Cisco zwiększa zamówienia na infrastrukturę AI, ale ryzyko pozostaje (CSCO)

Cisco Systems przedstawiała ostatnio inwestorom i przedstawicielom branży swoje plany dotyczące sztucznej inteligencji oraz sieci podczas konferencji w Tajpej i Santa Clara. Spółka przygotowuje się również do publikacji wyników za czwarty kwartał roku obrotowego 2026. Raport ma zostać opublikowany po zamknięciu sesji 12 sierpnia.

Cisco rozpoczęła jednocześnie wdrażanie spersonalizowanych agentów AI dla około 90 tys. pracowników. Podniosła także całoroczną prognozę zamówień na infrastrukturę AI. Pokazuje to, że sztuczna inteligencja odgrywa coraz większą rolę zarówno w działalności operacyjnej spółki, jak i w jej planach dotyczących przychodów.

Ocena perspektyw Cisco zależy przede wszystkim od tego, czy skoncentrowana na AI oferta z zakresu sieci i bezpieczeństwa pozwoli spółce nadal zwiększać zyski. Akcje Cisco są już notowane w pobliżu wartości godziwej zgodnej z konsensusem analityków.

Najbliższym wydarzeniem, które może wpłynąć na notowania, będzie publikacja wyników za czwarty kwartał roku obrotowego 2026 oraz komentarz dotyczący zamówień związanych z AI. Główne ryzyko polega na tym, że popyt na infrastrukturę AI ze strony ograniczonej grupy największych dostawców usług chmurowych może okazać się bardziej zmienny, niż oczekuje rynek. Ostatnie prezentacje i konferencje Cisco nie zmieniły zasadniczo tego ryzyka.

Najważniejszą nową informacją jest podniesienie przez Cisco prognozy zamówień na infrastrukturę AI w roku obrotowym 2026 do 9 mld USD. Spółka jednocześnie wdraża spersonalizowanych agentów AI wśród około 90 tys. pracowników. Łączy to duże zamówienia związane ze sztuczną inteligencją, postrzegane jako jeden z głównych motorów wzrostu, z konkretnym wykorzystaniem tej technologii wewnątrz firmy. Może to mieć znaczenie przy ocenie trwałości popytu na rozwiązania AI oraz wpływu ewentualnego spowolnienia wydatków na chmurę i sztuczną inteligencję na wyniki Cisco.

Obecne prognozy dla Cisco Systems zakładają, że do 2029 roku spółka osiągnie 77,0 mld USD przychodów i 18,4 mld USD zysku. Oznaczałoby to wzrost przychodów o 8,2% rocznie oraz zwiększenie zysku o 6,4 mld USD względem obecnych 12,0 mld USD.

Szacowana wartość godziwa akcji Cisco wynosi 130,23 USD. Oznacza to potencjalny wzrost o 8% względem bieżącej ceny.

Część najbardziej optymistycznych analityków zakłada, że do 2029 roku przychody Cisco sięgną około 81,3 mld USD, a zysk wyniesie blisko 19,6 mld USD. Ich ocena wpływu rosnącej liczby zamówień związanych z AI jest wyraźnie bardziej pozytywna. Przy takich prognozach szczególnego znaczenia nabiera ryzyko, że skala inwestycji największych dostawców chmury albo wybór konkretnych dostawców infrastruktury zmieni się bardziej, niż obecnie zakłada rynek.