Currency Exchange International: płatności napędzają wzrost przychodów

Currency Exchange International (TSE:CXI) odnotowała wyższe przychody w trzecim kwartale roku obrotowego. Szybki rozwój działalności płatniczej z nawiązką zrekompensował spadek przychodów z banknotów. Spółka nadal inwestuje w obsługę płatności i rozbudowuje sieć klientów.

Przychody w kwartale zakończonym 31 lipca wzrosły rok do roku o 5%, do 22,4 mln USD. Przychody z usług płatniczych zwiększyły się o 54%, do prawie 5,2 mln USD, natomiast przychody z banknotów spadły o 4%, do 17,2 mln USD.

Usługi płatnicze odpowiadały za 23% całkowitych przychodów kwartalnych wobec 16% rok wcześniej. Udział banknotów zmniejszył się z 84% do 77%.

Wzrost usług płatniczych rekompensuje presję na segment banknotów

Wolumen płatności, czyli łączna wartość obsłużonych transakcji, wzrósł w kwartale o 33%, do 2,4 mld USD. Liczba transakcji zwiększyła się do 68 700 z około 51 700 rok wcześniej. Gerhard Barnard, dyrektor finansowy grupy, przypisał wzrost pozyskiwaniu nowych klientów oraz większej aktywności dotychczasowych klientów będących instytucjami finansowymi i uniami kredytowymi.

„Nasze inwestycje w integrację z podstawowymi systemami bankowymi i skalowalną infrastrukturę nadal wspierają ten wzrost oraz realizację naszej strategii jednego dostawcy i jednej platformy” — powiedział Barnard.

Randolph Pinna, prezes i dyrektor generalny, poinformował, że spółka nawiązała bezpośrednią relację z Bankiem Rezerwy Federalnej i połączyła się z systemem FedLine. Dzięki temu CXI może oferować krajową obsługę płatności za pośrednictwem modelu oprogramowania jako usługi, obok przelewów walutowych.

CXI dodaje banki do swojej oferty krajowych płatności każdego miesiąca. Zarząd oczekuje, że usługa zwiększy przychody z opłat i stworzy dodatkowe możliwości obsługi przelewów w walutach obcych. Spółka pracuje także nad integracją z podstawowymi systemami bankowymi oraz innymi kanałami płatności.

Nowa globalna relacja z bankiem korespondentem obsługującym bankowość hurtową oraz dodatkowa relacja z bankiem w Ameryce Północnej powinny obniżyć koszty wysyłania przelewów zagranicznych. Pinna zaznaczył, że nowa globalna relacja nie ma charakteru wyłącznego. Nie ujawnił nazwy instytucji, ponieważ CXI nie otrzymała zgody na jej podanie.

Podczas sesji pytań i odpowiedzi Barnard powiedział, że marża EBITDA (wynik operacyjny przed odsetkami, podatkami i amortyzacją) segmentu płatności przekraczała 20%, gdy CXI wcześniej prezentowała wyniki tego segmentu oddzielnie. Na marże wpływały opłaty za przelewy i prowizje sprzedażowe. Nowe umowy z bankami korespondentami powinny pomóc obniżyć koszty przelewów w kolejnych kwartałach.

Pinna dodał, że segment płatności może korzystać z dźwigni operacyjnej, czyli poprawy rentowności wraz ze wzrostem skali działalności. Przy większym wolumenie spółka może potrzebować tylko niewielkiego zwiększenia zatrudnienia przy obsłudze płatności, a pozostałe koszty będą rozkładać się na większą bazę przychodów.

Przychody z banknotów pod presją słabszego ruchu turystycznego i relokacji oddziałów

Według Barnarda spadek przychodów z banknotów wynikał przede wszystkim z czasowego przenoszenia oddziałów oraz mniejszego popytu na waluty egzotyczne, które mają wyższe marże. Szersze warunki gospodarcze i geopolityczne przyczyniły się także do słabszego ruchu turystycznego oraz mniejszej aktywności w niektórych transakcjach walutowych.

Przychody z hurtowej sprzedaży banknotów spadły o około 1%, czyli o około 150 tys. USD, choć w kwartale spółka pozyskała 21 nowych klientów instytucjonalnych. Przychody OnlineFX zmniejszyły się o 20%. Zarząd wskazał, że za znaczną część spadku odpowiadała mniejsza aktywność związana z wietnamskim dongiem.

