Citigroup: 5,8 mld USD zysku w II kwartale, przychody +14% r/r i skup akcji za 4 mld USD

Citigroup Inc poinformował o wynikach za II kwartał 2026 r.

Spółka zanotowała 5,8 mld USD zysku netto. Zysk na akcję (EPS) wyniósł 3,15 USD. Return on Tangible Common Equity (RoTCE), czyli rentowność kapitału własnego akcjonariuszy w ujęciu aktywów materialnych, osiągnął 13%.

Przychody całkowite wyniosły 24,8 mld USD i były o 14% wyższe rok do roku. Citigroup wskazał też, że dodatnia dźwignia operacyjna wyniosła ponad 9%.

W podziale na segmenty:

• Przychody z usług (Services) były najwyższe w historii, z rentownością przekraczającą 30%. Spółka podkreśliła wzrost o 13% w transakcjach cross-border oraz wzrost depozytów o 19%.
• Przychody na rynkach (Markets) wzrosły o 17% i przekroczyły 7 mld USD. W samym segmencie Citi przychody z akcji wzrosły „o ponad 40%”, a prime balances zwiększyły się „o prawie 60%”.
• Przychody bankowe (Banking) zwiększyły się o 34%, a w ramach tego segmentu przychody z bankowości inwestycyjnej (Investment Banking) wzrosły o 44%.
• Przychody z obszaru Wealth wzrosły o 13%. Wartość aktywów klientów inwestujących (client investment assets) zwiększyła się o 14%.
• W obszarze U.S. Consumer Cards przychody wzrosły o 1%, a RoTCE wyniósł 22%.

Citi zakończył kwartał działaniami na rzecz akcjonariuszy. Skup akcji zwykłych (Common Stock Repurchase) wyniósł 4 mld USD w trakcie kwartału.

Na poziomie wymogów kapitałowych spółka raportuje wskaźnik CET1 na poziomie 12,8%, czyli 120 punktów bazowych powyżej poziomu minimalnego wymogu regulacyjnego.

Liczba pracowników została ograniczona do 219 000. W skali roku do tej pory poniesiono na ten cel ponad 800 mln USD kosztów odpraw.

Dywidenda: spółka planuje jej podwyżkę o 12%.

Jednocześnie Citi zwrócił uwagę na czynniki ryzyka i oczekiwane zmiany w dynamice wyników.

Spółka zakłada, że w części segmentów tempo wzrostu kosztów może wyprzedzić tempo wzrostu przychodów ze względu na rosnące wydatki inwestycyjne. Dodatkowo Citi oczekuje sezonowego spadku przychodów na rynkach, historycznie o około 20%, który może być większy w tym roku ze względu na bardzo silny pierwszy kwartał.

W U.S. Consumer Cards spadły przychody z działalności nieodsetkowej (non-interest revenues) o 47%. Spółka wiąże to ze wzrostem naliczeń (accruals) na płatności dla partnerów oraz z kosztami pozyskiwania nowych kont.

Citi wskazał też, że niepewność w otoczeniu makroekonomicznym, w tym napięcia geopolityczne i inflacja, może wpływać na przyszłe wyniki.

W trakcie transformacji spółka nadal pracuje nad usprawnieniami, w tym w obszarze zarządzania danymi pod raportowanie regulacyjne.

W trakcie pytań i odpowiedzi zarząd odnosił się do celów rentowności i planowanych inwestycji.

• CEO Jane Fraser wyjaśniła, że po mocnym pierwszym półroczu przesunięto akcent na cele bliższe i średnioterminowe oraz na inwestycje. Dodała, że siła w drugiej połowie zależy od warunków w gospodarce i na rynkach. Fraser podkreśliła, że spółka celowo inwestuje z myślą o długoterminowym wzroście i lepszych zwrotach oraz utrzymuje wskaźnik efektywności (efficiency ratio) na poziomie około 60%. Jeśli warunki będą sprzyjające, Citi planuje zwiększać tempo inwestycji, aby budować wartość dla akcjonariuszy.
• CFO Gonzalo Luchetti podkreślił niepewność oraz sezonowość, szczególnie w obszarze rynków. Spółka chce wykorzystać okazje, jeśli rynek będzie konstruktywny, co może oznaczać przyspieszenie działań na rzecz poprawy efektywności oraz kontynuację inwestycji. Priorytetem ma być zachowanie elastyczności, która ma poprawiać przyszłe zwroty, a nie maksymalizowanie krótkoterminowych celów.
• W odniesieniu do podwyższonych wydatków inwestycyjnych w drugiej połowie Fraser wskazała, że inwestycje mają wspierać długoterminowy wzrost i poprawę zwrotów. Zapowiedziała też, że to nie kwestia krótkoterminowych „punktów kontrolnych” (waypoints), tylko realizacji celów na poziomie bliższym i średnim. Inwestycje mają charakter organiczny (związany z rozwojem wewnętrznym), aby zwiększać wyższe zrównoważone zwroty, i nie są powiązane ze wzrostem nieorganicznym.

Spółka opisała również perspektywy dla wyników odsetkowych.

• CFO wskazał, że wzrost NII ex-markets, czyli wynik odsetkowy z wyłączeniem części powiązanej z rynkami, ma wynieść 5%–6% w skali roku. W drugim kwartale odnotowano wzrost o 6%. Citi zaznaczył, że wsparciem mają być wzrosty w „bazowych” czynnikach w przedziale kilku procent oraz że spodziewa się pewnej normalizacji w dynamice depozytów.

W kontekście U.S. Consumer Cards zarząd mówił o relacji przychodów i kosztów.

• Luchetti zaznaczył, że w najbliższych kilku kwartałach wydatki mogą rosnąć szybciej niż przychody z powodu prowadzonych inwestycji. Mimo to spółka chce utrzymać wysokie zwroty. Strategia ma obejmować przesunięcie w kierunku kart kredytowych o bardziej ogólnym zastosowaniu oraz prowadzenie celowych inwestycji w przejęcia, możliwości produktowe i zaangażowanie klientów.