Corning (GLW) przechodzi od kabli miedzianych do światłowodu w centrach danych

Corning Incorporated (NYSE: GLW) znalazła się w centrum uwagi w liście inwestorskim O'Keeffe Stevens Advisory za II kwartał 2026 r. Spółka działa w kilku obszarach biznesowych: Optical Communication, Display Technologies, Environmental Technologies, Specialty Materials oraz Life Sciences.

27 lipca 2026 r. Corning zamknął notowania na poziomie 143,36 USD za akcję. W ujęciu miesięcznym kurs spadł o 43,88%, a w ciągu ostatnich 52 tygodni wzrósł o 131,30%. Wartość rynkowa Corninga wynosi 123,38 mld USD.

W swoim raporcie O'Keeffe Stevens Advisory podkreśliło, że Corning w II kwartale 2026 r. wzrósł „o ponad 20%”. Jednocześnie firma ograniczyła obie pozycje — w przypadku Corninga użyto połączenia opcji oraz sprzedaży akcji.

Kluczowym wątkiem były zamówienia i współprace związane z AI oraz rozbudową infrastruktury w USA. W maju Corning i Nvidia ogłosiły wieloletnie partnerstwo komercyjne i technologiczne. W jego ramach Corning ma zwiększyć moce wytwórcze w USA dla optycznego połączenia „dziesięciokrotnie” oraz rozszerzyć produkcję Fiber o ponad 50%. W zapowiedzi pojawiły się też trzy nowe zakłady w Północnej Karolinie i w Teksasie.

W ramach transakcji Nvidia ma wpłacić 500 mln USD za prawa do akcji Corninga, w tym warranty na maksymalnie 15 mln akcji po cenie wykonania 180 USD. Gdyby warranty zostały zrealizowane w pełni, łączna inwestycja kapitałowa Nvidii mogłaby sięgnąć 3,2 mld USD.

W czerwcu Amazon podpisał wieloletnie, wielomiliardowe porozumienie z Corningiem. Dotyczy ono dostaw optycznego Fiber, kabli oraz łączności dla rozwijających się centrów danych w USA.

Porozumienia te wynikają z wcześniejszej umowy: w styczniu Meta zawarła umowę dostaw z Corningiem opiewającą na do 6 mld USD.

Historycznie centra danych wykorzystywały kable miedziane do łączenia technologii, a część z nich przechodzi na rozwiązania oparte na światłowodach. Zdaniem Corninga może pojawić się ryzyko „wąskiego gardła” dla Fiber. W miarę jak starsze centra danych przechodzą na nowsze szafy (racki) podłączane do Fiber, Corning mierzy się z nowym zapotrzebowaniem centrów danych na Fiber oraz z potrzebą wymiany racków na takie, które wykorzystują Fiber.

O'Keeffe Stevens Advisory wskazało też na ostrożne podejście do rynku: preferowane są „trwałe biznesy” kupowane po rozsądnych cenach. Firma deklaruje utrzymywanie gotówki oraz hedging, czyli zabezpieczanie ryzyk, by ograniczać wpływ nieprzewidywalnych zmian nastrojów rynkowych.

Na poziomie całego rynku II kwartał 2026 przyniósł wyraźne różnice między spółkami postrzeganymi jako przegrane i wygrane w wyścigu o AI. Jednocześnie nastąpiły mocne rajdy na giełdach: S&P 500 zyskał 15,2%, a Nasdaq 21,4% — był to najlepszy kwartał od II kwartału 2020 r. W tym samym czasie sektor oprogramowania odnotował trudniejszy okres: iShares Software ETF spadł o około 27%, zanim zaczął odrabiać straty.

O'Keeffe Stevens Advisory zauważyło, że taka zmienność może tworzyć okazje, choć w części słabszych spółek ryzykiem jest tzw. „dead money”, czyli akcje, które przez dłuższy czas nie nadążają za rynkiem mimo braku spektakularnego załamania.