Citi: zysk 5,8 mld USD i rekordowe przychody w II kwartale 2026

Citigroup Inc. (NYSE:C) w II kwartale 2026 osiągnął przychody 24,8 mld USD, co oznacza wzrost o 14% rok do roku i jest najwyższym kwartalnym wynikiem przychodowym firmy od 10 lat. Zysk netto wyniósł 5,8 mld USD, czyli wzrósł o 45% wobec 4,0 mld USD w drugim kwartale 2025. Zysk na akcję (non‑GAAP EPS) wyniósł 3,15 USD wobec 1,96 USD rok wcześniej.

Zwrot na średnim rzeczowym kapitale zwykłych akcjonariuszy (ROTCE) wyniósł 13,0%, co oznacza poprawę o 430 punktów bazowych względem drugiego kwartału 2025. Spółka potwierdziła cel ROTCE na cały rok 2026 w przedziale 10–11%.

Wyniki segmentów biznesowych:

• Services przyniosły 6,4 mld USD przychodów, wzrost o 18% rok do roku, z ROTCE na poziomie 30,9%. Aktywa powiernicze i administrowane (AUC/AUA) wzrosły o ponad 20%. Udział w rynku instytucjonalnym w segmencie Services zwiększył się o 120 punktów bazowych, a liczba wygranych klientów wzrosła o 36% rok do roku.

• Markets wygenerował 7,0 mld USD przychodów, wzrost o 17% rok do roku. Przychody z Equities wzrosły o około 45%, a salda prime niemal o 60%. FX i produkty spreadowe również zanotowały wzrosty.

• Banking przyniósł 1,9 mld USD przychodów, wzrost o 34% napędzany ożywieniem działalności finansowania. Investment Banking urósł o 44% dzięki zwiększeniu udziału w equity capital markets; Citi uczestniczył jako lider w wielu największych emisjach akcji i długu w kwartale, w tym w IPO takich firm jak SpaceX i Cerebras.

• Wealth osiągnął 3,2 mld USD przychodów, wzrost o 13% rok do roku. Aktywa klientów w zarządzaniu inwestycjami wyniosły 727 mld USD. Netto nowych aktywów inwestycyjnych (NNIA) w segmencie Wealth sięgnęły 30 mld USD od początku roku, przy organicznym wzroście aktywów inwestycyjnych klientów o 9% w ciągu ostatnich 12 miesięcy. Przekierowania klientów ze standardowych oddziałów do Citigold wzrosły o 23%.

• U.S. Consumer Cards zanotował 4,5 mld USD przychodów, wzrost o 1%. Wyższe salda przynoszące odsetki zostały częściowo zniwelowane spadkiem o 47% przychodów nieoprocentowanych związanym z rezerwami na rozliczenia z partnerami. Kwietniowe przejęcie portfela współbrandowanego American Airlines dodało ponad 6,0 mld USD kredytów i więcej niż 2 mln rachunków do segmentu kart.

Koszty i marże: koszty operacyjne wyniosły 14,2 mld USD, wzrost o 5% rok do roku, głównie wskutek wyższych wynagrodzeń, inwestycji w obszary front office oraz kosztów zależnych od wolumenu. Wskaźnik efektywności poprawił się do 57,4%, co oznacza poprawę o 530 punktów bazowych rok do roku. Spółka prognozuje wskaźnik efektywności na około 60% za cały rok, planując zwiększyć inwestycje i koszty związane z odprawami w drugiej połowie roku.

Koszt ryzyka kredytowego wyniósł 2,5 mld USD, obejmując 2,4 mld USD netto strat kredytowych oraz budowę rezerwy ACL netto w wysokości 118 mln USD.

Poziom kapitału i działania wobec akcjonariuszy: współczynnik CET1 wyniósł 12,8%, czyli o 120 punktów bazowych powyżej obowiązującego wymogu regulacyjnego 11,6%. Spółka uruchomiła program skupu akcji zwykłych o wartości 30 mld USD i odkupiła w kwartale 4,0 mld USD akcji. Zarząd planuje zwiększyć dywidendę o 12% w trzecim kwartale, pod warunkiem zatwierdzenia przez radę i wyników stress testu Fed.

Wskaźniki działalności i perspektywy: przychody z odsetek netto (net interest income) mają rosnąć o 5–6% w całym 2026 roku, z wyłączeniem biznesu Markets. Spółka zgłosiła dodatnią dźwignię operacyjną powyżej 9%, czyli przychody rosły szybciej niż koszty. Zatrudnienie wyniosło 219 000 pracowników; liczba ta odzwierciedla prace nad poprawą produktywności oraz wpływ 800 mln USD kosztów odpraw poniesionych od początku roku.

Pozycja w Ameryce Łacińskiej i podatki odroczone: ryzyka ważone aktywa (RWA) w Meksyku wynoszą około 40 mld USD, z 5,0 mld USD kapitału powiązanego z działalnością Banamex, która ma zostać wyłączona z konsolidacji w planie na początek 2027 roku. Wykorzystanie aktywów z tytułu podatku odroczonego (DTA) wyniosło 500 mln USD od początku roku przy celu 800 mln USD na cały rok.

Produkty i technologia: zarząd podkreślił postęp transformacji organizacyjnej i integrację sztucznej inteligencji. CEO Jane Fraser poinformowała, że „prawie 9 na 10 naszych pracowników korzysta z narzędzi AI”, co przyspiesza wdrażanie produktów takich jak Payment Express i platforma Citi Wealth Advisor Insights.

Ryzyka i działania operacyjne: CEO wskazała, że konflikt na Bliskim Wschodzie nieco osłabił wzrost globalny i nadał inflacji „drugie tchnienie”. CFO Gonzalo Lucchetti ostrzegł, że w kolejnych kwartałach wzrost kosztów może przewyższyć wzrost przychodów, ponieważ spółka będzie inwestować w rozwój działalności i przejęcia. Jeśli warunki rynkowe pozostaną sprzyjające, firma może przyspieszyć działania strukturalne i potencjalnie ponieść wyższe koszty odpraw w drugiej połowie roku.

Inne istotne informacje: wartość transakcji transgranicznych wzrosła o 13% rok do roku, co napędzało dynamikę w obszarze Treasury and Trade Solutions (TTS). Spółka osiągnęła silne wyniki w ostatnim stress teście Fed i planuje wyłączenie udziałów w meksykańskim biznesie konsumenckim z konsolidacji na początku 2027 roku, z możliwością późniejszego debiutu giełdowego, jeśli warunki rynkowe na to pozwolą.

Zmiany personalne: Jennifer Landis przejdzie z roli szefowej relacji inwestorskich na stanowisko dyrektor finansowej ds. rynków (CFO for Markets). Margot Pillich obejmie stanowisko szefowej ds. strategii, fuzji i przejęć oraz relacji inwestorskich.

Podsumowując, Citi zamknął II kwartał z rekordowymi przychodami i wyraźną poprawą rentowności w większości segmentów, jednocześnie zwiększając programy dla akcjonariuszy i przyspieszając inwestycje w technologię i rozwój biznesu.