CXMT celuje w IPO o wartości 5 mld USD; zapisy inwestorów od przyszłego tygodnia

CXMT Corp., producent układów pamięci z siedzibą w Hefei, przygotowuje się do zamknięcia swojej oferty publicznej. Firma specjalizuje się w pamięciach DRAM używanych do przetwarzania danych w czasie rzeczywistym w modelach sztucznej inteligencji.

Spółka zamierza zaoferować 6,688 mld akcji, z czego połowa ma być zarezerwowana dla inwestorów kluczowych (cornerstone investors — inwestorzy obejmujący znaczne pakiety przed ofertą). Jeśli zostanie wykorzystana opcja dodatkowego przydziału (overallotment), emisja może wzrosnąć do 7,69 mld akcji, co stanowi 11,3% wszystkich akcji.

CXMT chce pozyskać co najmniej 29,5 mld CNY (4,3 mld USD) na giełdzie STAR Board w Szanghaju. Przy pełnym wykorzystaniu opcji dodatkowego przydziału wartość transakcji może przekroczyć 5 mld USD. Przy takim rozmiarze oferta może być największym IPO na chińskim lądzie od emisji Cnooc Ltd. za 5,1 mld USD w 2022 r., a także największą ofertą w Azji od sprzedaży akcji CATL za 5,3 mld USD w maju 2025 r.

Spółka planuje przeznaczyć środki na rozbudowę mocy produkcyjnych płytek krzemowych oraz na modernizację technologii DRAM. CXMT zajmuje obecnie czwarte miejsce na świecie w produkcji pamięci DRAM, co zyskuje na znaczeniu wobec rosnącego popytu na układy związane ze sztuczną inteligencją.

Emisja może stanowić ważny test zaufania inwestorów do chińskiego sektora półprzewodników, ponieważ Pekin nadal wspiera technologie strategiczne w warunkach napięć technologicznych z USA. W związku z ograniczeniami handlowymi i kurczącymi się globalnymi dostawami pamięci pojawiają się oznaki rosnącego zainteresowania technologią CXMT.

Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) zwróciła się do urzędników Białego Domu o zgodę na pozyskiwanie układów od CXMT, mimo że spółka znajduje się na czarnej liście Pentagonu. To sugeruje presję na zabezpieczenie łańcuchów dostaw pamięci.

Wstępne budowanie księgi zapisów (preliminary book building) ma się rozpocząć 13 lipca. Ogłoszenie oferty i informacje o cenie spodziewane są 15 lipca. Inwestorzy instytucjonalni i detaliczni, którzy otrzymają przydział w losowaniu zapisów, będą mieli czas na przygotowanie środków do 20 lipca.