Cathie Wood zwiększa o 28,7 mln USD pozycje w TSMC i SpaceX, tnie AMZN, Alphabet oraz Shopify

ARK Invest, aktywnie zarządzane fundusze giełdowe Cathie Wood ukierunkowane na technologie o potencjale „disruptive”, dokupił akcje Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM) oraz SpaceX (NASDAQ:SPCX), jednocześnie zmniejszając pozycje w Amazon (NASDAQ:AMZN), Alphabet (NASDAQ:GOOGL) i Shopify (NASDAQ:SHOP).

Księgowania opiewały łącznie na około 28,7 mln USD i wyglądały na wyraźniejszy zwrot w stronę produkcji półprzewodników oraz infrastruktury kosmicznej, w oczekiwaniu na ważne wydarzenia dla tych branż.

ARK kupił łącznie 37 916 akcji TSMC, o wartości około 14,2 mln USD. Transakcje zrealizowano w ramach kilku funduszy. Ten ruch wzmacnia ekspozycję na największego na świecie producenta układów półprzewodnikowych na zlecenie. TSMC wytwarza zaawansowane procesory dla m.in. Nvidia, AMD i innych liderów z obszaru AI. Spółka ostatnio opublikowała wyniki za drugi kwartał: przychody na poziomie 40,2 mld USD, marżę brutto 67,7% oraz podniosła prognozę wzrostu przychodów na 2026 rok do ponad 40%, co wzmacnia argumenty stojące za zakupem.

Wood dodała także 128 932 akcje SpaceX o wartości w przybliżeniu 14,5 mln USD po spadku kursu po debiucie giełdowym. SpaceX publikuje swoje pierwsze publiczne kwartalne wyniki po zamknięciu sesji 4 sierpnia. Niedługo po tym wydarzeniu nawet 911,5 mln akcji pracowniczych oraz wczesnych inwestorów może stać się przedmiotem sprzedaży, co może sprawić, że sprawdzenie przekonania ARK będzie bardziej zmienne.

Część środków na zakupy pochodziła ze sprzedaży. ARK ograniczył pozycje w Amazon i Alphabet po około 1,1 mln USD w każdej z tych spółek oraz sprzedał ok. 5 mln USD akcji Shopify.

Zmniejszenie zaangażowania w Amazon nastąpiło kilka godzin przed raportem za 30 lipca. Inwestorzy koncentrują się szczególnie na tempie wzrostu AWS, wydatkach na AI oraz wolnych przepływach pieniężnych (free cash flow).

W praktyce te transakcje skupiają ryzyko zdarzeniowe w krótkim terminie. TSMC zapewnia potwierdzoną ekspozycję na przychody związane z AI oraz dźwignię operacyjną dzięki produkcji, natomiast SpaceX wiąże się z większą niepewnością co do potencjału wzrostu, obok raportowania wyników i presji związanej z ograniczeniami zbywalności (lockup).

Inwestorzy powinni obserwować, czy SpaceX pokaże wiarygodną rentowność oraz cele w zakresie nakładów inwestycyjnych, oraz czy popyt na TSMC na bardziej zaawansowane procesy pozostaje ograniczony przez podaż. Sprzedaże w Amazon i Alphabet nie muszą oznaczać automatycznie negatywnych sygnałów; niewielkie redukcje mogą po prostu sfinansować zakupy o wyższym poziomie przekonania.

Dobre wyniki SpaceX i utrzymanie prognoz dla TSMC potwierdziłyby zwrot. Sprzedaż po zniesieniu lockupów lub słabszy popyt na chipy dla AI mogą szybko ujawnić ryzyko związane z agresywnym dokupywaniem w trakcie rynkowych wahań.

Obserwowane będzie również, czy popyt na układy w procesach produkcyjnych na bardziej zaawansowanych poziomach technologicznych (tzw. advanced-node) nadal pozostaje ograniczony możliwościami podaży.