą aktualizację prognozy na cały rok. Spółka dodała 29 klientów, zwiększając łączną liczbę do 15 380. Od publikacji wyników kurs rósł o 15,8%, a akcje kosztowały 8,62 USD.

Aktualizacja rynkowa

W drugiej połowie 2025 r. i na początku 2026 r. na rynku wyraźnie dyskutowano ryzyka związane z rozwojem sztucznej inteligencji. Dla firm software’owych obawiano się spadku siły cenowej i presji na marże, gdy nowe narzędzia ułatwią kopiowanie funkcji, które wcześniej wymagały drogich platform klasy enterprise. Inwestorzy kryptowalut mieli podobny niepokój: jeśli agenci AI będą mogli samodzielnie handlować, alokować kapitał i zarządzać portfelami, to jaka będzie długoterminowa wartość dzisiejszej infrastruktury w ekosystemie?

Te obawy sprzyjały widocznej rotacji kapitału z tych segmentów w stronę „bezpieczniejszych przystani”. Wiosną 2026 r. uwaga rynku przesunęła się jednak szybko — z dyskusji o technologicznej transformacji na ryzyko geopolityczne. Konflikt USA z Iranem stał się dominującym czynnikiem nastrojów rynkowych. Gdy geopolityka wychodzi na pierwszy plan, zmienia się też sposób myślenia inwestorów: zamiast koncentrować się na tempie wzrostu, zaczynają oni martwić się o podaż ropy, inflację i stabilność globalną.