Centra danych potrzebują nie tylko energii, lecz także chłodzenia. Trane i Carrier na tym zarabiają

Sztuczna inteligencja jest dziś jednym z najważniejszych tematów zarówno na Wall Street, jak i Main Street. Z biznesowego punktu widzenia pozostaje jednak zaawansowanym programem komputerowym. Jej rozwój wpływa więc także na firmy spoza sektora technologicznego.

Jednym z najważniejszych skutków boomu na AI jest rosnące zapotrzebowanie na energię elektryczną potrzebną do zasilania nowych centrów danych. W Stanach Zjednoczonych popyt na energię wzrósł o 10% między 2005 a 2025 rokiem. Oczekuje się, że w latach 2025–2045 zwiększy się o 60%, przynajmniej częściowo za sprawą sztucznej inteligencji.

To duża zmiana skali zapotrzebowania i jednocześnie przykład tego, jak rozwój AI może wspierać firmy niezwiązane bezpośrednio z technologią. Centra danych potrzebują bowiem nie tylko energii, lecz także skutecznego chłodzenia. Na tym trendzie korzystają Trane Technologies (NYSE: TT) i Carrier Worldwide (NYSE: CARR).

Komputery o dużej mocy obliczeniowej wytwarzają dużo ciepła

Każdy, kto korzystał z laptopa trzymanego na kolanach, wie, że komputery się nagrzewają. W przypadku pojedynczego urządzenia konsumenckiego nie jest to poważny problem. Sztuczna inteligencja nie działa jednak na takich komputerach. Wymaga wyspecjalizowanych urządzeń wyposażonych w układy o dużej mocy.

Takie układy zużywają dużo energii, dlatego niezawodny dostęp do prądu jest jednym z głównych ograniczeń rozwoju AI. Sztuczna inteligencja nie działa na jednym komputerze. Jest uruchamiana w centrum danych, czyli budynku wypełnionym komputerami wyposażonymi w układy o dużej mocy.

Zapotrzebowanie na energię tych obiektów jest tak duże, że Elon Musk zbudował własną elektrownię, aby dostarczać prąd do centrów danych Colossus I i Colossus II należących do Space Exploration Corporation (NASDAQ: SPCX).

Każdy komputer o dużej mocy w centrum danych wytwarza ciepło. Chłodzenie jest tak ważne, że Elon Musk proponował nawet budowę centrów danych w przestrzeni kosmicznej. Nadal potrzebne są jednak centra danych na Ziemi, a to właśnie one zwiększają popyt na systemy chłodzenia. Trane Technologies i Carrier Worldwide już odpowiadają na to zapotrzebowanie.

Rekordowe portfele zamówień Trane i Carrier

W drugim kwartale 2026 roku Trane Technologies odnotowała wzrost przychodów organicznych o 9%. Przychody organiczne pokazują zmianę działalności z pominięciem wpływu przejęć i sprzedaży aktywów. Skorygowany zysk spółki zwiększył się o 11%. Oba wyniki są solidne jak na firmę przemysłową.

Najważniejszą liczbą okazał się jednak portfel zamówień o wartości 12,1 mld USD. To rekord w historii spółki. W ujęciu rok do roku portfel wzrósł o 70%.

Za ten wzrost odpowiadała działalność komercyjna Trane, obejmująca między innymi sprzedaż urządzeń chłodzących do centrów danych. Wskaźnik book-to-bill wyniósł 135%. Oznacza to, że wartość nowych zamówień była znacznie wyższa od wartości realizowanych w tym czasie dostaw.

Portfel zamówień pokazuje przyszłą sprzedaż, ponieważ obejmuje zlecenia, które nie zostały jeszcze zrealizowane. Rekordowy poziom portfela wskazuje, że Trane skutecznie wykorzystuje popyt na urządzenia chłodzące dla centrów danych. Podobny trend widać w Carrier Worldwide.

W drugim kwartale 2026 roku przychody organiczne Carrier wzrosły o 3%, natomiast skorygowany zysk spadł o 7%. Wyniki były więc słabsze niż w przypadku Trane. Carrier ma jednak również rekordowy portfel zamówień, który obecnie wynosi 8 mld USD.

Portfel Carrier zwiększył się o 40% rok do roku oraz o 20% w porównaniu z pierwszym kwartałem 2026 roku. Wzrost ten pokazuje, jak szybko rośnie popyt związany z inwestycjami w sztuczną inteligencję.

Jeszcze wyraźniej widać to w danych dotyczących zamówień. Łączna wartość zamówień Carrier wzrosła o 40% rok do roku. Zamówienia w działalności komercyjnej zwiększyły się o 65%, a zamówienia pochodzące z centrów danych wzrosły aż o 300%.

To właśnie popyt na chłodzenie ze strony centrów danych związanych z AI jest obecnie głównym motorem wzrostu portfela zamówień Carrier. Rekordowy portfel powinien również wspierać przyszłą sprzedaż spółki.

Duża szansa, ale także wysoka wycena

Przyszłość Trane Technologies i Carrier Worldwide wygląda interesująco dzięki rosnącemu zapotrzebowaniu na infrastrukturę AI. Inwestorzy już jednak dostrzegli ten potencjał. Wskaźniki ceny do sprzedaży oraz ceny do zysku dla obu spółek znajdują się obecnie powyżej średnich z ostatnich pięciu lat.

Oznacza to, że akcjami mogą być zainteresowani przede wszystkim inwestorzy akceptujący wyższe wyceny w zamian za możliwość szybszego wzrostu. Jeśli rozwój sztucznej inteligencji okaże się przełomową zmianą technologiczną, firmy dostarczające infrastrukturę potrzebną do jej działania mogą korzystać z tego trendu jeszcze przez długi czas.