Cadence Design Systems (CDNS) spadł mocniej niż rynek – możliwe powody

Cadence Design Systems (CDNS) zakończył ostatnią sesję na poziomie 379,06 USD, co oznacza spadek o 2,57% względem poprzedniego dnia. Kurs spółki poruszał się więc wyraźnie słabiej niż szeroki rynek, który tracił 1,44% (S&P 500). Słabiej zachowywały się także główne indeksy technologiczne: Dow spadł o 0,09%, a Nasdaq obniżył się o 2,22%.

Mimo tej jednodniowej przeceny, spółka będąca dostawcą sprzętu i oprogramowania do weryfikacji projektów chipów zanotowała wzrost o 4,14% w skali miesiąca. Dla porównania Computer and Technology sektor wzrósł o 0,98%, a S&P 500 zyskał 0,08%.

Najbliższe dni mają być dla notowań CDNS kluczowe ze względu na zbliżającą się publikację wyników finansowych. Rynek oczekuje, że spółka pokaże EPS (zysk na akcję) na poziomie 2,05 USD, czyli wzrost o 24,24% rok do roku. Konsensus zakłada również, że kwartalne przychody wyniosą 1,58 mld USD, co oznacza zwyżkę o 23,58% w porównaniu z analogicznym okresem rok wcześniej.

W ujęciu całego roku prognozy konsensusu Zacks wskazują na zysk 7,94 USD na akcję oraz przychody 6,2 mld USD. Według tych założeń byłby to odpowiednio wzrost o +11,2% i +17,11% rok do roku.

Inwestorzy zwracają też uwagę na to, czy ostatnio zmieniały się szacunki analityków. Takie rewizje zwykle odzwierciedlają aktualne trendy w krótkim okresie, a pozytywne korekty oznaczają większy optymizm co do wyników i rentowności. W badaniach powiązanie zmian prognoz z zachowaniem kursu jest widoczne także w praktyce rynkowej.

Cadence Design Systems ma obecnie Zacks Rank #3 (Hold). W ramach systemu Zacks Rank zakres ocen obejmuje od #1 (Strong Buy) do #5 (Strong Sell). Over the past month nie odnotowano zmian w konsensusie EPS (prognoza kwartalnego zysku na akcję pozostała bez zmian).

Na tle wycen spółka również wyróżnia się kosztowną relacją wyceny do zysków: CDNS ma Forward P/E 49,01, podczas gdy branża wyceniana jest średnio na 14,35 (Forward P/E). Spółka ma ponadto PEG 3,61. PEG jest zbliżone do P/E, ale uwzględnia też oczekiwaną stopę wzrostu zysków. Średni PEG dla branży Computer - Software wynosi 1,28.

Computer - Software należy do szerszego segmentu Computer and Technology. Branża ma Zacks Industry Rank 104, co oznacza, że znajduje się w top 43% wszystkich branż (liczonych w skali ponad 250). Zacks wskazuje, że branże w górnej połowie rozkładu ocen osiągają przeciętne wyniki lepsze od dolnej połowy w relacji 2 do 1.