Kinetik Holdings: po wzroście akcji Clear Street obniża rekomendację, widzi ograniczony potencjał

Akcje Kinetik Holdings (KNTK) spadły w poniedziałkowym handlu o 1,2%. Clear Street obniżył rekomendację dla spółki infrastruktury przesyłowej działającej w teksańskim basenie Delaware z „kupuj” do „trzymaj”. Jednocześnie wyznaczył cenę docelową na 57 USD.

Decyzję uzasadniono ograniczonym potencjałem dalszego wzrostu po bardzo dobrym zachowaniu akcji od początku roku. Całkowita stopa zwrotu z akcji Kinetik Holdings wyniosła w tym okresie 60%, podczas gdy indeks Russell 2000 zyskał 25%.

Zdaniem analityka Clear Street Tima Moore’a kilka najbliższych czynników wspierających kurs jest już uwzględnionych w wycenie akcji. Chodzi między innymi o:

• wzrost wykorzystania mocy przerobowych instalacji Kings Landing I,
• ponowne ustalenie cen kontraktów na ciekłe składniki gazu ziemnego na wyższych poziomach,
• wpływ uruchomienia gazociągu ECCC na wyniki spółki,
• zakończenie projektu Kings Landing II planowane na połowę 2028 roku.

Moore monitoruje również wzrost wydatków inwestycyjnych Kinetik Holdings w latach 2026–2028. Analityk zwraca uwagę na zdolność spółki do generowania wewnętrznych wolnych przepływów pieniężnych, które od 2028 roku mają w pełni pokrywać dywidendę. Wyższe nakłady inwestycyjne mogą jednak spowolnić tempo zmniejszania zadłużenia.

Na początku tego miesiąca Kinetik Holdings poinformowała o wyższych od oczekiwań skorygowanych wynikach i przychodach za drugi kwartał. Zysk na akcję według zasad GAAP wyniósł 0,64 USD i był o 0,39 USD wyższy od prognoz. Przychody sięgnęły 581,4 mln USD, czyli były o 137,36 mln USD wyższe od oczekiwań.

Spółka podniosła także prognozę skorygowanego EBITDA na cały 2026 rok do przedziału 1,04–1,10 mld USD.