Przychody z oddziałów należących do spółki spadły o 6%. Główną przyczyną było czasowe zamknięcie czterech działających już lokalizacji w związku z relokacjami wymaganymi przez sklepy, w których te oddziały funkcjonowały. W kwartale CXI otworzyła oddziały w Newport Beach w Kalifornii oraz w centrum handlowym SouthPark Mall w Charlotte w Karolinie Północnej. Na 31 lipca spółka prowadziła 39 własnych oddziałów.

Sieć agentów powiększyła się do 51 lokalizacji na lotniskach i około 480 lokalizacji poza lotniskami. W kwartale otwarto nową lokalizację agenta na lotnisku Chicago O’Hare.

Pinna powiedział, że niepewność geopolityczna, inflacja i trwające wojny ograniczały aktywność związaną z banknotami w sklepach CXI, na platformie internetowej oraz wśród klientów hurtowej działalności bankowej. Szczególnie ucierpiał ruch przyjazdowy, w tym podróże z Kanady do Stanów Zjednoczonych.

Mimo to CXI zamierza nadal dodawać lokalizacje i agentów, poszerzać grupę klientów o wybranych sprzedawców detalicznych oraz selektywnie rozwijać międzynarodowe relacje z bankami w określonych jurysdykcjach.

Wyniki, koszty i bilans

Zaraportowana EBITDA wyniosła 8,1 mln USD i była o około 1% niższa niż w analogicznym kwartale poprzedniego roku. Skorygowana EBITDA wzrosła o 3%, do 8,5 mln USD. Zaraportowany zysk netto z działalności kontynuowanej wyniósł 5,3 mln USD i pozostał mniej więcej bez zmian rok do roku.

Zaraportowany zysk netto grupy wzrósł o 24%, do 5,3 mln USD. Wzrost uwzględniał stratę w wysokości 1 mln USD z działalności zaniechanej w kwartale porównawczym. Skorygowany zysk netto grupy zwiększył się o 31%, do 5,6 mln USD. Rozwodniony zysk na akcję wyniósł 0,87 USD wobec 0,67 USD rok wcześniej. Skorygowany rozwodniony zysk na akcję wzrósł do 0,93 USD z 0,68 USD.

Koszty operacyjne zwiększyły się o 11%, do 14,6 mln USD. Wzrost obejmował wyższe opłaty bankowe związane ze zwiększeniem wolumenu płatności oraz przeniesieniem obsługi płatności z Exchange Bank of Canada w roku obrotowym 2025. Wzrosły także koszty wynagrodzeń i świadczeń, technologii informacyjnych, marketingu oraz wynagrodzeń w formie akcji.

W pierwszych dziewięciu miesiącach roku obrotowego 2026 przychody zwiększyły się o 6%, do prawie 56 mln USD. Przychody z usług płatniczych wzrosły o prawie 60%, do 14,1 mln USD, natomiast przychody z banknotów spadły o 5%. Skorygowany zysk netto grupy zwiększył się o 29%, do prawie 10 mln USD, a skorygowany rozwodniony zysk na akcję wzrósł do 1,66 USD z 1,23 USD.

Na koniec kwartału CXI miała 105 mln USD w gotówce i ekwiwalentach środków pieniężnych. Kwota ta obejmowała około 65 mln USD w banknotach znajdujących się w transporcie, skarbcach i lokalizacjach konsygnacyjnych, 11,7 mln USD na rachunkach operacyjnych oraz 29 mln USD w funduszach rynku pieniężnego z ratingiem AAA. Dostępny limit odnawialnej linii kredytowej o wartości 40 mln USD nie był wykorzystany.

W pierwszych dziewięciu miesiącach spółka odkupiła i umorzyła 241 700 akcji zwykłych za 4,2 mln USD w ramach standardowego programu skupu akcji własnych.

Zarząd oczekuje sezonowo mocniejszego czwartego kwartału. Aktywność związana z banknotami może jednak pozostać słabsza niż zwykle ze względu na warunki podróży i czynniki geopolityczne. Pinna powiedział, że spółka nie zna żadnego konkretnego wydarzenia, które mogłoby istotnie zmienić typowy wynik czwartego kwartału.

Currency Exchange International świadczy kompleksowe usługi technologiczne i przetwarzania transakcji walutowych dla banków, unii kredytowych, firm i konsumentów w Stanach Zjednoczonych oraz wybranych klientów na całym świecie. Do głównych produktów i usług należą wymiana walut, przelewy, globalne elektroniczne transfery środków oraz rozliczanie czeków zagranicznych.

Klienci hurtowi korzystają z autorskich aplikacji walutowych spółki dostępnych przez internetowy interfejs www.cxifx.com (CXIFX), powiązane interfejsy API do integracji z podstawowymi platformami bankowymi oraz wsparcie osobistych opiekunów klienta.