Chevron wypłaca dywidendę 4,2% i podnosi ją co roku od blisko 40 lat

Chevron to jedna z największych na świecie zintegrowanych firm energetycznych. Spółka wypłaca dywidendę o forward rentowności 4,2%.

Chevron podnosi dywidendę co roku już przez 39 kolejnych lat. Jeśli utrzyma ten wynik przez kolejne 50 lat, może zostać Dividend King, czyli spółką nieprzerwanie podnoszącą dywidendę przez bardzo długi okres.

Co wyróżnia Chevron na tle konkurencji

Chevron prowadzi działalność w trzech obszarach: upstream (wydobycie i eksploatacja), midstream (infrastruktura rurociągowa) oraz downstream (rafinacja i produkcja chemiczna).

Gdy rosną ceny ropy, segment upstream zwykle radzi sobie najlepiej, bo wzrost przychodów wyprzedza wzrost kosztów. Jednocześnie segment downstream może gorzej znosić drożejące koszty wsadu. Spadki cen ropy mogą pomóc firmom downstream, ale uderzają w upstream. Midstream z kolei pobiera opłaty za korzystanie z rurociągów (tzw. opłaty tranzytowe), dlatego potrafi wypracowywać stabilne zyski w obu scenariuszach.

Skala i dywersyfikacja Chevron w każdym z tych trzech segmentów sprawiają, że spółka jest bardziej „odpornym na różne warunki” wyborem na rynku energii niż firmy skoncentrowane wyłącznie na jednym etapie. Chevron ma działalność w 180 krajach, ale większość jego ropy i gazu pochodzi ze Stanów Zjednoczonych, Kazachstanu i Australii — a nie z bardziej niestabilnego regionu Bliskiego Wschodu.

Dlaczego Chevron to wiarygodna spółka dywidendowa

W ciągu ostatnich 12 miesięcy Chevron przeznaczył 95% wolnych przepływów pieniężnych (FCF, czyli gotówka po wydatkach inwestycyjnych) na dywidendy. To wysokie zaangażowanie gotówki w wypłaty może wyglądać jak czerwona flaga, ale spółka ma wiele sposobów na generowanie większej ilości środków.

Chevron rozszerza pole Tengiz w Kazachstanie, modernizuje główne pole w basenie Permu, uruchamia nowe projekty w głębokiej wodzie w Zatoce Meksykańskiej, zwiększa wydobycie naturalnego gazu w Australii oraz wzmacnia swoją obecność w Gujanie dzięki niedawnemu przejęciu Hess.

Spółka zakłada, że te działania pomogą jej zwiększać produkcję ropy i gazu o 2%–3% rocznie do 2030 roku. Żeby zrealizować ten plan bez „zabicia” marż, chce obniżyć koszty strukturalne o 3 mld–4 mld USD do końca 2026 roku.

Analitycy spodziewają się, że skorygowany zysk na akcję (adjusted EPS) prawie się podwoi w tym roku. Mimo to kurs akcji wciąż wygląda na atrakcyjnie wyceniony — spółka notowana jest na poziomie ok. 11 razy w odniesieniu do prognozowanych zysków.

W ostatnim miesiącu akcje Chevron spadły, gdy ceny ropy się cofnęły, ale spółka powinna bez problemu przetrwać gorszy okres i kontynuować podnoszenie dywidend. Od blisko czterech dekad jest wiarygodną spółką wypłacającą dochód i będzie nim pozostawać także w najbliższej przyszłości.

Czy teraz kupować akcje Chevron

Przed zakupem akcji Chevron warto rozważyć to:

Zespół analityków Motley Fool Stock Advisor wskazał, ich zdaniem, 10 najlepszych spółek do kupienia przez inwestorów teraz — Chevron nie znalazł się w tym zestawieniu. Te 10 spółek, które trafiły na listę, może w kolejnych latach wygenerować „monster returns”.

Warto przypomnieć, kiedy Netflix znalazł się na tej liście 17 grudnia 2004 r. Jeśli w momencie naszej rekomendacji zainwestowano 1 000 USD, dziś byłoby to 397 890 USD!* Albo kiedy Nvidia znalazła się na tej liście 15 kwietnia 2005 r. — jeśli zainwestowano 1 000 USD w momencie naszej rekomendacji, dziś byłoby to 1 196 664 USD!*

Można też zauważyć, że łączna średnia stopa zwrotu Stock Advisor wynosi 902% — czyli wynik wyraźnie lepszy niż 207% dla S&P 500. Nie przegap najnowszej listy top 10 dostępnej z Stock Advisor i dołącz do społeczności inwestorów budowanej przez indywidualnych inwestorów dla indywidualnych inwestorów.

Zobacz 10 spółek »

*Zwroty Stock Advisor według stanu na 30 czerwca 2026 r.