Co stoi za przejęciem Altruist przez Vanguard?

Niespodziewane? Tak. Ale czy również nieuniknione?

Vanguard, który rzadko przejmuje inne spółki, uzgodnił wczoraj zakup Altruist — platformy technologicznej dla sektora zarządzania majątkiem oraz firmy powierniczej obsługującej niezależnych doradców finansowych. „Ponieważ coraz więcej inwestorów korzystających z funduszy Vanguard decyduje się na współpracę z doradcami finansowymi, dostrzegamy dużą szansę na połączenie mocnych stron obu uzupełniających się organizacji. Dzięki temu doradcy będą mogli skuteczniej obsługiwać klientów” — powiedział w oświadczeniu Salim Ramji, dyrektor generalny Vanguard. Według „The Wall Street Journal” wartość transakcji wynosi około 4 mld USD.

Przejęcie jest kolejnym etapem planu Ramjiego, który chce wyprowadzić Vanguard poza obszar niskokosztowego zarządzania aktywami i rozszerzyć działalność o doradztwo finansowe.

„To było nieuniknione, że wydarzy się coś takiego” — powiedział Doug Fritz, współzałożyciel firmy konsultingowej F2 Strategy specjalizującej się w zarządzaniu majątkiem. „Od początku ery robo-doradców branża czekała na to złote połączenie zarządzania aktywami z zarządzaniem majątkiem”.

Chcesz mojej porady?

Od 2018 roku Altruist wyrósł na konkurenta tradycyjnych firm powierniczych, takich jak Charles Schwab i Fidelity. Platforma obsługuje ponad 6 000 niezależnych doradców finansowych. W lutym Altruist uruchomił za pośrednictwem platformy Hazel narzędzie wykorzystujące sztuczną inteligencję. Może ono analizować dokumenty i tworzyć spersonalizowane strategie podatkowe, na krótko wpływając na notowania akcji firm brokerskich.

„Altruist został zbudowany na prostym przekonaniu, że gdy niezależni doradcy mają dostęp do lepszej technologii i niższych cen, mogą lepiej wykonywać swoją pracę” — powiedział Jason Wenk, założyciel i dyrektor generalny spółki.

Vanguard rozwija działalność doradczą od czasu, gdy Ramji objął stanowisko dyrektora generalnego w 2024 roku.

W grudniu 2024 roku firma utworzyła osobny dział doradztwa i zarządzania majątkiem. W ciągu ostatnich dwóch lat Vanguard znacznie rozszerzył ofertę modelowych portfeli przeznaczonych dla doradców. W tym miesiącu firma wprowadziła pierwsze modelowe portfele z możliwością dostosowania do potrzeb inwestora. Vanguard planuje w pełni uruchomić funkcje sztucznej inteligencji w usłudze Digital Advisor w 2027 roku. Narzędzia mają być bezpośrednio połączone z portfelami inwestorów i zapewniać spersonalizowane planowanie finansowe.

Dzień niezależności. Vanguard poinformował, że Altruist będzie nadal działać jako odrębna firma. Spółka zachowa obecne kierownictwo, markę oraz koncentrację na potrzebach doradców. Mimo to doradcy mogą obawiać się, co własność Vanguard będzie oznaczać dla niezależności i tempa innowacji Altruist.

„Klienci Altruist to zazwyczaj małe, elastyczne i szybko rosnące ssaki w ekosystemie zdominowanym przez stare dinozaury” — powiedział Fritz. „Jeśli Vanguard wejdzie do firmy i zatrzyma rozwój innowacji, który budowali Jason i jego zespół, rzeczywiście będzie to problem”.

Część komentatorów uważa jednak, że doradcy nie powinni zbyt mocno przywiązywać się do dostawców technologii i usług. „Wszystkim moim znajomym doradcom finansowym chciałbym przypomnieć: niech to będzie dla was przestroga” — napisał na LinkedIn Manish Khatta, dyrektor generalny firmy Potomac zajmującej się strategiami inwestycyjnymi. „Przestańcie przejmować się bzdurami związanymi z technologią i narracją panującą w naszej branży”.

Khatta pozytywnie ocenił przejęcie, ale zaznaczył, że doradcy nie powinni traktować firm powierniczych ani dostawców technologii jak prawdziwych partnerów. Jego zdaniem powinni koncentrować się na tym, co nadaje wartość ich własnym biznesom, czyli na zwiększaniu aktywów pod zarządzaniem.

W swoim wpisie nazwał się również „Tatusiem Manishem”. To nie jest wiadomość, ale naszym zdaniem warto o tym wspomnieć.